Аналіз скасування Спеціальних прав постачання заводу TSMC у Нанкіні, Китай, США

США скасували привілей на постачання чіпів від TSMC до Китаю

Уряд США офіційно скасував спеціальний дозвіл компанії TSMC на безперешкодну доставку критичного обладнання до найбільшого центру виробництва чіпів у Нанкіна, що в Китаї, що підвищує ризики стабільності виробництва цього заводу. Згідно з останніми новинами, США вирішили скасувати привілей «Перевірений кінцевий користувач» (Verified End User, VEU) для заводу чіпів у Нанкіні, що відповідає раніше скасованій політиці щодо звільнення від бізнесу Samsung та SK Hynix у Китаї. Ці спеціальні права будуть скасовані поетапно протягом наступних чотирьох місяців.

Офіційна відповідь TSMC свідчить: «TSMC отримала сповіщення від уряду США, і ми повідомляємо, що авторизація VEU для TSMC у Нанкіна буде скасована з 31 грудня 2025 року.»

Компанія повідомила, що продовжує оцінювати ситуацію та підтримує зв'язок з американськими властями, водночас прагнучи забезпечити нормальну роботу заводу в Нанкіні.

Потенційний вплив скасування спеціальних прав на виробництво

Що таке права «перевірки кінцевого користувача»?

VEU-звільнення є спеціальним винятком, наданим США для певних підприємств, що дозволяє цим підприємствам значно спростити процеси міжнародних постачань, не подаючи окремі заявки на ліцензії для кожної партії контрольованого обладнання. Втративши це звільнення, постачальники TSMC повинні будуть подавати окремі заявки на ліцензійне дозволення для кожної партії напівпровідникових інструментів, що контролюються США, які відправляються до Нанкіна.

Хоча регулятори США запевнили відповідні компанії, що нададуть необхідні дозволи для підтримки їхньої діяльності, в галузі існують загальні побоювання, що швидкість отримання ліцензій може стати проблемою. За повідомленнями, заявки на ліцензії вже почали накопичуватися, і відповідні посадові особи намагаються знайти рішення для спрощення процесу затвердження.

Міністерство економіки Тайваню зазначило, що скасування звільнення США може створити невизначеність у виробництві на заводі в Нанкіні. Однак завод у Нанкіні займає лише близько 3% від загальної потужності TSMC, тому міністерство оцінює, що цей політичний курс матиме обмежений вплив на загальну конкурентоспроможність чіпів Тайваню. Проте ринок реагує обережно, і американські депозитарні розписки TSMC, що котируються в США, у вівторок впали на 2,3%.

Постачальники та реакція ринку

Згідно з даними, компанії Applied Materials, ASML, Tokyo Electron та KLA є основними постачальниками обладнання для TSMC. Незважаючи на те, що у вівторок акції цих компаній впали, акції Applied Materials та KLA на Нью-Йоркській фондовій біржі, а також падіння ASML та Tokyo Electron через американські депозитарні розписки (ADR) перевищили середній рівень ринку. Ці компанії вже тривалий час працюють у середовищі обмежень на експорт до Китаю в США, але втрата звільнення додасть їм більше викликів у співпраці з TSMC.

Міністерство торгівлі США розширило контроль за експортом чіпів

Минулого тижня регулятори США одночасно анулювали підтверджену кваліфікацію кінцевих користувачів для Samsung і SK Hynix, стверджуючи, що цей крок має на меті закрити «прогалини в експортному контролі», щоб уникнути несправедливої конкуренції для американських компаній. Офіційний бюлетень США оновлений, відображаючи зміни у кваліфікації, а також включаючи попередні коригування кваліфікації заводу Intel у Далянь (який пізніше був придбаний SK Hynix). Американські чиновники оцінюють, що ця зміна політики призведе до щорічного збільшення обсягу роботи з перегляду близько 1000 нових ліцензій.

Варто зазначити, що статус «перевірки кінцевого користувача» (VEU) компанії TSMC ніколи не був офіційно оголошений у «Федеральному реєстрі», тому Міністерству торгівлі США, Управлінню промисловості та безпеки (BIS) не потрібно було робити офіційне повідомлення про зміни. Однак фактичний вплив не має суттєвої різниці — постачальники, які працюють на заводі цього виробника чіпів у Китаї, незабаром повинні будуть отримати американський дозвіл для доставки обмеженого обладнання.

Контекст експортного контролю напівпровідників США

США в останні роки впровадили цілу низку широкомасштабних обмежувальних заходів щодо експорту, спрямованих на запобігання отриманню Китаєм американських чипових виробничих інструментів, які можна використовувати для розробки передових напівпровідників та штучного інтелекту. Ці обмеження впливають не лише на китайські компанії, але й на міжнародних виробників, таких як Samsung, SK Hynix та TSMC, які мають заводи в Китаї.

Уряд Байдена раніше дозволив TSMC, Samsung і SK Hynix продовжувати постачати обладнання на свої заводи в Китаї за певних умов звільнення, за умови, що ці компанії суворо дотримуються вимог безпеки та прозорості. США уточнили визначення "перевіреного кінцевого користувача" (VEU) через оголошення, адресоване корейським компаніям, а також у документах TSMC, що вважається ключовою гарантією для цих напівпровідникових заводів, які в Китаї залежать від частих імпортів.

Ця зміна політики показує, що глобальний ланцюг постачання напівпровідників зіткнеться з більш складним регуляторним середовищем, особливо для індустрій, які потребують обладнання з високою продуктивністю, що може призвести до більшої невизначеності.

Відмова від відповідальності: ця стаття призначена лише для довідки. Минулі результати не є гарантією майбутніх результатів.