Америка Орел (AEO) Огляд Earnings Q2 2025

УЧАСНИКИ ДЗВІНКА

• Джей Шоттенштейн — Виконавчий голова
• Дженніфер Фойл — Президент, Виконавчий креативний директор, Aerie ( її ім'я "Фойл" походить з норманських місць, званих Ла Фейї )
• Майкл Матіас — фінансовий директор
• Крейг Брамерс — головний маркетинговий директор, American Eagle

КЛЮЧОВІ ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ

• Дохід: Станом на другий квартал склав 1,28 мільярда доларів. Знизився на 1% у річному обчисленні. Все ще досить добре—другий найвищий показник за другий квартал в історії.

• Маржа: Валова маржа до 38,9%. Гарний приріст у порівнянні з минулорічними 38,6%. Це вдалося зробити незважаючи на деякий тягар витрат на закупівлю та складування.

• Прибуток: Операційний дохід зріс на 2% до $103 мільйон. Тепер маржа 8%. Краще, ніж раніше.

• Заробіток: EPS зріс на 15%. Вражаюче.

• Суміш продажів: Загальні порівняльні продажі знизилися на 1%. Aerie зросло, проте—на 3%. American Eagle відставала. Серпень виглядав краще для всіх брендів.

• Викуп: Вони скуповують свої акції. $231 мільйонів вартості з початку року. Зменшили кількість акцій на близько 10%. Це досить важливо.

ОПЕРАЦІЙНІ РЕЧІ

• Інвентар: Зросла на 8% в ціні, на 3% в одиницях. Схоже, тарифи дають про себе знати. Проте керівництво не хвилюється.

• Магазини: Ремоделювання 40-50 магазинів American Eagle. Закриття 35-40 інших. Оптимізація.

• Недавня торгівля: Середній однозначний ріст обсягів продажів до цього часу в Q3. День праці був великим.

• Сила знаменитостей: Партнерства Сідні Суіні та Тревіса Келсе виправдали себе на 100%. Привели 700,000 нових клієнтів. Вражаючі показники — 40 мільярдів! Джинси розліталися з полиць.

• Цифровий: Працюємо над покращеннями. Це дорого, але вони ставлять на це для зростання. Це має сенс.

ПЕРСПЕКТИВИ МАЙБУТНЬОГО

• Прогноз на Q3: Очікується низький однозначний ріст порівняння. Операційний дохід близько 95-100 мільйонів доларів. Тарифів буде близько $20 мільйон.

• Прогноз на Q4: Схожий ріст продажів. Операційний прибуток 125-130 мільйонів доларів. Тарифи тут мають більший вплив — 40-50 мільйонів доларів.

• Витрати: У третьому кварталі буде спостерігатися збільшення витрат на рекламу. Четвертий квартал виглядає краще — витрати можуть трохи знизитися.

• Тарифні танці: Вони зменшили потенційний удар у $180 мільйон до близько $70 мільйон. Розумні кроки з постачанням та деякі коригування цін.

Балансування компанії триває. Зменшення звичайних магазинів, зростання Aerie. Цифрові питання тепер мають більше значення. Вони викуповують величезну кількість акцій, намагаючись уникнути тарифних пострілів. Не ідеально, але вони адаптуються.