Що таке P/E (ціна/прибуток)? Як його розрахувати? Посібник з P/E для новачків

Коефіцієнт ціни до прибутку, також відомий як PE або PER (Price-to-Earning Ratio). Він показує, скільки років інвестору потрібно для повернення інвестиційних витрат, тому цей показник часто використовується для оцінки того, чи акції компанії в даний час переоцінені або недооцінені.

Метод розрахунку P/E

Основні два методи розрахунку коефіцієнта ціни до прибутку:

1. Розділіть ціну акцій на прибуток на акцію (EPS)
2. Розділіть ринкову вартість компанії на чистий прибуток, що належить акціонерам звичайних акцій.

У практичному застосуванні ми зазвичай використовуємо перший метод для обчислень.

Різні типи співвідношення ціни до прибутку

• Історичний коефіцієнт ціни до прибутку:

  • Статичний коефіцієнт ціни до прибутку = поточна ціна акцій / прибуток на акцію за минулий рік
  • Котирувальний коефіцієнт P/E = Поточна ціна акцій / Сума прибутку на акцію за останні чотири квартали

• Прогнозований коефіцієнт ціни до прибутку (динамічний коефіцієнт ціни до прибутку) = поточна ціна акцій / прогнозований річний прибуток на акцію

Відповідний діапазон P/E

Оцінити, чи є ціна до прибутку розумною, можна шляхом порівняння з іншими компаніями в тій же галузі або шляхом порівняльного аналізу з історичними даними цієї компанії.

Використання співвідношення ціни до прибутку для інвестування в акції

Інвестори можуть використовувати графік трендів співвідношення ціни до прибутку для візуальної оцінки, чи акції є переоціненими або недооціненими.

Обмеження коефіцієнта ціни до прибутку

1. Не враховано вплив боргів на вартість компанії
2. Важко точно визначити стандарти високого та низького значення співвідношення ціни акцій до прибутку.
3. Невозможно оцінити підприємства, які ще не отримали прибутку

Різниця між PE, PB та PS

PE: Коефіцієнт ціни до прибутку, застосовується до стабільних прибуткових підприємств PB: співвідношення ціни до балансової вартості, що підходить для компаній у циклічних галузях PS: Ринкова вартість, застосовується до компаній, які ще не отримують прибуток.

Хоча коефіцієнт ціни до прибутку є важливим показником оцінки, він також має певні обмеження. При прийнятті інвестиційних рішень нам потрібно всебічно враховувати інші фактори, щоб повноцінно оцінити вартість і потенціал компанії.