Історичний тренд цін на золото: аналіз циклів зростання і падіння за 50 років та інвестиційних стратегій

У 2025 році ціна на золото досягне нового рекорду, за 50 років зростання вражає

2024-2025 роки стали свідками небаченого бичачого ринку на золотому ринку. Станом на жовтень 2025 року ціна на золото зросла до понад 3800 доларів за унцію, що є зростанням більше ніж на 24% з початку року. Згідно з ринковими даними, з 1971 року, коли президент США Ніксон припинив прив'язку долара до золота, золото зросло з 35 доларів за унцію до сьогоднішнього дня, за понад 50 років накопичивши зростання на 94 рази.

Ключові фактори, що спричинили різке зростання цін на золото, включають загострення напруженості на Близькому Сході, триваючий конфлікт між Росією та Україною, зростаючу глобальну економічну невизначеність, збільшення запасів золота центральними банками країн та ослаблення долара. Особливо з 2024 року ціна на золото зросла на 60%, ставши першим вибором для інвесторів у якості засобу захисту.

Ціновий цикл золота за півстоліття: аналіз чотирьох основних хвиль зростання

Оглядаючи тенденції золота з 1970 року до сьогодні, ринок пережив чотири помітні великі цикли зростання:

Перша хвиля бичачого ринку: 1970-1975 роки, криза довіри після розриву

Після від'єднання долара від золота, міжнародна ціна на золото зросла з 35 доларів за унцію до 183 доларів, протягом 5 років зростання перевищило 400%. Цей сплеск можна розділити на два етапи: на початковому етапі ринок зіткнувся з кризою довіри до долара після від'єднання, а на пізнішому етапі зростання було спричинене нафтовою кризою. Коли нафтову кризу вдалося подолати, ціна на золото знову знизилася до близько 100 доларів.

Друга хвиля бичачого ринку: 1976-1980 роки, геополітичні фактори викликали хвилю хеджування

Цей етап золото зросло з 104 доларів за унцію до 850 доларів, вражаючий приріст на 700% за 3 роки. Цей сплеск був викликаний другою нафтовою кризою на Близькому Сході та глобальною геополітичною нестабільністю, рецесія світової економіки та зростання інфляції посилили попит на активи-убежища. Після розв'язання нафтової кризи та розпаду Радянського Союзу ціни на золото різко впали, після чого близько 20 років коливались у межах 200-300 доларів.

Третя хвиля бичачого ринку: 2001-2011 роки, епоха терористичних атак та фінансової кризи

Цей бичачий ринок розпочався з “подій 9.11”, золото піднялося з 260 доларів за унцію до 1921 долара, за 10 років збільшившись на 700%. США, щоб підтримати антитерористичну війну, знизили процентні ставки та випустили облігації, після чого в 2008 році спалахнула фінансова криза, Федеральна резервна система запровадила політику кількісного пом'якшення, золото продовжувало зростати, досягнувши піку в 1921 долар у 2011 році під час європейської боргової кризи.

Четверта хвиля бичачого ринку: 2015-2025 роки, глобальна невизначеність та попит на хеджування сприяють

Протягом останніх десяти років золото знову зростає, піднявшись з 1060 доларів США за унцію в 2015 році. Фактори, що сприяють цьому, включають глобальне негативне процентне середовище, тенденцію до дедоларизації, масове кількісне пом'якшення в 2020 році, війну Росії та України в 2022 році та конфлікт на Близькому Сході в 2023 році. У 2024-2025 роках ціна на золото перевищить позначку у 3800 доларів США за унцію, встановивши новий історичний рекорд.

Аналіз інвестиційної діяльності золота: порівняння з фондовим ринком

З точки зору довгострокової інвестиційної віддачі, з 1971 року ціна на золото зросла в 94 рази, а за той же період індекс Доу-Джонса зріс з приблизно 900 пунктів до близько 44000 пунктів, збільшившись приблизно в 49 разів. За 50-річний період дохідність інвестицій у золото перевищує фондовий ринок, особливо в першій половині 2025 року, коли золото за півроку зросло на 24%, показавши відмінні результати.

Проте ціна на золото не зростала рівномірно, як це було в період з 1980 по 2000 рік, коли вона протягом тривалого часу коливалася в діапазоні 200-300 доларів. Таким чином, золото більше підходить для спекулятивної торгівлі в певних ринкових умовах, а не для простого довгострокового утримання.

Варто звернути увагу на те, що золото, як природний ресурс, з часом збільшує свої витрати на видобуток і складність, що робить навіть під час ведмежого ринку низькі ціни поступово підвищеними, формуючи сходинковий висхідний тренд.

Порівняльний аналіз способів інвестицій у золото

Існує багато способів інвестування в золото, кожен з яких має свої переваги та недоліки:

1. Інвестиції в фізичне золото

Прямо купуйте золоті злитки, монети та інше фізичне золото. Переваги: може слугувати інструментом для прихованого збереження активів, також може бути виготовлено у вигляді ювелірних виробів для носіння; Недоліки: незручність у торгівлі, існують ризики та витрати на зберігання.

2. Золотий депозит

Золоті депозитарні сертифікати, випущені банком. Переваги: зручно носити, не потрібно турбуватися про зберігання; Недоліки: банк не виплачує відсотки, великий спред між купівлею та продажем, підходить лише для середньо- та довгострокових інвестицій.

3. Золотий ETF

Фонди золота, що торгуються на біржі. Переваги: висока ліквідність, зручність торгівлі; Недоліки: необхідність сплачувати управлінські збори, тривале утримання може бути пов'язане з ризиком повільного зниження вартості.

4. Золото ф'ючерси/контракти на різницю цін(CFD)

Фінансові деривативи. Переваги: надають можливість торгувати з використанням кредитного плеча, можливість двосторонньої торгівлі на підвищення або зниження; Недоліки: вищий ризик, потрібні професійні знання та досвід. Продукти золотих CFD, що пропонуються цифровими торговими платформами, особливо гнучкі, з високим коефіцієнтом використання капіталу, є поширеним інструментом сучасних інвесторів.

Порівняння багатогалузевих активів: золото, акції та облігації

Джерела доходу різних інвестиційних інструментів відрізняються:

• Золото: основний прибуток залежить від “спреду”, тому час входу та виходу є критично важливим.
• Облігації: основний дохід походить від “виплат відсотків”, тривалість володіння та кількість є ключовими.
• Акції: джерело доходу – «зростання компанії», вибір правильних компаній для тривалого утримання є основою.

З точки зору складності інвестицій: облігації < золото < акції.

З історичної точки зору, за останні 50 років золото показувало відмінні результати, але за останні 30 років акції > золото > облігації. Ключ до інвестування в золото полягає в тому, щоб вловити тренди ринку, базова стратегія – «вибирати акції в період економічного зростання, а в період економічного спаду – вкладати в золото».

Стійкий інвестиційний портфель повинен містити різноманітні активи, такі як акції, облігації та золото, з коригуванням пропорцій різних активів відповідно до особистої здатності до ризику та ринкового середовища, щоб протистояти ризику коливань ринку та досягти довгострокового стабільного інвестиційного доходу.