Долар у майбутньому буде памп чи падіння? Прогноз курсу долара на 2025 рік та як інвестувати

Долар США (також відомий як американський долар) є найбільш торгованою валютою на ринку форекс і може бути парований з усіма іншими основними валютами. Долар на міжнародному ринку вважається валютою, що використовується для ціноутворення на сировинні товари, а також виконує роль резервної валюти та інвестиційної валюти. Сьогодні ми розглянемо основні причини, що впливають на коливання долара: чи буде долар у майбутньому рости чи падати? Як інвестувати в долар, щоб отримати максимальний прибуток?

Визначення валютного курсу долара

Курс долара відноситься до вартості або обміну певної валюти відносно долара США.

Наприклад, EUR/USD представляє, скільки доларів потрібно для обміну 1 євро. Якщо EUR/USD=1.04, це означає, що 1.04 долара можна обміняти на 1 євро.

Якщо EUR/USD підвищиться до 1.09, це означає, що євро відносно зміцнюється, а долар знецінюється; навпаки, якщо EUR/USD знизиться до 0.88, це буде означати, що євро відносно знецінюється, а долар зміцнюється.

Щодо індексу долара США, він є індексом, що складається з обмінних курсів долара США до 6 основних міжнародних валют, які не є доларом США (євро, японська єна, британський фунт, канадський долар, шведська крона та швейцарський франк). Висота індексу представляє силу або слабкість обмінних курсів цих 6 валют. Оскільки методи регулювання обмінних курсів центральними банками цих країн можуть бути дуже схожими на долар США, зміни індексу долара не завжди безпосередньо відображають вплив зниження процентних ставок у США; також потрібно враховувати відповідні заходи країн, до яких належать валютні компоненти індексу, щоб провести точний аналіз.

Аналіз історичних тенденцій валютного курсу долара

Давайте згадаємо історію циклічних коливань долара США. Після краху Бреттон-Вудської системи у 70-х роках минулого століття доларовий індекс пройшов через вісім етапів.

Перша стадія періоду спаду: 1971-1980 роки, уряд Ніксона був змушений оголосити про відміну “золотого стандарту”, з цього моменту ціна золота до долара почала вільно коливатися, долар вступив у стадію надлишку; потім відбулася криза нафти, високої інфляції долар знижувався до нижче 90.

Другий етап підвищення: 1980-1985 роки, колишній голова Федеральної резервної системи Пол Волкер рішуче бореться з інфляцією, підвищуючи облікову ставку до 20%, а потім підтримуючи її на високому рівні 8-10%. Індекс долара продовжує зміцнюватися і досягає піку в 1985 році, після чого биків на доларі офіційно закінчується.

Третій етап падіння: 1985-1995 роки, у США одночасно існували дефіцит бюджету та торгівлі, під час “подвійного дефіциту” долар увійшов у тривалий ведмежий ринок.

Четверта стадія зростання: 1995-2002 роки, Клінтон успішно переобраний президентом, веде США в епоху Інтернету, нові галузі викликають потужний зростання в США, капітал повертається в США, індекс долара досягає 120 пунктів.

П'ята стадія спадання: 2002-2010 роки, після розпаду інтернет-бульбашки долар ослаб, одночасно стався теракт 11 вересня, а також тривала політика кількісного пом'якшення призвела до фінансової кризи 2008 року, долар продовжував падати до дна, який на деякий час коливався на низькому рівні близько 60.

Шоста стадія зростання: на початку 2011-2020 років конкуренти з Європи пережили боргову кризу, у Китаї також відбулася фондова криза, США стабільно зростали, Федеральна резервна система неодноразово хвалила підвищення відсоткових ставок, індекс долара мав би продовжувати зростання.

Сьомий етап падіння: початок 2020 року - початок 2022 року, спалах пандемії COVID-19, для стимулювання економіки США знизили облікову ставку до 0%, почали безумно друкувати гроші, індекс долара різко впав, що також спричинило серйозну інфляцію.

Восьмий етап падіння: початок 2022 року - кінець 2024 року, інфляція виходить з-під контролю, Gate починає різке підвищення процентних ставок, відсотки в доларах досягають найвищого рівня за 25 років, одночасно починається скорочення балансу. Хоча інфляцію вдалось стримати, але це знову піддало сумніву довіру до долара.

Прогноз та аналіз тенденцій валютного курсу долара: долар та основні міжнародні валюти

Враховуючи економіку США, міжнародну політичну ситуацію та результати інших основних економік, очікується, що в 2025 році курс долара США буде демонструвати сильний тренд. Виходячи з очікувань щодо долара в майбутньому, давайте проаналізуємо та спрогнозуємо рух долара відносно валют інших країн.

EUR/USD（євро/долар форекс прогноз руху курсу）

Курс EUR/USD і індекс долара США майже рухаються в протилежних напрямках, виграючи від знецінення долара, покращення політики Європейського центрального банку та різниці в економічних прогнозах. Якщо ринок справді реалізує очікування зниження процентних ставок ФРС і сповільнення економіки США, а європейська економіка продовжить покращуватися, то вона має потенціал для подальшого зростання в майбутньому.

Останні дані торгівлі показують, що EUR/USD піднявся до 1.0835, демонструючи стійкий зростаючий тренд. Якщо EUR/USD зможе стабільно утримуватися на цьому рівні, він може продовжити шукати прорив на нові високі рівні, особливо на важливих психологічних рівнях, таких як 1.0900.

Технічні індикатори показують, що попередні максимуми та трендові лінії можуть стати сильними рівнями підтримки, тоді як новоутворений рівень (наприклад, 1.0900) може бути ключовим рівнем опору. Якщо цей рівень опору буде пробито, прогнозується досягнення вищих пампів.

GBP/USD (прогноз руху курсу фунт стерлінгів/долар США)

Основні економічні зв'язки між Великою Британією та США, а також між іншими країнами Європи та США є тісними, тому динаміка GBP/USD та EUR/USD є досить схожою.

Ринок очікує, що темпи зниження процентних ставок Банком Англії будуть повільнішими, ніж у Федеральної резервної системи, що надає підтримку фунту стерлінгів. Якщо заходи зі зниження ставок, які буде приймати Банк Англії, будуть більш обережними, це зробить фунт стерлінгів відносно сильнішим у порівнянні з доларом США, що підштовхне GBP/USD вгору.

Загальні позитивні показники технічного аналізу вказують на те, що в 2025 році GBP/USD, ймовірно, залишиться в режимі коливань із зростанням, основний діапазон коливань 1.25-1.35, політична диференціація та настрій на хеджування є основними рушійними силами. Якщо економіка Великобританії та США та їхні політичні шляхи подальше диференціюються, обмінний курс може випробувати високі рівні вище 1.40, але слід бути обережними щодо політичних ризиків та тиску корекції, викликаного ринковою ліквідністю.

USD/CNH（долар/юань курс прогноз тенденції）

Динаміка курсу долара США до юаня не лише підлягає впливу ринкового попиту та пропозиції, але й тісно пов'язана з економічною політикою США та Китаю. Якщо Федеральна резервна система продовжить підвищувати процентні ставки, а економіка Китаю сповільниться, це може додатково посилити тиск на юань, що призведе до зростання USD/CNH.

Монетарна політика Народного банку Китаю та її вплив на ринок матиме тривале значення для курсу юаня. Якщо центральний банк вживає більш рішучих заходів втручання, це може вплинути на динаміку долара.

З технічної точки зору, долар може продовжити торгівлю в діапазоні від 7.2300 до 7.2600, оскільки в короткостроковій перспективі бракує імпульсу для прориву. Інвесторам слід звернути увагу на прорив у цьому діапазоні, оскільки в разі прориву це може надати додаткові можливості для торгівлі.

Якщо долар впаде нижче 7.2260, і індекс відносної сили або інші технічні індикатори покажуть сигнали перепроданості або відскоку, це може дати можливість для покупки в короткостроковій перспективі.

USD/JPY (курс долара до єни прогноз тенденцій)

Долар США/йена є однією з найбільш ліквідних валютних пар, долар США є першою резервною валютою у світі, а йена займає четверте місце у світі.

У січні 2023 року базова заробітна плата в Японії зросла на 3,1% у річному обчисленні, що є найвищим зростанням за 32 роки, і це свідчить про те, що економіка Японії може змінювати тривалу ситуацію з низькою інфляцією та низькими зарплатами. У зв'язку зі зростанням заробітної плати та потенційним тиском з боку інфляції, Японський центральний банк, ймовірно, може в майбутньому коригувати процентні ставки для реагування на побоювання ринку щодо знецінення валюти. Якщо Японія піддасться міжнародному тиску, особливо з боку США, це може ще більше прискорити темпи підвищення ставок.

Очікується, що у 2025 році USD/JPY може продемонструвати тенденцію до падіння. Очікування зниження процентних ставок та відновлення японської економіки стануть великим стимулом для торгівлі. Технічний аналіз показує, що якщо USD/JPY впаде нижче 146.90, це може призвести до подальшого зниження до нижчих рівнів, тоді як для зміни поточної тенденції до падіння потрібно подолати опір на рівні 150.0.

AUD/USD（австралійський долар/американський долар курс прогнозу）

Останні дані показують, що валовий внутрішній продукт Австралії у четвертому кварталі зріс на 0,6% в порівнянні з попереднім кварталом та на 1,3% в річному вимірі, перевищивши очікування ринку. Одночасно, торговий профіцит у січні зріс до 56,2 мільярда, що є хорошим показником. Ці дані підтримують силу австралійського долара.

Австралійський резервний банк (RBA) зберігає обережну позицію, натякаючи на малу ймовірність майбутніх зниження процентних ставок. Це означає, що відносно монетарної політики інших основних економік Австралія, ймовірно, продовжить дотримуватися більш активної позиції, що надасть підтримку AUD.

Хоча дані з Австралії перевищують очікування і підтримують AUD, потенційна корекція долара США та невизначеність глобальної економічної ситуації все ще потребують уваги. Якщо Федеральна резервна система продовжить реалізовувати м'яку монетарну політику в 2025 році, це призведе до ослаблення долара, що, у свою чергу, створить імпульс для зростання AUD/USD.

Чи зараз підходящий час для покупки долара? Як використати коливання валютного курсу долара для отримання торгових можливостей?

1. Короткостроково (Q1-Q2 2025): структурні коливання, основні можливості для хвильової торгівлі

Бикові сценарії: Вибух геополітичних конфліктів (як-от напруга в Тайванській протоці) може швидко підштовхнути індекс долара (DXY) до діапазону 100-103. Економічні дані США перевищили очікування (наприклад, нові робочі місця в несільськогосподарському секторі > 250 тисяч), ринок відтермінував очікування зниження процентних ставок, долар зміцнився.

Сценарій на продаж: Федеральна резервна система США безперервно знижує процентні ставки, а Європейський центральний банк запізнився з переходом до м'якої політики, що призвело до зміцнення євро та падіння DXY нижче 95. Кредитний ризик долара зростає на фоні загострення боргової кризи в США (наприклад, холодний прийом на аукціонах державних облігацій).

Стратегічні рекомендації: Агресивні інвестори: продавати на високих рівнях та купувати на низьких у діапазоні DXY 95-100, використовуючи технічні індикатори (такі як дивергенція MACD, корекція Фібоначчі) для виявлення сигналів обертання. Консервативні інвестори: переважно чекають, поки політика Федеральної резервної системи стане яснішою.

2. Середньостроковий (після Q3 2025 року): долар може помірно ослабнути, переходячи до неамериканських активів

Зниження процентних ставок Федеральною резервною системою поглиблюється, перевага доходності американських облігацій зменшується, а капітал спрямовується до нових ринків з високим зростанням або до відновлювальної єврозони. Якщо процес дедоларизації у світі прискориться (наприклад, просування розрахунків у національних валютах країн БРІКС), маргінальний статус долара США як резервної валюти послабиться.

Стратегічні рекомендації: Постепенно зменшуйте довгі позиції по долару США, розподіляючи активи в ненадмірно переоцінених валютах (таких як єна, австралійський долар) або в активи, прив'язані до сировин (золото, мідь).

Торгівля доларом у 2025 році буде більш залежати від “даних” та “чутливих до подій”, лише зберігаючи гнучкість та дисципліну, можна буде отримати надприбутки під час коливань валютного курсу.