DeFi TVL досягає $160 мільярдів у Q3 2025 з історичним зростанням на 41%

Екосистема децентралізованих фінансів (DeFi) пережила своє найбільше розширення з травня 2022 року, загальна заблокована вартість (TVL) зросла на 41% під час Q3 2025 року, перевищивши $160 мільярд. Ця вражаюча траєкторія зростання була в основному обумовлена мережами Ethereum і Solana, які зафіксували зростання TVL на 50% та 30% відповідно.

Ethereum домінує в зростанні Q3 з майже $97 мільярдів TVL

Відродження активності в DeFi демонструє відновлену ринкову впевненість у децентралізованих фінансових протоколах. Ethereum зберіг свою домінуючу позицію, з TVL, що різко зросла з $54 мільярда до $96.86 мільярдів – на 50% більше, що становить більшість загального зростання DeFi. Тим часом екосистема Solana продовжила свій розвиток з підвищенням на 10,5% з $10 мільярда до $11.5 мільярдів у заблокованій вартості.

У більшій екосистемі Solana зберігає лідерство в продуктивності dApp, постійно генеруючи вищий дохід, ніж інші мережі Layer 1 і Layer 2 – свідчення зростаючої залученості користувачів та надійної активності в ланцюзі.

Ключові протоколи DeFi фіксують виняткові показники зростання

Зростання в третьому кварталі було посилено надзвичайними показниками кількох провідних протоколів:

• Aave: Протокол кредитування зазнав зростання на 58% з липня, тепер забезпечуючи понад $41 мільярд у TVL
• Lido: Зареєстровано вражаюче зростання на 77% до майже $39 мільярда, що в основному зумовлено зростаючим попитом на похідні ліквідного стекингу (LSTs).
• EigenLayer: Збільшила своє значення TVL на 66% з липня, перевищивши $20 мільярд, значно вигравши від зростання ціни Етер.

Майк Малоуні, CEO та засновник Incyt, приписав ці виняткові результати відповідальному розвитку протоколів: “Найбільші переможці – це протоколи, які відповідально надають децентралізовані продукти. Lido, EigenLayer та Aave займають топові позиції не без причини – вони відповідальні та чесні.”

Динаміка ринку та структурні фактори, що сприяють зростанню DeFi

Ширший ріст цін на криптовалюти став значним каталізатором розширення DeFi. Ethereum досяг свого рекорду в $4,946 24 серпня, що є 82% збільшенням з початку липня. Bitcoin також досяг рекорду в $124,457 14 серпня, зростаючи на 14% за той самий період.

Даг КолКітт, початковий учасник Fogo, надав глибше розуміння ринкових динамік: “Ми спостерігаємо зіткнення двох сил – ціни на криптовалюти зростають, в той час як капітал, що прагне доходу, переходить на ланцюг. Коли Bitcoin та ETH зростають, вартість забезпечення швидко збільшується, що призводить до зростання TVL.”

Що відрізняє цей цикл зростання, за словами Колкітта, так це його стійкість: “TVL – це не просто завищені показники, а реальні продукти. Реальні світи активи (RWAs), Ліквідні Стейкингові Токени (LSTs) та безстрокові ф'ючерси повертають капітал назад у DeFi – сигналізуючи про фундаментальний зсув у криптоекосистемі.”

Solana лідирує в генерації доходу від dApp з $217.39 мільйонами

Хоча Ethereum домінує на загальному ландшафті TVL, Solana встановила чітке лідерство в сфері генерації доходу dApp. Дані з DeFiLlama показують, що dApp Solana постійно перевершують як L1, так і L2 протоколи в показниках доходу.

Протягом минулого місяця екосистема Solana принесла вражаючі $217.39 мільйонів доходу, значно перевищуючи $87.76 мільйонів Ethereum. У 2 кварталі 2025 року Solana отримала $570 мільйонів загального доходу, що становить приблизно 46.3% від усіх доходів dApp на основних блокчейнах.

Довіра розробників залишається сильною в екосистемі Solana, про що свідчить участь понад 10 000 учасників у хакатоні Colosseum та оголошення про третю когорту акселератора в липні. Платформа продовжує приваблювати розробників своєю репутацією низьких транзакційних витрат і високих можливостей пропускної здатності.

Регуляторні розробки забезпечують підтримуючу основу

Позитивна динаміка в секторі DeFi була додатково підкріплена нещодавніми регуляторними змінами в Сполучених Штатах. У липні Палата представників ухвалила три важливі законопроекти, які забезпечують більшу ясність для криптовалютної індустрії: законопроект GENIUS, законопроект CLARITY та законопроект Anti-CBDC Surveillance State.

Президент Трамп підписав закон GENIUS, встановивши всебічну правову основу для стейблкоінів та підтримуючи про-крипто політики. Законодавство зіткнулося з критикою з боку демократів, які висловили занепокоєння щодо можливих конфліктів інтересів з криптоінвестиціями сім'ї Трампа на фоні зростання ринку.

Зростання TVL DeFi протягом Q3 базується на показнику $86 мільярд в квітні, який вже зріс до $126 мільярд до середини липня – що становить 46% зростання за три місяці. Як чітко підсумував Колкіт: “Якщо DeFi – це табло, то Q3 показує, що DeFi знову в грі.”