Як купити державні облігації США? Як розрахувати процентну ставку? Читайте в одній статті!

Що таке державні облігації США?

Державні облігації США, тобто державний борг США, в основному є свідченням того, що уряд США позичає гроші у всіх. Позичивши гроші, звичайно, потрібно повернути основну суму та сплатити відсотки.

Кредитний рейтинг уряду США надзвичайно високий. У цьому немає жодних сумнівів. Тому державні облігації США вважаються одним з найбезпечніших притулків у світовій інвестиційній сфері. Вони мають високу ліквідність і стабільний прибуток, що приваблює погляди безлічі інвесторів.

Які різні види державних облігацій США і як їх обрати?

Короткострокові облігації (T-Bills): термін погашення до одного року. Без відсотків, продаються зі знижкою. Ви платите 95 гривень, отримуєте 100 гривень на момент погашення. Швидко.

Державні облігації середнього терміну (T-Notes): терміном від 2 до 10 років. Кожні шість місяців вам нараховують відсотки. Стабільні.

Довгострокові облігації (T-Bonds): термін 20-30 років. Також виплата відсотків раз на півроку. Довгострокові.

Є ще облігації, що захищають від інфляції (TIPS): вони особливі, оскільки їхня номінальна вартість зростає у відповідності з підвищенням цін. У часи сильної інфляції вони найбільш захищені.

Короткострокові казначейські облігації: хороше місце для паркування готівки

Короткострокові облігації, як спринт, 4 тижні, 13 тижнів, 26 тижнів або 52 тижні, швидко досягають фінішу.

Він не виплачує відсотки безпосередньо, а продає вам за зниженою ціною. Наприклад, короткострокова казначейська облігація номіналом 100 доларів зі ставкою доходу 1% коштує лише 99 доларів, а на момент погашення ви отримаєте 100 доларів.

Кошти, які не потрібні в короткостроковій перспективі, тут найбільш гнучкі.

Державні облігації середнього терміну: орієнтир ринку

2 роки до 10 років, час помірний. Ці облігації виплачують вам відсотки кожні півроку, дуже регулярно.

Десятирічні державні облігації особливо важливі. Їх називають “якорем глобального ціноутворення активів”. Багато фінансових рішень будуть враховувати їхні тенденції. Очі ринку.

Державні облігації на тривалий термін: винагорода для терплячих

20 до 30 років, великий часовий проміжок. Але не хвилюйтеся про ліквідність, вторинний ринок завжди доступний для купівлі та продажу.

Тривале утримання, стабільний дохід, підходить для терплячих інвесторів.

TIPS: Зброя проти інфляції

TIPS досить цікаві. Його основна сума буде коригуватися відповідно до індексу CPI. Якщо ціни зростуть на 10%, ваша основна сума також зросте на 10%.

Процент розраховується на основі скоригованого основного капіталу, тому фактичний дохід вищий, ніж здається на перший погляд.

Наприклад, якщо ви купили TIPS на 1000 доларів США з процентною ставкою 1%, а інфляція досягла 5%, то основна сума становитиме 1050 доларів США, а відсотки складуть 10,5 доларів США, а не 10 доларів США. Під час дефляції основна сума зменшується, але при погашенні повертається принаймні початкова сума. Дуже гнучкий дизайн.

Як тайванці купують американські державні облігації? Які існують канали?

В Тайвані є три основні способи придбання американських облігацій: пряма купівля облігацій, фонди облігацій та облігаційні ETF.

1. Прямо купувати облігації: просто, але з високим порогом

Можна купувати через закордонних брокерів або внутрішніх брокерів через субліцензування. На мою думку, закордонні брокери є більш зручними, мають більший вибір та нижчі витрати.

Однак безпосередня покупка облігацій має певні порогові вимоги. Зазвичай потрібно починати з 1000 доларів, вимоги до капіталу не низькі. Перевага в тому, що ви повністю контролюєте, що маєте, і коли продавати.

Процес простий: відкриття рахунку, пошук облігацій, розміщення замовлення, отримання відсотків або продаж. Весь процес електронний.

2. Облігаційний фонд: кошик облігацій

Облігаційний фонд подібний до покупки кошика різних облігацій. Ризики розподілені, початковий капітал низький, можна увійти за 100 доларів.

Недоліком є те, що витрати досить великі. Управлінські збори, збори за підписку, збори за викуп… з'їдають частину прибутку.

3. ETF облігацій: найкращий вибір для малих інвесторів

Облігаційні ETF купуються та продаються, як акції, мають низькі витрати та високу ліквідність. Вони ідеально підходять для малих інвесторів.

Популярні на ринку ETF на державні облігації США:

• TLT: довгострокові державні облігації ETF
• IEF: ETF середньострокових державних облігацій
• SHY: ETF короткострокових державних облігацій
• VGSH: інший непоганий ETF короткострокових державних облігацій
• TIP: ETF облігацій, що зберігають вартість в умовах інфляції
• GOVT: комплексний ETF, що охоплює різні терміни

Станом на жовтень 2025 року, дохідність короткострокових облігаційних ETF, таких як VUSB, становить приблизно 4,4%. Це непоганий дохід.

Що таке той таємничий прибутковість?

Доходність державних облігацій є показником того, скільки ви можете заробити на своїх інвестиціях. Існує два методи розрахунку: поточна доходність і доходність до погашення.

Доходність до погашення (YTM) є більш всеосяжною, вона обчислює реальну річну прибутковість, яку ви отримаєте, якщо будете тримати до погашення. Вона змінюється в залежності від різниці між ціною покупки та номінальною вартістю.

Як розрахувати?

Поточна дохідність дуже проста: річний відсоток ÷ поточна ціна × 100%

Що стосується YTM, розрахунок складний, на щастя, не потрібно рахувати самому. Є багато каналів для запиту:

• Офіційний сайт Федеральної резервної системи
• Фінансові сайти, такі як Investing.com
• Брокерська платформа

Ключові фактори, що впливають на державний борг США

Ціни на облігації та їх дохідність мають обернену залежність. Якщо ціна зростає, дохідність падає; якщо ціна падає, дохідність зростає. Це трохи неінтуїтивно.

Фактори, що впливають на державний борг, в основному такі:

Внутрішні фактори

Термін і купонна ставка: чим довший термін, тим більший ризик, зазвичай ставка вища.

Зовнішні фактори

1. Середовище відсоткових ставок: зростання ринкових відсоткових ставок призводить до зниження цін на старі облігації. Чому? Тому що нові випущені облігації мають вищі відсоткові ставки, хто ще захоче купувати старі облігації з низькими відсотковими ставками? Тільки якщо вони стануть дешевшими.

2. Економічна ситуація: під час економічного спаду капітал спрямовується в безпечні активи, ціни на державні облігації зростають.

3. Інфляція: Зростання інфляції зазвичай призводить до падіння цін на державні облігації. Адже хто хоче, щоб фіксований дохід з'їдався інфляцією?

4. Обсяг випуску: Якщо державних облігацій надто багато, пропозиція перевищує попит, ціна природно знижується.

Державні облігації США проти інших активів США

Окрім купівлі державних облігацій США, ви також можете інвестувати в долари, акції США тощо через контракти на різницю.

Контракт на різницю цін є досить особливим фінансовим інструментом. Вам не потрібно фактично володіти активом, просто потрібно передбачити цінові тенденції, щоб отримати прибуток від різниці. Можна працювати на багатьох ринках, таких як акції, валюта, товари тощо, з великою гнучкістю.

Цей спосіб інвестування дозволяє вам брати участь у коливаннях ринку, не маючи насправді активів. Це трохи схоже на ставку на ціну активів, а не на їх фактичне володіння. Гнучко, але ризик також не маленький.