Долар's Лонгест Лузинг Стрік Сінс Апріл 2023: П'ять Послідовних Тижнів Падіння

Долар США тільки що пережив своє найтриваліше зниження з квітня 2023 року, що означає п'ять послідовних тижнів знецінення. Це тривале падіння було посилене розчаровує звітом про зайнятість у США, який здивував багатьох трейдерів.

У п'ятницю індекс Bloomberg Dollar Spot впав на 0,7%, закріпивши ще один складний тиждень для валюти. З початку року долар знецінився більш ніж на 8% щодо кошика міжнародних валют.

Вихід даних по зайнятості спричинив негайний зсув у настроях трейдерів. Учасники ринку швидко коригували свої позиції, оцінюючи ймовірність зниження процентної ставки Федеральної резервної системи цього місяця. Дехто навіть наважився зробити ставку на більш суттєве зменшення на піввідсотка.

Зміна очікувань ринку на фоні занепокоєння щодо інфляції

"Цей звіт, ймовірно, призведе до того, що ринки оцінять більш м'яку траєкторію Федрезерву," зазначила Джаїті Бхарадвудж, стратег в TD Securities. Вона також прокоментувала: "Наш структурний прогноз щодо долара залишається песимістичним, хоча ми уважно слідкуємо за потенційними короткостроковими відскоками."

Медвежий імпульс швидко набирає обертів. Трейдери тепер очікують повернення до комплексного монетарного пом'якшення з боку Федрезерву. Невтішні дані про зайнятість у п'ятницю лише підтвердили це очікування. Додатково, інвестори уважно стежать за фіскальними ризиками та потенційним впливом торгових політик колишнього президента Дональда Трампа, які обидва чинять тиск на долар.

Бред Бехтел, глобальний керівник FX в Jefferies, зазначив: "Сьогоднішній звіт був розчаровує і ще більше підживлює думку, що Федрезерв відстає від ситуації." Він додав: "Збільшення ринкових очікувань щодо зниження ставок є зрозумілим, і звіт про інфляцію наступного тижня може виявитися вирішальним для траєкторії долара."

Зазначений звіт про інфляцію заплановано до випуску в четвер. Оцінки Bloomberg вказують на підвищення інфляції у серпні, після двох місяців стабільності на рівні 2,7% у червні та липні. Значне збільшення може потенційно зменшити деякий тиск для зниження процентних ставок. Однак, якщо інфляція залишиться стабільною або знизиться, це може спонукати Федрезерв переглянути свою позицію.

Трейдери не ухвалюють рішення в очікуванні. Хедж-фонди та інші спекулятивні інвестори вже накопичують короткі позиції. Згідно з даними Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами, чисті короткі позиції на долар досягли $5.6 мільярдів за тиждень, що закінчився 26 серпня. Ці песимістичні ставки тривають з квітня і продовжують зростати.

У п'ятницю спостерігалося широке зростання основних валют щодо долара. Японська єна та швейцарський франк обидва зафіксували зростання приблизно на 1%.

Однак канадський долар показав погані результати після публікації даних про зайнятість, які виявили втрати робочих місць протягом другого місяця поспіль. Цей розвиток підвищує ймовірність зниження ставки Банком Канади в найближчому майбутньому, що потенційно може чинити подальший тиск на долар у Північній Америці.