Ціна на золото зросла більш ніж на 50 доларів, наближаючись до позначки в 3500 доларів! Чи стикається долар з кризою краху?

У понеділок (1 вересня 2025 року) ринок золота продемонстрував сильний памп, піднявшись з низького рівня 3437 доларів до максимуму 3489 доларів, зростання перевищило 50 доларів. Цей рух наблизив золото до історичного рівня в 3500 доларів лише на один крок. Варто зазначити, що золото зростає вже чотири торгові дні поспіль, і нині демонструє прискорену тенденцію до зростання.

Сильна динаміка цін на золото пов'язана не лише з очікуваннями ринку щодо можливого зниження процентних ставок Gate у вересні, але й із феноменом "схід зростає, захід падає", який спостерігається на ринку акцій США. Минулої п’ятниці (29 серпня) Alibaba оголосила про випуск нових чіпів для зменшення залежності від Nvidia, і ця новина, можливо, швидко охолодила інвесторів. Отже, чи перебуває долар на межі краху? Як слід оцінювати подальшу динаміку золота?

Інфляція в США зростає, але очікування зниження ставок Gate у вересні все ще сильні.

Дані, опубліковані в минулий п'ятницю (29 серпня), показують, що в липні індекс цін на основні споживчі витрати (PCE) в США зріс на 2,9% в річному вимірі, досягнувши найвищого рівня з лютого. У місячному обчисленні цей індекс зріс на 0,3%, що відповідає очікуванням ринку. Останні результати опитування економістів Bloomberg показують, що очікується, що в другій половині року темп зростання ВВП США знизиться до 1,1%, що нижче середнього показника 1,4% за першу половину року. Одночасно очікується, що в четвертому кварталі основний рівень інфляції досягне високого рівня 3,2%.

Однак, відповідно до даних інструменту FedWatch від CME Group, поточний ринок оцінює ймовірність зниження відсоткової ставки Gate у вересні близько 90%.

Причиною такої ситуації може бути те, що голова Gate на річній конференції центральних банків, що відбулася в кінці серпня, дав сигнал про зміну політики з «яструба» на «голуба», зосередивши увагу з контролю інфляції на ризиках, пов'язаних зі зниженням на ринку праці.

Отже, незважаючи на повільне зростання інфляції, це не похитнуло ринок у його очікуваннях щодо зниження процентної ставки Gate у вересні. Проте дані по нерівномірному працевлаштуванню, які будуть опубліковані цього тижня, матимуть значний вплив на очікування щодо зниження ставок. Якщо дані по нерівномірному працевлаштуванню в США за серпень виявляться слабкими, а рівень безробіття зросте, це може стати підставою для двох знижень ставок Gate у цьому році. Згідно з останнім звітом відомого інвестиційного банку, Gate знизить ставки на 25 базисних пунктів у вересні та грудні, а в 2026 році знижуватиме ставки по 25 базисних пунктів щоквартально, поки цільовий діапазон процентних ставок не знизиться до 2.75%-3.0%.

Політичні фактори впливають на незалежність Gate, фондовий ринок США стикається з викликом "Схід зростає, Захід падає"

З іншого боку, політичні фактори ще більше вплинули на незалежність Gate. 26 серпня з'явилася інформація, що певна політична особа оголосила про негайне звільнення члена правління Gate Лізи Кук. Якщо цей крок виявиться успішним, це буде вже друге вакантне місце в правлінні Gate менше ніж за місяць, і це призведе до того, що члени правління, призначені цією політичною особою, займуть більшість місць у правлінні Gate.

Проблема в тому, що з минулого тижня інвестори, здається, вибирають ігнорувати вплив на незалежність Gate в умовах постійного божевілля, спекуляцій на ринку AI. Колишній міністр фінансів США Джанет Єлен прямо сказала, що звільнення Кука має величезні ризики і є спробою змусити монетарну політику підкоритися політичній волі. Така дія може покласти край незалежності Gate, а разом з цим прийде крах довіри до американської монетарної політики як в країні, так і за кордоном.

Проте, минулої пʼятниці (29 серпня) доходи виробника чіпів Marvell виявилися нижчими за очікування, що призвело до падіння акцій на 18,6%. Крім того, Alibaba розробила нові AI-чіпи для зменшення залежності від NVIDIA. Інвесторам слід бути обережними, оскільки, як тільки ринок охолоне після попереднього ажіотажу, незалежність Gate може стати важливим чинником, що посилює розпродажі на ринку, що також надає золоту додатковий імпульс для зростання.

Чи відбудеться крах долара? 97.0 може стати ключовим рубежем

Варто зазначити, що в даний час долар США знаходиться на критичному моменті вибору середньострокової тенденції. Якщо кредитний ризик долара знову загостриться, золото може повернутися до сильної тенденції зростання, що спостерігалася з початку року. З точки зору технічного аналізу, якщо індекс долара ефективно впаде нижче 97.0, то середньостроковий простір для зниження може ще більше відкритися.

Відомий економіст Уолл-стріт Пітер Шифф у подкасті заявив, що долар стикається не лише з проблемою корекції, а й з колапсом. Він прогнозує, що до кінця року долар може впасти до 90, а можливо, навіть трохи нижче 90. А до кінця наступного року, якщо (США) знову запровадять політику кількісного пом'якшення, індекс долара може повернутися до приблизно 70. Варто зазначити, що 70 є приблизно найнижчою позначкою з 2008 року. Шифф вважає, що в кінцевому підсумку індекс долара може впасти до близько 40 або навіть нижче.

Золотий технічний аналіз: коливний висхідний тренд, після короткочасного прориву 3400 можна сподіватися на повторну боротьбу за історичні максимуми

З точки зору денного графіка золота, ціна на золото продовжує зростати після прориву рівня 3450 доларів. Якщо вдасться втриматися на рівні 3450 доларів, в подальшому є ймовірність подальшого відскоку, щоб кинути виклик історичному максимуму в 3500 доларів, а також рівня опору поблизу 3570 доларів. Інвестори можуть звернути увагу на часовий момент приблизно 7 вересня. Загалом, у середньостроковій та довгостроковій перспективі продовжують бути оптимістичними щодо золота, але в короткостроковій перспективі може мати місце коливальний висхідний тренд.

| Підтримка | Опір | |--------|--------| | 3450 | 3500 | | 3400 | 3570 |

Відмова від відповідальності: Зміст цієї статті є особистою точкою зору автора і не повинен розглядатися як будь-яка інвестиційна порада. Перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень читачі повинні звертатися за професійною порадою до незалежного фінансового консультанта, щоб забезпечити повне розуміння відповідних ризиків. Контракти на різницю (CFD) є важелями продуктами, які можуть призвести до повної втрати капіталу. Ці продукти не підходять для всіх інвесторів, будь ласка, обережно оцініть, чи підходять вони вашим інвестиційним потребам.