Перспективи ринку платини у 2024 році: аналіз інвестиційної вартості та порівняння з золотом

На відміну від золота, платина хоча й має меншу відомість, але також підлягає впливу макроекономічних циклів. Платина має сильні індустріальні властивості, а також може бути використана для виготовлення ювелірних виробів, тому вона має чіткий зв'язок із золотом. У цій статті ми розглянемо фундаментальні показники платини, порівняння цін на платину та золото, а також рух ціни на платину у 2024 році та прогноз на майбутнє.

Огляд руху ціни платини

Як дорогоцінний метал, ціна платини підлягає подвійній дії політики процентних ставок Федеральної резервної системи та співвідношенням попиту і пропозиції. Входячи в 2024 рік, швидкість зниження інфляції в США сповільнюється, очікування зниження процентних ставок ФРС зменшилися з 7 до 3-4 разів з четвертого кварталу минулого року, а найраніший час зниження ставок також було перенесено з березня на червень.

Уповільнення темпів зниження інфляції не є позитивним для дорогоцінних металів, оскільки підвищення процентних ставок може спонукати інвесторів переходити на депозити, що, у свою чергу, може знизити ціни на дорогоцінні метали.

Оглядаючи другий квартал 2023 року, ціна платини зросла з 907 доларів до 1133 доларів, головним чином через серйозний дефіцит електроенергії в Південноафриканській Республіці. Електрична компанія Південної Африки (Eskom) підвищила рівень обмеження електроенергії до шостого, що є історичним максимумом, через часті збої старих вугільних електростанцій. Оскільки видобуток платинових металів в Південній Африці складає 91% від світового виробництва, дефіцит електроенергії призвів до різкого зниження виробництва, що підвищило ціну платини.

Аналіз тенденцій цін на платину в останні роки

Після спалаху пандемії COVID-19 у 2020 році Федеральна резервна система США, щоб запобігти погіршенню боргового навантаження населення, масово вливала гроші в економіку та застосувала політику “вертолітних грошей”, що призвело до спочатку падіння, а потім зростання цін на глобальні активи.

Ціни на платину також демонструють подібний рух, підвищуючись з мінімуму 852 долари в березні 2020 року до максимуму 1319 доларів у лютому 2021 року.

Це найзначніші коливання ціни платини за останнє десятиліття, на які варто звернути увагу інвесторам. Цей випадок чітко демонструє вирішальний вплив монетарної політики Федеральної резервної системи на ціну платини, що також є ключовим аспектом нашого аналізу руху ціни платини у 2024 році.

Аналізуючи причини, головним чином це є наслідком “зливу” Федеральної резервної системи, що призвело до швидкого падіння процентних ставок, а долар знецінився відносно дорогоцінних металів. Інвестори скорочують обсяги доларових готівкових активів, переходячи до дорогоцінних металів, акцій, нерухомості та інших активів, внаслідок чого платина отримує вигоду.

Але з 2021 року в США спостерігається висока інфляція, Федеральна резервна система більше не проводить масштабного вливання ліквідності, а навіть тимчасово посилює політику, що зменшує ключові фактори, які сприяли зростанню платини, і ціна повертається до низького рівня в збалансованому діапазоні (900-1050 доларів).

Порівняння руху ціни золота та платини

Серед дорогоцінних металів золото безперечно є провідною категорією, тому ми порівняємо рух ціни на платину з рухом ціни на золото. Водночас, враховуючи, що платина та інші метали платинової групи мають спільні характеристики з погляду основних факторів, і в певній мірі можуть взаємозамінюватися, ми також будемо спостерігати за цим.

Згідно з порівнянням руху ціни за весь минулий рік, зростання ціни на золото значно перевищує інші дорогоцінні метали, включаючи платину. Якщо розглянути часовий проміжок у десять років, висновок залишається тим самим, а саме, що зростання ціни на золото помітно вище, ніж у платини.

Чому виникає така ситуація? Відповідь полягає у фінансових властивостях дорогоцінних металів.

На відміну від інших дорогоцінних металів, промислове використання золота є найнижчим, тому фінансові властивості більше впливають на ціну золота. А промислове використання платини є вищим за золото, тому промислові властивості мають більш значний вплив на її ціну.

Протягом останніх двадцяти років обсяг грошової маси в США постійно зростав, фінансові чинники безперервно підвищували ціну на золото. Хоча ціна на золото і зазнавала корекцій, це не було пов'язано зі зменшенням обсягу грошової маси, а було викликано тимчасовим уповільненням швидкості постачання.

Отже, з точки зору американських валютних факторів, фінансові властивості золота протягом тривалого часу сприяли його зростанню ціни.

А промислові властивості платини, яка має високу частку, підлягають впливу економічного циклу, особливо циклу попиту на автомобілі, що пояснює, чому зростання цін на платину є нижчим, ніж на золото.

Прогноз руху ціни на платину в 2024 році та інвестиційна вартість

Щодо руху ціни на платину у 2024 році, ми проводимо аналіз з точки зору економічного циклу, монетарної політики Федеральної резервної системи, промислових властивостей, альтернативного попиту тощо.

Перспектива економічного циклу: політика Федеральної резервної системи та промисловий цикл

Найбільш сприятливе макроекономічне середовище для ціни на платину: монетарна політика Федеральної резервної системи є м’якою, одночасно з сильним промисловим попитом. Якщо у 2024 році Федеральна резервна система зберігатиме м’яку політику, і економіка не зазнає рецесії, навіть якщо промисловий попит продовжить зростати, ціна на платину може зрости.

З точки зору зростання грошової маси в США, з другої половини минулого року річний темп зростання M2 знову зріс і триває до цього року. Хоча його вплив обмежений, стимулювання зростання дорогоцінних металів також є відносно обмеженим, але це, принаймні, є позитивним фактором.

Крім того, промислові властивості платини в основному проявляються у каталізаторах для обробки вихлопних газів автомобілів. Світове виробництво автомобілів зростає, і з 2020 року річна норма зростання виробництва автомобілів у Китаї є високою, тому з промислової точки зору, попит на платину у 2024 році, ймовірно, залишиться сильним.

Тренд заміни платини паладієм

Оскільки платина і паладій можуть замінювати один одного в промислових каталітичних процесах у співвідношенні 1:1, якщо платина має вищу рентабельність у порівнянні з паладієм, промисловий попит на платину зросте, що, у свою чергу, призведе до підвищення руху ціни.

Наразі ціни на платину та паладій дуже близькі, і з 2018 року ціна на платину тривалий час була нижчою за ціну на паладій, тому заміщення триває.

Очікується, що тенденція заміни паладію платиною в автомобільній промисловості триватиме до 2025 року, а з 2026 року може відбутися заміна платини на паладій, тому протягом наступних двох років платина матиме позитивні перспективи.

Поєднуючи альтернативний попит та прогноз попиту автомобілів на метали платинової групи, ми виявили, що попит на платину продовжить зростати до 2025 року.

Крім того, слід враховувати геополітичні фактори. Використання паладію замість платини може збільшити залежність від Росії (Росія становить 11% світових постачань платини та 40% паладію), що може бути не ідеальним вибором для підприємств.

Прогноз руху ціни на платину в майбутньому

Згідно з дослідженням Всесвітньої асоціації інвестування в платину (WPIC), у довгостроковій перспективі платина з 2023 року входить у період безперервного дефіциту постачання.

Основні дослідницькі погляди вважають, що нестача платини може тривати до 2027 року, тому з довгострокової перспективи платина має інвестиційну цінність.

Щодо конкретних цін, авторитетна організація Herry's прогнозує, що вартість платини в 2024 році коливатиметься в межах 800-1100 доларів.

З огляду на поточну ціну близько 900 доларів, простір для зниження становить 100 доларів, простір для підвищення становить 200 доларів, співвідношення ризику та винагороди становить 2:1, варто розглянути інвестиції.

Крім того, поточний індекс COT на платину знаходиться на найнижчому рівні за останнє десятиліття, що вказує на відносну концентрацію коротких позицій. Як тільки ринок почне зростати, може виникнути коротке стиснення, тому поточна позиція також є досить підходящою для входу.

Як і в інших інвестиціях у сировинні товари, інвестори можуть вибрати торгівлю на різниці цін (CFD) на платину. Цей спосіб не передбачає фактичного володіння платиною, а дозволяє отримувати прибуток за рахунок коливань цін. Торгівля CFD не лише пропонує більш гнучкі варіанти інвестування, але й дає можливість інвесторам отримувати прибуток як при зростанні, так і при падінні цін на платину.

Gate交易平台 пропонує різноманітні інвестиційні продукти в платину, інвестори можуть обирати відповідний спосіб торгівлі в залежності від своєї здатності до ризику та інвестиційних цілей.

Підсумок

Ця стаття описує два ключові фактори, які впливають на рух ціни платини: монетарна політика Федеральної резервної системи та промисловий цикл, а також порівнює та аналізує рух ціни платини та золота та причини, що стоять за цим. Ми вважаємо, що вищезгадані два фактори можуть сприяти зростанню ціни платини в 2024 році, але в довгостроковій перспективі зростання золота, яке має більш фінансові властивості, все ще може перевищувати зростання платини.

* Ця стаття представляє лише особисту точку зору автора і не повинна використовуватися як підстава для інвестицій. Перед прийняттям інвестиційних рішень рекомендується проконсультуватися з незалежним фінансовим радником, щоб повністю усвідомити пов'язані ризики. Контракти на різницю (CFD) є кредитними продуктами, які можуть призвести до втрати всіх коштів. Ці продукти підходять не всім, інвестуйте обережно.