Перспективи японського фондового ринку: останній аналіз та рекомендовані акції на жовтень 2025 року

Стан японського фондового ринку та прогнози на майбутнє

У 2025 році японський фондовий ринок після різкого падіння в квітні сильно відновився влітку. Станом на 4 жовтня індекс Nikkei 225 становить 45 770 пунктів. Він залишається стабільним. Причинами зростання фондових цін є «перевірка вартості японських компаній» та «структурні переваги».

У квітневій корекції індекс Nikkei Average PE знизився до 12 разів. Психологія інвесторів відновилася, і він повернувся до рівня 13 разів. Завдяки перетворенню капіталу з американських акцій японський ринок обирається через відчуття недооцінки.

Реформа корпоративного управління на Токійській біржі починає давати результати. Зростає кількість компаній, які активно збільшують дивіденди та викуповують власні акції. Ситуація з фундаментальними показниками також покращується. Відновлення ланцюга постачання напівпровідників також сприяє цьому.

Містер Баффет почав інвестувати в п'ять найбільших японських торгових компаній з 2019 року. У червні 2025 року він ще більше збільшив свої акції. За його словами, ці акції він «не продаватиме протягом 50 років». Чудова впевненість.

Рекомендувані японські акції 1: 【Keyence 6861.JP】

Keyence є «прихованим чемпіоном» промислової автоматизації. Заснована Такідзакі в Осаці в 1974 році. Виробляє датчики та вимірювальні прилади з високою доданою вартістю на основі принципу «орієнтованого на проєктування». Цікаво, що вони не виробляють продукцію самостійно. Мають пряму мережу продажів у 46 країнах світу.

Основні продукти - це сенсори для промислової автоматизації, прецизійні вимірювальні прилади та лазерні обробні установки. Широко використовуються виробниками напівпровідників, автомобілів та фармацевтики.

Фінансові результати за 2024 рік стабільні: обсяг продажів становить 1,059 трильйона єн, а операційний прибуток - 549,78 мільярда єн. Дуже непогані показники.

Середня цільова ціна акцій аналітиків становить 74,282 єни. Здається, що вона може зрости приблизно на 30% з нинішніх 56,800 єн. Може бути привабливо.

Рекомендовані японські акції 2: 【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo Electron є гігантом з виробництва напівпровідникового обладнання з ринковою капіталізацією 12,6 трлн єн. Вона постачає системи очищення пластин для таких компаній, як Samsung, TSMC та Intel.

У 2024 році обсяг продажів зріс на 32,8% в порівнянні з минулим роком і становить 2,43 трильйона єн. Закордонні продажі становлять 92,2%. Внутрішні продажі зросли лише на 2,7%.

Прибутковість також залишається на високому рівні, валова рентабельність 47,1%, рентабельність операційного прибутку 28,7%. Чистий прибуток після оподаткування зріс на 49,5% до 544,13 мільярдів єн. Прибуток на акцію також значно зріс до 1,182 єн.

Аналізатор Jefferies виставив оцінку «Купити» та встановив цільову ціну акцій на рівні 32,000 єн. Очікується, що компанія отримає вигоду від відновлення попиту на напівпровідники.

Рекомендуємо японські акції 3: 【三菱重工 7011.JP】

Міцубісі важка промисловість - це як живий викопний в японській промисловості. Заснована в 1884 році, вона підтримувала індустріалізацію Японії з епохи Мейдзі.

Розпочавши з кораблебудування, зараз займається також аерокосмічною та енергетичною технікою. Як ключова компанія групи Mitsubishi, вона втілює вершину японського виробництва.

У 2025-26 фінансовому році операційний прибуток, здається, зросте на 9,6% до 420 мільярдів єн. Вплив мит США не враховано. Попит на оборону залишається сильним, що прогнозує подальший ріст з 383,2 мільярдів єн у попередньому році.

Сектор аерокосмічної та оборонної промисловості прогнозується зростання прибутку на 40%. Бізнес енергетичних систем також зросте на 17%. Ситуація позитивна.

Середнє цільове значення акцій аналістів становить 3,743 єни. Є можливість зростання на 17.5% від теперішніх 3,185 єн. Це стара компанія, але, здається, вона також має потенціал для зростання.

Рекомендовані японські акції 4:【任天堂 7974.JP】

Nintendo – це велика компанія з відеоіграми, яка стала частиною дитинства. Але результати за 2024 фінансовий рік були не надто вражаючими. Обсяг продажів знизився на 30,3% до 1,16 трильйона єн, а прибуток майже зменшився вдвічі.

Причини дві. По-перше, консоль Switch наближається до кінця терміну служби, а по-друге, очікування наступного покоління “Switch 2” призводить до утримання від покупок. За регіонами, Південна та Північна Америка займають 44% з найбільшим ринком, тоді як Європа та Японія складають приблизно 25% та 24% відповідно.

Чому рекомендують, якщо результати погані? Це пов'язано з тим, що аналітики ринку вважають, що інвестиційна цінність акцій ігор відновиться. За словами Дуга Кройца з TD Cowen, темпи зростання ігрової індустрії, здається, продовжують перевищувати світовий ВВП. Збільшення кількості гравців та диверсифікація моделей доходу є ключовими моментами. Завдяки підпискам і продажу віртуальних предметів також зростає дохід на одну особу.

Середня цільова ціна акцій аналітиків становить 14,035 єн. Найвища ціна досягає 20,780 єн, і в залежності від оголошення нового обладнання, можливо, відбудуться суттєві зміни.

Рекомендовані японські акції 5: 【Sony Group 6758.JP】

Останній квартал Sony показав чистий прибуток, що зріс на 4,6% до 197,7 мільярда єн завдяки музичному та кінематографічному бізнесу. Однак у новому фінансовому році прогнозується зниження прибутку на 13% через вплив мит США. Трохи важко.

Детальніше, музичний та кіно контент показують гарні результати. Результати інвестицій, як-от придбання Bungie та Crunchyroll, а також розробка IP з Kadokawa, починають проявлятися.

З іншого боку, ситуація з продажем консолей важка. Прогноз продажу PS5 був знижений з 18,5 мільйона одиниць до 15 мільйонів одиниць. Крім того, через мита в США прибуток у 100 мільярдів єн може зникнути. Це серйозно.

Керівництво Sony, як повідомляється, почало реагувати на ситуацію, розподіляючи виробничі потужності та коригуючи ціни. Враження таке, що японські компанії використовують характерний для них “гнучкий менеджмент”, змінюючись, підтримуючи баланс між апаратним та програмним забезпеченням.

Цільова ціна акцій аналітиків середньому становить 4,389 єн. Здається, є можливість підвищення на 22% від поточних 3,607 єн. На короткостроковій перспективі це може бути важко, але з довгострокової точки зору може бути привабливим.

Рекомендовані японські акції 6: 【Міцубісі Сьодзі 8058.JP】

Остання – Mitsubishi Corporation. Одна з п'яти великих торгових компаній, яка дуже подобається містерові Баффету.

Наприкінці червня 2025 року компанія National Indemnity, що входить до складу Berkshire, збільшила свою частку в п'яти найбільших торгових компаніях з 1,0% до 1,7%. Частка піднялася з 8,5% до 9,8%. Це досить великий акціонер.

Волт Баффет почав інвестувати в Японію з липня 2019 року. Його довгострокова перспектива свідчить про довіру до японських компаній. Чи є щось, що він бачить?