Обговорення маржинального режиму в торгівлі ф'ючерсами: різниця між повною маржею та частковою маржею

У сфері торгівлі криптоактивами багато трейдерів часто плутаються між двома маржинальними режимами: повною та частковою маржею. У цій статті ми детально розглянемо особливості цих двох режимів та їхні відповідні сценарії використання.

Повний режим: спільний ризик та капітал

Універсальний режим дозволяє трейдерам використовувати весь доступний баланс на рахунку як маржу. Цей спосіб може ефективно знизити ризик примусового ліквідації. Особливо в умовах помірного кредитного плеча, ймовірність ліквідації в універсальному режимі відносно низька. Тому багато інституційних інвесторів та досвідчених трейдерів віддають перевагу використанню універсального режиму для хеджування.

Режим поетапного маржинування: ізоляція ризиків та обмеження

У порівнянні, режим окремого маржинального забезпечення передбачає виділення фіксованої суми маржі для кожної позиції. Коли маржа для певної позиції недостатня, щоб покрити плаваючий збиток, ця позиція буде закрито примусово. Це означає, що в умовах сильних коливань ринку або при використанні високого важеля позиції в режимі окремого маржинального забезпечення легше підлягають примусовому закриттю. Однак однією з помітних переваг режиму окремого маржинального забезпечення є те, що навіть у разі примусового закриття, збитки обмежуються лише маржею цієї позиції і не впливають на загальний баланс рахунку.

Глибокий аналіз типів маржі

Повна маржа (також відома як крос-маржа) має основну характеристику, яка полягає в тому, що всі позиції ділять один і той же маржевий пул. Це означає, що залишок усього маржинального рахунку може бути використаний для підтримки різних позицій.

Маржинальний режим (також відомий як незалежний маржинальний режим) передбачає створення незалежного рахунку маржі для кожної позиції. Ризики та прибутки кожної позиції є взаємно незалежними і підтримуються відповідними залишками маржі.

Вибір відповідного для себе маржинального режиму

Виходячи з наведеного аналізу, ми можемо зробити такі висновки:

Повна маржа з кредитним плечем зазвичай більше підходить для досвідчених інвесторів або установ. Ці користувачі часто використовують її як інструмент для хеджування, використовуючи її нижчий ризик ліквідації для управління загальним інвестиційним портфелем.

У порівнянні з цим, маржинальний режим більш підходить для новачків-трейдерів. Він може допомогти новачкам контролювати потенційні збитки в кожній угоді в межах передбачуваного діапазону, що дозволяє краще управляти ризиками.

На основних платформах для торгівлі криптоактивами, таких як Gate, користувачі можуть гнучко обирати між режимом повної маржі або часткової маржі, залежно від своїх торгових стратегій та здатності до ризику. Незалежно від обраного режиму, трейдери повинні повністю розуміти його особливості та приймати обґрунтовані рішення, спираючись на ринкові умови та індивідуальні обставини.