Aster — наступне покоління Perp DEX, створене для всіх трейдерів

У хвилі децентралізованих фінансів (DeFi) торгівля безстроковими ф'ючерсами (Perpetual) переживає новий етап прориву. Як один з представників нового покоління Perp DEX, Aster відкриває ринкові перспективи завдяки своєму інноваційному дизайну, екологічному розміщенню та потужній підтримці. У цій статті буде всебічно проаналізовано Aster з точки зору фону, характеристик продукту, конкурентних переваг, ризиків та майбутніх перспектив.

!

Один. Огляд Aster та шлях зростання

Фон та походження

Народження Aster стало наслідком реструктуризації та інтеграції Astherus і APX Finance: обидва об'єдналися в 2024 році, зосередившись на поєднанні високопродуктивної торгової інфраструктури з доходами/ліквіднісними стратегіями.

У березні 2025 року Astherus офіційно змінив назву на Aster та висунув бачення стати платформою, що спеціалізується на безстрокових ф'ючерсах. Після перейменування Aster запустив два шляхи: Simple режим та Pro режим для задоволення потреб різних типів трейдерів.

Його підтримує YZI Labs (попередня розширення/партнер Binance Labs), що надає Aster потужну підтримку в таких аспектах, як екосистемні ресурси, канали рекомендацій, маркетингове висвітлення тощо.

Ринкові результати та дані

Згідно з даними DeFiLlama, Aster демонструє вражаючі результати на ринку Perp: його 24-годинні комісії, обсяги торгівлі, розмір відкритого інтересу (Open Interest) тощо залишаються на високому рівні. ( DeFiLlama вказує, що 24-годинні комісії Aster, обсяги торгівлі за 30 днів та інші показники вже вийшли на передові позиції на ринку )

Cointelegraph повідомляє, що в один день загальний обсяг торгів на Perp DEX різко зріс до 70 мільярдів доларів, і Aster за один день забезпечила обсяг торгів у 36 мільярдів доларів, що становить понад половину частки.

Крім того, Aster нещодавно запустив безстрокові ф'ючерси на акції (U.S. equities perpetuals), що підтримують торгівлю акціями Apple, Tesla, Amazon та іншими американськими цінними паперами, розширюючи межі торгових категорій.

Ці дані та дії свідчать про те, що Aster не лише активно займається торгівлею криптоактивами, але також намагається з'єднати криптоактиви з традиційними активами.

Два, основні функції та особливості продукту

Дизайн Aster має кілька яскравих моментів у способах торгівлі, комбінаціях інструментів та покритті активів.

1. Подвійний режим торгівлі: Simple режим + Pro режим

• Простий режим (1001 x режим): розроблений для спрощення користувацького досвіду, лише з "одним натисканням кнопки", підтримує високий кредитне плече (до 1001 разу), одночасно має механізм опору MEV для запобігання атакам попередньої вставки та "скоби".
• Pro режим: спрямований на професійних трейдерів, пропонує повний торговий журнал, розширені типи ордерів (лімітні, умовні, торгівля в сітці тощо), стратегії мульти-активного важеля тощо.

Цей двоколійний дизайн дозволяє Aster одночасно залучати новачків та досвідчених трейдерів.

2. Сховані замовлення (Hidden Orders)

Aster запроваджує функцію прихованих ордерів: користувачі можуть подавати лімітні ордери, які не відображаються в публічній книзі ордерів, і стають видимими лише після виконання, що дозволяє уникнути використання інформаційних переваг спостерігачами для арбітражу або шокового впливу на великі ордери.

Цей дизайн має велику привабливість для інституційних користувачів або великих трейдерів, оскільки він допомагає зменшити пасивні збитки та сліпі втрати.

3. Безстрокові ф'ючерси на акції (Stock Perps)

Окрім традиційних безстрокових ф'ючерсів на криптоактиви, Aster також запустила безстрокові ф'ючерси на акції, що дозволяє користувачам брати участь у торгівлі акціями американських компаній, таких як Apple, Tesla, використовуючи криптоактиви. Торгівля відкрита 24/7, а підтримка важелів сягає 50 разів. Цей крок можна розглядати як спробу Aster стати мостом між Децентралізованими фінансами та традиційними фінансами.

Його ціна залежить від цінових джерел, які надає мережа Pyth, щоб забезпечити надійність цін та захист від маніпуляцій.

4. Підтримка міжланцюгових/багатоланцюгових операцій та агрегація ліквідності

Aster заявляє, що підтримує кілька ланцюгів (multichain) і здійснює агрегування ліквідності між ланцюгами, користувачі можуть зручно торгувати між різними ланцюгами без необхідності ручного моста або перемикання.

Крім того, Aster демонструє загальний обсяг торгів, TVL, кількість торгових пар та інші дані на своєму інтерфейсі, підкреслюючи свою здатність до інтеграції ліквідності в мульти-ланцюгах.

5. Токеноміка/Механізм винагород

Рідний токен Aster – це ASTER (іноді скорочується до AST). Цей токен виконує роль управління, знижок на комісії, стимулювання ліквідності, викупу / дивідендів тощо на платформі.

Чимало механізмів винагород (як-от Rh Points, аеродропи/торгові винагороди/ліквідні видобутки) були розроблені як частина механізму зростання користувачів/залучення нових користувачів на платформу.

Три, конкурентні переваги та основні бар'єри Aster

У все більш переповненій ніші Perp DEX, Aster, щоб вирізнятися, потрібно створити стійку конкурентну перевагу. Ось кілька моментів, які є її поточними або потенційними бар'єрами:

1. Екологічне підтвердження та ресурсна підтримка

Aster отримав підтримку від YZI Labs, а YZI Labs має певну історичну зв'язок з екосистемою Binance, що приносить йому переваги в аспектах ринкової видимості, технічних ресурсів і каналів співпраці.

Крім того, Aster отримала увагу ринку на початку запуску (як-от публічне схвалення від CZ), що також сприяло її брендовому впливу.

2. Технології + Конкурентоспроможність продуктової лінійки

Функції, такі як приховані ордери, безстрокові ф'ючерси на акції, подвійний режим торгівлі та кросчейн агрегування ліквідності, запропоновані Aster, надають можливість диференціації в ширині функцій та їх комбінаціях. Це є великою перевагою для користувачів, які прагнуть переключатися між Децентралізованими фінансами та TradFi.

Технічно, він намагається вирішити поширені виклики DeFi безстрокових ф'ючерсів через механізм опору MEV, інтеграцію цінових оркулів, структуру міжланцюгової ліквідності тощо.

3. Ринкові посади та ефект обсягу

Aster в деякі часи має дуже високий обсяг торгівлі, згідно з повідомленням Cointelegraph, він став однією з найбільших бірж під час дня, коли загальний обсяг Perp DEX перевищив рекорд.

Дані DeFiLlama свідчать про те, що його накопичені комісійні доходи, обсяги торгівлі та інші показники також вказують на те, що він вже має певну основу на ринку.

Цей ефект обсягу може залучити ліквідність, маркет-мейкерів та трейдерів для подальшої участі.

Чотири, Попередження про ризики та виклики

Хоча розвиток Aster має потужний імпульс, все ж існує чимало ризиків і викликів, учасникам необхідно бути на чеку.

1. Ризик важелів/Ризик ліквідації У режимі Simple пропонується налаштування з важелем до 1001×, що є надзвичайно ризикованим для користувачів. Навіть незначні коливання ціни можуть призвести до ліквідації, а якщо стратегія або управління ризиками будуть неналежними, це може призвести до значних втрат.
2. Ризик концентрації токенів/ринкового маніпулювання Є повідомлення, що розподіл токенів Aster відносно концентрований, кілька адрес утримують велику частку, що може збільшити ризик маніпуляції на ринку/продажу.
3. Проблема прозорості/залежності від централізації Хоча платформа позиціонується як децентралізована, її зв'язки з екосистемою YZI / Binance, підтримка ресурсів та початкове просування можуть викликати занепокоєння щодо централізації.
4. Проблема відповідності ліквідності/глибини На ранніх етапах, навіть при високому обсязі торгів, можуть виникати проблеми з неглибокими ринками, великим сліпом, невдалими угодами тощо. Як стабілізувати глибину та якість цінових пропозицій є одним із викликів.
5. Контракти/технології/вразливості безпеки Платформа безстрокових ф'ючерсів охоплює складні модулі, такі як логіка ліквідації, маржа, механізми безпеки, оракули цін, міжланкове з'єднання тощо; будь-яка вразливість може призвести до збитків.
6. Невизначеність у регулюванні/законодавстві Високий кредитний важіль/торгівля деривативами може розглядатися як фінансові деривативи в кількох юрисдикціях і може підпадати під вплив регуляторної політики.

П'ять, Перспективи та шляхи можливостей

З огляду на поточний продуктовий маршрут та відгуки ринку, у Aster в майбутньому є кілька можливих шляхів зростання:

• Запуск або оновлення Aster Chain (спеціальний L1 ланцюг) для досягнення вищої продуктивності та конфіденційності транзакцій, підтримка його високоякісних безстрокових ф'ючерсів.
• Прискорити розширення ринку безстрокових ф'ючерсів на акції/традиційні активи, продовжувати включати традиційні активи до торгівельного діапазону платформи.
• Оптимізація механізму знижок/VIP/системи стимулювання для залучення активних трейдерів/маркет-мейкерів для постійного утримання.
• Просування кросчейн/багаточейн інтеграції, залучення більшої ліквідності на ланцюгу в торговий пул Aster.
• Стійке управління/механізм автономії громади, що підвищує децентралізацію та прозорість платформи, тим самим збільшуючи довіру.

Висновок

Станом на 29 вересня 2025 року, Aster завдяки своїм технологічним інноваціям, різноманітності продуктів, екологічній підтримці та ринковим показникам стає новою зіркою в сфері Perp DEX. Для користувачів, які бажають брати участь у ранніх торгах DeFi/Безстрокові ф'ючерси, Aster пропонує вибір, що поєднує високу продуктивність та інноваційні інструменти.