Усе про інвестиції в золотовалютний ETF: професійні способи вибору золотовалютного ETF на американському ринку акцій

Основні концепції та класифікація золота ETF

Золотий ETF - це фонд, який торгується на біржі і спеціалізується на відстеженні змін цін на золото. Оскільки ціна на золото має відносно стабільні характеристики, волатильність золотого ETF зазвичай є меншою, значно нижчою за волатильність акційних ETF та інших типів.

Залежно від різних базових активів, золоте ETF можна умовно поділити на три основні типи:

1. Спотовий золотий ETF: Цей тип ETF безпосередньо володіє фізичним золотом, яке зберігається у професійних депозитарних установах, а інвестори непрямо володіють відповідною часткою золотих активів відповідно до своїх часток. Ціна цього типу ETF має високу кореляцію з ціною спотового золота, прикладом продукту є SPDR Gold Shares (GLD).

2. Золото ETF на похідні фінансові інструменти: основна мета полягає в інвестуванні в контракти на золото, контракти на різницю в ціні на золото та інші фінансові похідні інструменти для відстеження цін на золото. Управляючий фондом проводить купівлю та продаж контрактів та їх коригування відповідно до ринкової ситуації. Типовим представником є ProShares Ultra Gold (UGL), такі ETF можуть пропонувати важелі або зворотну продуктивність.

3. Золотий акційний ETF: Цей ETF є відкритим індексним фондом, який відстежує певний індекс гірничодобувної промисловості, портфель якого містить акції різних компаній, що займаються видобутком та виробництвом золота. Типовими представниками є VanEck Золотий Гірничодобувний ETF (GDX), його показники не тільки залежать від цін на золото, а й від ефективності роботи гірничих компаній, витрат на виробництво та інших факторів.

Аналіз інвестиційних переваг золотого ETF

Інвестиції в золото ETF мають багато переваг у порівнянні з традиційними способами інвестування в золото:

• Зручність торгівлі: Золото ETF торгується на фондовій біржі, інвестори можуть здійснювати операції так само просто, як купувати і продавати звичайні акції, не турбуючись про проблеми з фізичним зберіганням.

• Відчутна економічна ефективність: Інвестиції в фізичне золото зазвичай пов'язані з комісією та премією в розмірі 5%-10%, тоді як річна плата за управління золотими ETF зазвичай становить лише близько 0,2%-0,5%, що значно знижує витрати на інвестиції.

• Оптимізація розподілу активів: Золото має низьку кореляцію з традиційними класами активів, такими як акції та облігації, що робить його ідеальним інструментом для диверсифікації ризиків. Фінансові дослідження показують, що розподіл 5%-10% золота в портфелі може суттєво оптимізувати загальні характеристики ризику та прибутковості.

• Висока прозорість: Фізичний золотий ETF регулярно публікує інформацію про свої золоті резерви, інвестори можуть чітко зрозуміти ситуацію з фізичною підтримкою активів, що підвищує прозорість інвестицій.

• Низький поріг інвестування: У порівнянні з фізичним золотом, форма ETF значно знижує поріг участі, інвесторам потрібно всього лише кілька сотень гривень, щоб взяти участь у ринку золота.

Оцінка волатильності та ліквідності ринку

Волатильність золотих ETF в основному залежить від їхніх базових активів. Ціна фізичних золотих ETF тісно пов'язана з ціною на спот-золото. На основі довгострокових даних, волатильність золота демонструє тенденцію до зниження, лише у екстремальних ринкових умовах, таких як пандемія COVID-19, вона зростає. Протягом цих п'яти років з 2017 по 2022 рік історична волатильність золота була помітно нижчою за багато інших класів активів, що демонструє кращу стабільність.

А оскільки ETF на акції гірничодобувних компаній мають високу волатильність, то вони підлягають впливу не лише коливань цін на золото, але й загальних тенденцій на фондовому ринку, результатів роботи окремих компаній та специфічних ризиків галузі.

Порівняльний аналіз золотих ETF та контрактів на різницю цін на золото

Інвестиційні рекомендації: інвесторам, які прагнуть довгостроково брати участь у ринку золота та отримувати доходи, що відповідають ринковій діяльності, рекомендується обрати «золотий ETF»; натомість ті, хто прагне використовувати більш гнучкі торгові стратегії та часто здійснювати операції, спираючись на короткострокові коливання цін на золото, більше підійдуть «контракти на різницю (CFD)».

Посібник з інвестиційних стратегій у золоте ETF

Принципи розподілу інвестиційного портфеля

Залежно від різних ризикових уподобань, можна звернути увагу на такі співвідношення:

• Інвестори з ризиковим апетитом: фондовий індекс ETF 50%, золотий ETF 25%, облігаційний фонд 20%, золото CFD 5%
• Інвестор з нейтральним ризиком: облігаційний фонд 42%, фондовий індекс ETF 30%, золотий ETF 25%, золото CFD 3%
• Інвестори, що уникають ризику: банківські депозити 40%, фонди облігацій 30%, ETF фондового індексу 15%, золоті ETF 15%

Стратегія фіксованих інвестицій

Впровадження інвестиційного плану в золотий ETF з фіксованою сумою, вкладеною в фіксовану дату кожного місяця, може ефективно згладити інвестиційні витрати та знизити вплив ринкових коливань на загальну інвестиційну ефективність. Інвестиції в золотий ETF зосереджуються на довгостроковому накопиченні, тому рекомендується дотримуватися терміну 3-5 років для досягнення бажаного ефекту зростання багатства, уникаючи додаткових витрат, пов'язаних з частими угодами.

Стратегія інвестування в діапазон

Для досвідчених інвесторів можна застосувати стратегію «купувати на спадах, продавати на підйомах», зменшуючи обсяги покупки під час зростання цін і збільшуючи інвестиції під час падіння. Ця стратегія вимагає від інвесторів певної здатності аналізувати ціни на золото та досвіду в ринковій оцінці, тому вона більше підходить людям з певним інвестиційним досвідом.

Аналіз продуктів золотих ETF на американському та тайванському ринках

Найбільш представницькими золотими ETF на американському ринку є GLD від SPDR та IAU від iShares.

Аналіз основних продуктів золота ETF на фондовому ринку США:

• GLD (SPDR Золото Shares):

  • Розмір активів: 56.075B USD
  • Кумулятивна дохідність за 5 років: 62,50%
  • Комісійна ставка: 0.40%
  • Ліквідність: надзвичайно висока (найбільший за масштабом та найліпший за ліквідністю золото ETF у США)
  • Характеристика: активна торгівля, підходить для різних типів інвесторів

• IAU (iShares Золото Trust):

  • Розмір активів: 26.683B USD
  • Накопичена дохідність за 5 років: 63.69%
  • Комісія за управління: 0.25%
  • Ліквідність: середня
  • Особливості: нижчі збори, підходить для інвесторів, які вперше стикаються з золотими ETF

• SGOL (Aberdeen Standard Physical Gold Shares):

  • Обсяг активів: 2.83B USD
  • 5-річна накопичена прибутковість: 64.36%
  • Комісія за управління: 0,39%
  • Ліквідність: нижча
  • Особливості: надає можливість фізичного обміну, ризик втрат відносно низький

Продукт, що представляє золотий ETF Тайваню:

• ETF на золото Yuanda S&P：
  • Розмір активів: 25.534M USD
  • Кумулятивна прибутковість за 5 років: 34.17%
  • Комісія за управління: 1.15%
  • Ліквідність: на ринку Тайваню висока ліквідність
  • Особливості: найбільший в Тайвані золотовалютний ETF, підходить для початківців серед місцевих інвесторів

З огляду на такі показники, як обсяг фінансування, ліквідність ринку, історична накопичена прибутковість та максимальне падіння, загальна продуктивність золотого ETF на американському ринку акцій є більш стабільною порівняно з аналогічними продуктами на тайванському ринку акцій.

Ключові фактори вибору золотого ETF

При виборі відповідного золотого ETF інвестори повинні врахувати кілька ключових факторів:

• Репутація емітента та обсяг активів: віддавайте перевагу ETF-продуктам, емітованим великими компаніями з управління активами та з великим обсягом активів, такі продукти зазвичай мають кращу ліквідність та стабільність.

• Слідкування за базовими активами та історичними показниками: оцінка конкретних базових активів, за якими слідкує ETF (фізичне золото, золоті ф'ючерси або акції гірничодобувних компаній), а також їх історичні показники. Загалом не рекомендується вибирати ETF, які протягом тривалого часу показували результати, що суттєво відстають від аналогічних продуктів.

• Структура витрат та торгові витрати: комплексно враховуючи управлінські витрати, торгові витрати та інші витрати, входити в ринок у відповідний момент, намагатися зменшити непотрібні витрати.

• Ліквідність та спред: Вибір ETF-продуктів з високим середньоденним обсягом торгів і малим спредом може ефективно знизити торгові витрати.

• Структура фондів та податкові переваги: ознайомтеся з юридичною структурою та податковими аспектами різних ETF, обираючи продукт, що найкраще відповідає вашим особистим податковим умовам.

Інвестиційна практика в золоті ETF

З практичної точки зору, інвестуючи в золото ETF, слід звернути увагу на такі кілька моментів:

1. Вибір рахунку: Оберіть брокера, який надає послуги з торгівлі міжнародними ETF, щоб мати можливість торгувати золотими ETF продуктами на американському фондовому ринку.

2. Час інвестування: Золоті ETF підходять для збільшення розподілу в умовах зростаючої економічної невизначеності, підвищених очікувань інфляції або посилення геополітичних ризиків, як інструмент хеджування для інвестиційного портфеля.

3. Термін утримання: Золотий ETF найкраще підходить як актив для середньо- та довгострокового утримання, рекомендується термін утримання не менше 1 року, щоб повною мірою реалізувати його роль стабілізатора портфеля.

4. Регулярний перегляд: раз на квартал переглядайте показники та пропорції золотих ETF у портфелі інвестицій, вносячи помірні корективи відповідно до ринкової ситуації та особистої стратегії розподілу активів.

Порівнюючи продукти золотих ETF в Тайвані та США, професійні інвестори в основному рекомендують використовувати золотий ETF на американському ринку як перший вибір, особливо такі продукти, як GLD та SGOL. Новачки-інвестори перед входом на ринок повинні ретельно оцінити свою здатність переносити ризики, вибрати інвестиційний портфель, що відповідає цій здатності, та дотримуватись стратегії довгострокових інвестицій.