Аналіз тенденцій обмінного курсу євро до юаня в 2025 році: глибокий аналіз багатовимірних факторів впливу та інвестиційних стратегій

Огляд динаміки обмінного курсу юаня 2025 року та аналіз поточної ситуації

У першій половині 2025 року обмінний курс долара США до юаня зазнав суттєвих коливань, юань в цілому продемонстрував тенденцію до зміцнення відносно долара.

Уряд Трампа “Торговля Трампа” продовжиться з четвертого кварталу 2024 року до січня 2025 року, що сприятиме підтримці високого рівня обмінного курсу долара до китайського юаня на початку року. Оскільки фактична тарифна політика уряду Трампа не була швидко впроваджена, обмінний курс долара до китайського юаня зазнав зниження в січні-лютому, впавши нижче позначки 7.2.

На початку квітня адміністрація Трампа оголосила про політику “зворотного тарифу”, після чого ставки мит між Китаєм та США на якийсь час зросли до історичного максимуму 125%, що призвело до повернення обмінного курсу долара до юаня в область 7.35, але згодом поступово знизився.

На початку травня, після досягнення китайсько-американської угоди в Женеві, юань знову отримав можливість для зміцнення. Дані свідчать, що з початку травня обмінний курс долара до юаня знизився приблизно на 700 базисних пунктів, а 26 травня вранці курс юаня на внутрішньому ринку досяг позначки 7.16, що стало новим максимумом за останні 11 місяців. З червня до сьогодні обмінний курс долара до юаня коливався в межах 7.17-7.21.

Варто звернути увагу на те, що нинішнє зміцнення юаня тісно пов'язане зі зниженням індексу долара США. З травня індекс долара знизився більш ніж на 4%. Одночасно, внутрішня та зовнішня потреба в Китаї покращилася, що ще більше підсилює ринкові очікування щодо зміцнення обмінного курсу юаня.

Глибокий аналіз багатьох факторів, що впливають на динаміку обмінного курсу юаня

Глобальні макроекономічні фактори

Виступ індексу долара: У перші п'ять місяців 2025 року індекс долара різко впав на 9%, що стало найгіршим історичним показником за аналогічний період. Згідно з ринковим кількісним аналізом, очікується, що розпочатий Федеральною резервною системою цикл зниження відсоткових ставок призведе до зниження короткострокових ставок і підтримуватиме тенденцію знецінення долара. У такій атмосфері азійські валюти, включаючи юань, ймовірно, продовжать тенденцію до зміцнення.

Торгові відносини між Китаєм і США: Незважаючи на те, що обидві сторони виявили ознаки розрядки після зустрічі в Лондоні, проте тривалість торгових відносин залишається під питанням, оскільки раніше досягнуті угоди в Женеві зазнали короткочасного зриву. Тому динаміка митної політики Китаю та США залишається ключовим фактором, що впливає на Обмінний курс. На графіках даних, наданих такими торговими платформами, як Gate, можна чітко спостерігати миттєвий вплив кожної з торгових переговорів між Китаєм і США на валютний курс юаня.

Монетарна політика ФРС: Монетарна політика ФРС безпосередньо впливає на силу та слабкість долара. У другій половині 2024 року ФРС вже дала сигнал про зниження процентних ставок, але в 2025 році темпи та обсяги зниження ставок підлягають багатьом обмеженням, зокрема даним про інфляцію, стану ринку праці та економічній політиці уряду Трампа. Індикатори ліквідності на ринку показують, що якщо інфляція залишиться вище цільового діапазону, ФРС може уповільнити темпи зниження ставок, що, в свою чергу, підтримуватиме зміцнення долара.

Внутрішня політика та економічні показники

Політика Народного банку Китаю: Наразі загальна грошово-кредитна політика Китаю залишається помірно м'якою, особливо у відповідь на структурні виклики, пов'язані з коригуванням на ринку нерухомості та недостатнім внутрішнім попитом. Дані моделі показують, що вибір політики Народного банку щодо зниження процентних ставок або зниження обов'язкових резервів для вивільнення ліквідності, в короткостроковій перспективі може створити певний тиск на девальвацію юаня, але якщо це поєднати з більш потужними фіскальними стимулами, в середньостроковій перспективі це сприятиме поліпшенню економічних основ, і, навпаки, зможе підвищити обмінний курс юаня.

Процес міжнародної інтеграції юаня: Завдяки поступовому зростанню частки юаня в глобальних торгових розрахунках та розширенню угод про валютний своп, досягнутих Китаєм з багатьма країнами, міжнародний статус юаня стабільно зростає. Дані показують, що в першій половині 2025 року частка юаня в міжнародних платежах досягне 3,9%, що на 0,8 процентного пункту більше в порівнянні з минулим роком, ця тенденція довгостроково позитивно вплине на стабільність обмінного курсу юаня.

Професійний прогноз та аналіз обмінного курсу євро до китайського юаня

Останній аналітичний звіт Камакаш'ї Триведі, керівника глобальних валютних стратегій Goldman Sachs, викликав широкий інтерес у інвестиційному колі. У звіті зазначається, що Goldman Sachs суттєво знизив прогноз обмінного курсу долара до китайського юаня на наступні 12 місяців з 7.35 до 7.0, передбачаючи, що момент “перетворення юаня на 7” настане раніше, ніж очікувалося.

Аналіз Goldman Sachs базується на двох основних судженнях: по-перше, поточний реальний ефективний обмінний курс юаня недооцінений на 12% від середнього рівня за останні десять років, а стосовно долара США - на 15%; по-друге, витривалість китайського експорту забезпечить фундаментальну підтримку для юаня. На цій основі Goldman Sachs прогнозує цільову ціну долара до юаня на 3 місяці на рівні 7.2, а на 6 місяців - 7.1.

Дослідження Deutsche Bank також підтримує точку зору про довгострокове зміцнення юаня. У своєму аналітичному звіті зазначається, що тривала торговельна конкурентна перевага Китаю забезпечить довгострокову підтримку юаню, очікується, що обмінний курс юаня до долара США досягне 7,0 наприкінці 2025 року і ще більше зміцниться до 6,7 наприкінці 2026 року.

Morgan Stanley очікує, що юань продемонструє поступове зміцнення, одночасно вважаючи, що долар у 2024-2025 роках продовжить помітну тенденцію до девальвації. Факторами, що цьому сприяють, є послаблення властивостей долара як активу для хеджування ризиків, зростання попиту глобальних інвесторів на хеджування валютних ризиків активів у доларах, а також більш помітне уповільнення економічного зростання США в порівнянні з іншими основними економіками.

Прогноз обмінного курсу євро до китайського юаня: Згідно з останніми даними фінансових ринків, у жовтні 2025 року обмінний курс євро до китайського юаня, ймовірно, досягне приблизно 8.353 юаня. Аналіз показує, що у жовтні курс може коливатися в межах від 8.153 до 8.523 юаня, а середня місячна ціна складе близько 8.348 юаня. Цей прогноз враховує різницю у зростанні економіки зони євро та Китаю, диференціацію монетарної політики та зміни в торгових відносинах.

Професійна структура для оцінки тенденцій обмінного курсу юаня інвесторами

Оволодіння науковою аналітичною рамкою є важливішим, ніж одноразовий прогноз. Нижче наведено основні методології, які професійні інвестори використовують для оцінки тенденцій обмінного курсу юаня:

Аналіз механізму передачі монетарної політики

Національний банк Китаю як центральний банк безпосередньо впливає на співвідношення попиту та пропозиції грошей, а отже, і на Обмінний курс. При конкретному аналізі слід звернути увагу на:

• Механізм коридору процентних ставок: Коли монетарна політика стає більш м'якою, наприклад, через зниження процентних ставок або зниження обов'язкових резервів, це призводить до збільшення ліквідності, що тисне на вартість монети; навпаки, посилення монетарної політики підвищує курс юаня.
• Ефективність передачі політики: З листопада 2014 року до 2016 року Народний банк Китаю шість разів знизив процентну ставку, а також знизив норму резервування депозитів для малих і середніх фінансових установ з 18% до менше 8%. У цей період долар США до юаня підвищився з 6 до майже 7.4, що повністю підтвердило значний вплив монетарної політики на Обмінний курс.

Система моніторингу економічних даних

Основні економічні показники мають провідну роль у динаміці обмінного курсу юаня. Коли економіка Китаю стабільно зростає або перевершує результати інших ринків, приплив іноземних інвестицій підвищує юань; навпаки, уповільнення економічного зростання може призвести до тиску на юань.

Ключові моніторингові показники включають:

• Валовий внутрішній продукт (GDP): Публікується щоквартально, відображає загальний стан макроекономіки
• Індекс закупівельних менеджерів у виробничому секторі (PMI): Зверніть увагу на різницю між офіційним PMI та Caixin PMI, перший зосереджений на великих та середніх підприємствах, а другий більше уваги приділяє стану малих і середніх підприємств.
• Індекс споживчих цін (CPI): Рівень інфляції безпосередньо впливає на орієнтацію грошово-кредитної політики
• Інвестиції в основні засоби в містах і селах: Відображає економічну активність та динаміку зростання

Технічний аналіз на ринку валют

Динаміка долара має прямий вплив на обмінний курс долара до китайського юаня. Порівнюючи індекс долара з динамікою обмінного курсу долара до юаня, можна виявити високу кореляцію. Наприклад, у 2017 році відновлення економіки єврозони сприяло зміцненню євро, індекс долара протягом року знизився на 15%, і в той же час обмінний курс долара до юаня також демонстрував тенденцію до зниження.

Політика регулювання та управління очікуваннями ринку

Центральний банк Китаю посилив контроль над обмінним курсом, вдосконаливши механізм ціноутворення середнього курсу юаня. У травні 2017 року був удосконалений модель ціноутворення середнього курсу, яка ввела “антциклічний фактор”, що ефективно зменшило ринкову циклічну поведінку та зміцнило офіційне керівництво обмінним курсом. Цей механізм має значний вплив на короткострокові коливання обмінного курсу, але середньо- та довгострокова динаміка все ще в основному залежить від фундаментальних факторів.

Аналіз інвестиційної вартості юаня

В умовах сучасного ринкового середовища інвестиції в активи в юанях мають певну цінність, ключовим є вміння вловити відповідний момент.

• Курс юаня до долара США в короткостроковій перспективі завдяки ослабленню долара та поліпшенню торгових відносин між США та Китаєм демонструє тенденцію до зміцнення, в даний час курс долара до юаня коливається біля 7.2. Технічний аналіз показує, що коли курс знижується до діапазону 7.15-7.2 ( наближається до 50-денного середнього ) та індикатора відносної сили (RSI) нижче 40, це свідчить про перепроданість, або коли індекс долара падає нижче 101, можна розглянути можливість інвестицій.

• Інвестори повинні уважно стежити за макроекономічними сигналами, особливо за прогресом торгових переговорів між Китаєм і США або за показниками економіки Китаю. Якщо дані ВВП, PMI або споживчі дані перевищують очікування, це можна розглядати як посилений сигнал для покупки; навпаки, якщо тарифна політика знову загостриться, обмінний курс може перевищити 7.4, у цьому випадку слід розглянути можливість встановлення стоп-лосса.

У контексті глобальної цифрової економіки взаємозв'язок між традиційним валютним ринком і ринком цифрових активів стає все більш вираженим. Деякі торгові платформи вже розробили спеціалізовані інструменти, що допомагають інвесторам аналізувати обмінний курс і визначати час для інвестицій у криптоактиви. Торгові платформи для цифрових активів мають відносно низький поріг входження, що забезпечує інвесторам різноманітні можливості для розподілу активів.

Очікування курсу євро до китайського юаня

З точки зору довгострокових тенденцій, професійні фінансові установи вважають, що обмінний курс євро до юаня буде під впливом таких факторів:

1. Диверсифікація монетарної політики: Різниця в циклах політики Європейського центрального банку та Народного банку Китаю безпосередньо вплине на обмінний курс євро до китайського юаня. Наразі Європейський центральний банк перебуває в періоді коригування політики, і зміна його ставлення вплине на ціноутворення євро до китайського юаня.

2. Різниця в економічному зростанні: Гнучкість економічного зростання Китаю в порівнянні з економічними показниками єврозони є структурним чинником, що впливає на Обмінний курс. Згідно з останніми прогнозами, у жовтні 2025 року обмінний курс євро до юаня очікується на рівні близько 8.353 юанів, середній місячний обмінний курс очікується на рівні 8.348 юанів, а коливання можуть становити від 8.153 до 8.523 юанів.

3. Глобальний ризиковий апетит: Коливання ризикових настроїв на глобальних ринках вплине на євро як на ризиковий актив. У періоди загострення геополітичних ризиків євро зазвичай зазнає більшого тиску, що може призвести до коливань євро до китайського юаня у короткостроковій перспективі.

Дані показують, що обмінний курс євро до китайського юаня поступово відновився з низької точки наприкінці 2024 року, і очікується, що до кінця 2025 року він може залишитися на рівні приблизно 8,3, що є незначним підвищенням у порівнянні з поточним рівнем. Це припущення базується на перспективах відновлення економіки єврозони та стабільності торговельних відносин між Китаєм та Європою.

Щодо очікувань обмінного курсу євро до китайського юаня, інвестори можуть звернути увагу на заяви Європейського центрального банку, дані про торгівлю між Китаєм і Європою, а також на вплив глобальних ризикових подій на обмінний курс, щоб своєчасно коригувати інвестиційні стратегії.