Професійний посібник з торгівлі акціями США в передторговий та післяторговий час: ефективне використання подовженого торгового періоду

Основи передторговельної діяльності: використання можливостей перед відкриттям ринку

Передторгові операції на американських фондових ринках вказують на торгівлю акціями, яка відбувається до офіційного відкриття Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) та NASDAQ. Торговий період зазвичай починається о 4:00 ранку за східним часом США і триває до 9:30 ранку, коли відбувається офіційне відкриття. Цей механізм надає інвесторам довший торговий часовий проміжок, що дозволяє їм брати участь у ринковій діяльності поза звичайним торговим часом.

Основна цінність передринкової торгівлі полягає в тому, що вона дозволяє інвесторам своєчасно реагувати на несподівані новини та події. Оскільки компанії часто публікують важливі фінансові звіти або оголошення поза звичайними торговими годинами, інвестори можуть заздалегідь коригувати свої інвестиційні портфелі, підготовлюючись до участі основних гравців на ринку.

Крім того, передторговельна торгівля є важливим механізмом виявлення цін (price discovery). Завдяки активності передторговельної торгівлі ринок може точніше відображати вплив нової інформації на вартість акцій, допомагаючи інвесторам коригувати торгові стратегії перед офіційним відкриттям.

Таблиця часу передторгової торгівлі

Для зручності інвесторів з усього світу нижче наведено таблицю часу передторгових сесій основних фондових бірж США:

| Біржа | Східний час США | Тайваньський час (літній) | Тайваньський час (зимовий) | |--------|----------|------------------|------------------| | NYSE | 4:00-9:30 AM | 4:00-9:30 вечора | 5:00-10:30 вечора | | NASDAQ | 4:00-9:30 AM | вечора 4:00-9:30 | вечора 5:00-10:30 | | CBOE | 8:00-9:15 AM | 8:00-9:15 вечора | 9:00-10:15 вечора |

Корисні поради щодо налаштування часу: налаштуйте багатозонний годинник на торговій платформі та встановіть торгові нагадування для ключових моментів часу, щоб не пропустити важливі можливості для торгівлі перед відкриттям.

Механізм впливу попередніх торгів на ціну відкриття

Передторговельна сесія зазвичай демонструє вищу волатильність через меншу кількість учасників та нижчу ліквідність, що значно впливає на ціну відкриття. Коли інвестори реагують на новинні події на передторговельній сесії, коригуючи свої очікування щодо вартості акцій, ця колективна поведінка безпосередньо вплине на ціну відкриття.

Наприклад, випадок групи Alibaba (BABA) 16 листопада 2023 року:

• Ключовий фактор 1: Після закриття торгів попереднього дня SEC розкрила плани сімейного трасту Джека Ма на продаж 5 мільйонів акцій ADS
• Ключовий фактор 2: Зупинка IPO Hema Fresh під егідою Alibaba та плану відділення Alibaba Cloud

Ці новини призвели до падіння акцій BABA більше ніж на 8% під час передринкових торгів, а остаточна ціна відкриття знизилася на 8,67% у порівнянні з попереднім закриттям.

Аналіз даних виявив: згідно з торговими даними 2025 року, близько 60% значних корпоративних новин буде повністю відображено в передторговий період, що робить передторгові угоди важливим вікном для прогнозування відкриття ринку.

Правила та обмеження передторгових угод

Інвестори повинні розуміти особливі правила та обмеження передторгової торгівлі, щоб ефективно уникати ризиків і використовувати можливості:

1. Обмеження на лімітні ордери: Передторгові угоди можуть здійснюватися лише за допомогою лімітних ордерів, ринкові ордери не дозволені. Це правило має на меті захистити інвесторів від серйозного відхилення ціни угоди від очікуваної через недостатню ліквідність.

2. Різниця платформ брокерів: Існують різниці в часі передторгової торгівлі, підтримуваному різними брокерами:

• Fidelity: Східний час США 8:00-9:28
• Charles Schwab: 7:00-9:25 за східним часом США
• Interactive Brokers盈透: з 7:00 до відкриття за східним часом США (професійні користувачі можуть почати з 4:00)
• Webull Мікро: з 4:00 за східноамериканським часом до відкриття торгів

Практичні торгові поради: для передторгових угод після публікації важливих фінансових звітів рекомендується використовувати глибокі лімітні ордери (limit orders with extended duration), встановлюючи розумний ціновий діапазон, щоб збільшити шанси на виконання угоди та одночасно контролювати ризики.

Аналіз механізму торгівлі після закриття

Постторгові угоди відбуваються після завершення звичайного торгового періоду (з 9:30 до 16:00 за східним часом США). Головний час постторгових угод на ринку акцій США триває з 16:00 до 20:00 за східним часом США, що відповідає тайванському часу:

• Літній час: з 4:00 до 8:00
• Зимовий час: з 5:00 до 9:00

Важливі характеристики після ринкової торгівлі：

• Тільки для використання лімітних ордерів
• Ліквідність зазвичай нижча, ніж під час попередньої торгівлі
• Чітка реакція на звіти про прибутки компаній
• Ціна угоди коливається досить сильно

Практичне застосування: Післяторгові угоди особливо підходять для стратегічного розгортання реакцій на фінансові звіти, оскільки можна використовувати лише лімітні ордери, інвестори можуть встановлювати багаторівневі лімітні ордери, щоб захопити можливості під час різких коливань цін.

Ключові відмінності між передторговими та післяторговими угодами

Передторгові та післяторгові угоди разом утворюють подовжений торговий період (extended trading hours), але між ними існують суттєві відмінності в торгових стратегіях та ринкових характеристиках:

| Особливості | Передринкова торгівля | Післяринкова торгівля | |------|----------|----------| | Ліквідність | Вища, особливо наближаючись до офіційного відкриття | Нижча, з часом поступово знижується | | Учасники | Вища участь інституційних інвесторів | Зростання частки роздрібних інвесторів | | Функція виявлення цін | Прогнозування руху відкриття ціни | Відображення результатів торгівлі за день та звіту про прибутки | | Найкращі сценарії використання | Після публікації важливих економічних даних | Після оголошення фінансової звітності |

В якості прикладу, виходячи з виступу компанії Nvidia (NVDA) 1 грудня 2023 року, після коливання більше 2% під час звичайних торгів, ціна швидко стабілізувалася в більш вузькому діапазоні під час післяторгових торгів через обмеження використання лімітних ордерів, краще відображаючи узгоджену ринкову вартість.

Стратегія торгівлі в подовжений період

1. Стратегії торгівлі, що базуються на новинах

Передторговий та позабіржовий періоди є ключовими моментами для інвесторів у реагуванні на важливі новини. Конкретні стратегії включають:

• Стратегія реагування на публікацію фінансової звітності: звертайте увагу на різницю між очікуваними та фактичними результатами, встановлюйте умовні ордери
• Макроекономічні дані реагують на стратегію: швидко розгортаємо відповідні сектори після публікації ключових економічних даних
• Стратегії реагування на надзвичайні ситуації: автоматичне виконання угоди шляхом налаштування цінових тривог у разі екстремальних коливань

Рекомендації щодо інструментів: налаштуйте автоматичні сповіщення про новини та цінові тривоги, щоб у першу чергу отримувати ключову інформацію. Просунуті торгові платформи зазвичай пропонують функцію моніторингу ключових слів новин, яка може автоматично фіксувати важливі події, пов'язані з позицією.

2. Стратегії арбітражу з неперервними цінами

Різниця в цінах між продовженим періодом та звичайним торговим періодом часто надає можливості для арбітражу:

• Заповнення прогалин у торгах: Коли ціна в розширеному періоді утворює прогалину з попередньою ціною закриття, часто спостерігається тенденція до заповнення.
• Корекція надмірної реакції: Проведення зворотних операцій щодо початкової надмірної реакції після фінансового звіту
• Арбітраж з різницею ліквідності: встановлення більш привабливих лімітних ордерів під час періодів низької ліквідності

Практичне застосування: згідно з останніми дослідженнями 2025 року, приблизно 71% значних коливань у продовженні періоду частково компенсуються у наступний торговий день, що надає короткостроковим трейдерам кількісну основу для стратегій.

Найкращі практики управління ризиками

Хоча торгівля в розширений період має багато можливостей, ризики також є більш значними, інвесторам слід вжити наступні заходи з управління ризиками:

1. Обмеження обсягу торгівлі: позиція в подовженому періоді не перевищує 50% від звичайного періоду.
2. Встановлення суворого стоп-лосса: Використовуйте фіксований відсоток або технічні індикатори для встановлення рівнів стоп-лосса.
3. Уникайте високого важеля: волатильність подовженого періоду збільшує ризики високих важільних стратегій.
4. Диверсифіковані замовлення: Розділіть великі замовлення на кілька менших, щоб зменшити вплив на ринок.
5. Встановлення обмеження цінового діапазону: уникати укладення угод за будь-якою ціною під час різких коливань.

Рекомендації щодо інструментів: використовуйте функцію умовних замовлень торгової платформи, щоб налаштувати автоматичне закриття позицій з прибутком і збитками, ефективно керуючи ризиками в подовжених періодах.

Вибір та порівняння торгових інструментів

Окрім безпосередньої участі в торгах перед ринком і в неробочий час, інвестори також можуть торгувати на відповідному ринку за допомогою контрактів на різницю цін (CFD). CFD не передбачають торгівлю базовими акціями, години торгів не обмежені біржею, і більшість з них дозволяють торгувати 24 години з понеділка по п'ятницю.

Основні платформи для торгівлі контрактами на різницю (CFD) включають:

• IG: отримання комісії та спреду
• Mitrade: лише стягує спред
• eToro: лише стягує спред

При виборі торгової платформи слід звернути увагу на такі фактори:

• Регуляторна кваліфікація: обирайте платформу, що підлягає строгому фінансовому регулюванню.
• Витрати на торговлю: з урахуванням комісій, спредів та інших витрат
• Інструменти управління ризиками: цілостність функцій, таких як стоп-лос, трейлінг-стоп тощо.
• Швидкість виконання: особливо під час періодів високої волатильності ефективність виконання замовлень

Характеристики практичної платформи: Провідні торгові платформи зазвичай пропонують такі розширені функції, як лімітні ордери, тригерні ордери та OCO (один скасовує інший), які особливо цінні для торгівлі на тривалих часових інтервалах.

Майбутні тенденції торгівлі акціями на фондовому ринку США до та після торгівлі

Згідно з тенденціями розвитку ринку, розширений торговий час на американському фондовому ринку розвивається в напрямку більш тривалого часу та вищої ліквідності:

• Розширення часу торгівлі: основні біржі розглядають можливість подальшого розширення часу торгівлі
• Підвищення ліквідності: Більше учасників ринку беруть участь у подовженні періоду, підвищуючи ліквідність
• Технологічні можливості: штучний інтелект та автоматизовані торгові системи оптимізують виконання угод у продовженні часу
• Глобальні тенденції: Трейдингові години на американському ринку поступово узгоджуються з азійськими та європейськими ринками.

Ці тенденції роблять торгівлю в розширених часових рамках ще більш важливою, інвестори повинні заздалегідь підготуватися, оволодіти відповідними знаннями та навичками.

Огляд корисних торгових порад

1. Оптимізація часу: Вибір найкращого торгового вікна залежно від часу відкриття та закриття різних ринків
2. Оцінка ліквідності: оцінка поточної глибини ринку за допомогою даних Level 2
3. Стратегія обмеження ціни: Використовуйте чітку інструкцію «обмежена ціна + кількість» під час передторговельного та позабіржового часу.
4. Моніторинг новин: створення фінансового календаря та системи нагадувань про корпоративні події
5. Фільтрація цін: Будьте обережні з аномальними цінами, щоб уникнути стати постачальником ліквідності.

Торгівля в подовжені періоди вимагає від інвесторів вищої технічної майстерності та дисципліни, але опанувавши ці навички, можна ефективно використовувати торгові можливості, які можуть бути проігноровані іншими інвесторами.