Баффет глибоко шкодує про розділення Kraft Heinz

Я справді не можу повірити, що цей хлопець десять років тому особисто сприяв злиттю, а тепер дивиться, як воно розпадається. За повідомленням CNBC, Баффет у вівторок висловив своє "розчарування" через розподіл Kraft Heinz і навіть прямо заявив, що початкове злиття "не було розумною ідеєю", а ще більше його дратує те, що він вважає, що це розподіл взагалі не вирішує суттєвих проблем.

Цей розподіл розділив Kraft Heinz на дві частини. Одна частина займається виробництвом соусів, намазок і продуктів з тривалим терміном зберігання, а інша частина продовжує відповідати за відомі бренди в США, такі як Kraft сири, Lunchables і Oscar Mayer.

Вівторка, після оголошення про поділ, Лао Ба висловив цю думку в інтерв'ю Бекі Куїк, в результаті чого акції впали більш ніж на 7%. Справжнє враження для акцій.

Беркшир стоїть на місці, Крафт Хайнц розпадається

Дивно, що з моменту злиття в 2015 році Баффет зберігав свою частку в 27,5% акцій Berkshire Hathaway без жодних змін. Протягом десяти років він ні зменшував, ні збільшував свою частку, коли він на початку разом з 3G Capital створював Kraft Heinz, не був таким вже ентузіастом.

Сьогодні 3G тихо виходить з гри у 2023 році, залишивши тільки Баффета і його спадкоємця Грега Абеля, які самотньо охороняють цю інвестицію. Абель також висловив розчарування щодо стану Kraft Heinz, і я дивлюсь на цю сцену і просто хочу сміятися, про що ж ці двоє насправді переживають?

Об'єднання Kraft Heinz виявилося справжньою катастрофою. З 2015 року акції впали майже на 70%, а ринкова капіталізація скоротилася до жалюгідних 33 мільярдів доларів. Продажі в США знизилися, а споживча поведінка зазнала кардинальних змін.

Люди більше не люблять їсти оброблені продукти, а віддають перевагу свіжим продуктам, які купують на краях супермаркетів. Незважаючи на те, що компанія має відомі бренди, такі як Velveeta та Оскар Майер, Kraft Heinz поступово втрачає ринкову релевантність.

Аналітики частково перекладають відповідальність на агресивну стратегію скорочення витрат 3G Capital, що призвело до того, що компанія не мала грошей у той момент, коли їй найбільше потрібно було інвестувати в свій бренд. Kraft Heinz змушена була продати багато активів, включаючи горіхи Planters та частину молочної діяльності.

Водночас вони намагалися відновити бренди, такі як Capri Sun та Lunchables, збільшивши інвестиції, але результати були незадовільними. У травні цього року керівництво Kraft Heinz визнало, що вони розглядають стратегічні зміни, а можливо, й угоду.

Цей розподіл є результатом цього процесу. Компанія не сказала, чи буде ще більше розподілів або продажу активів, але структура 2015 року, очевидно, вже не діє.

Незважаючи на безлад, Баффет все ж не вийшов з гри. Він сказав CNBC, що компанія Berkshire Hathaway зробить те, що найбільш вигідно для компанії. Він також чітко зазначив: якщо хтось захоче купити їхні акції, Berkshire не прийме приватну угоду, якщо лише всі інші акціонери не отримають абсолютно такі ж умови. Це означає, що не буде жодних закулісних угод або спеціальних угод.

У той жахливий квартал 2019 року Баффет визнав, що «Беркшир заплатив занадто високу ціну за Крафт». Але, на відміну від інших інвесторів, які вийшли з гри багато років тому, він все ще тримає акції. Чи зможе ця терплячість окупитися після нового розподілу, дійсно викликає сумніви.

Цікаво, навіть інвестиційні магнати, які мають величезні статки, іноді можуть помилятися. Виглядає так, що навіть такі генії, як Баффет, не можуть уникнути пасток поглинань. Цю битву він справді програв дуже погано.