=== Шарп і MDD до зниження стратегії ===

Одна річ, яка цікава щодо співвідношень Шарпа або, я гадаю, також Кальмара, це те, що це індикатор того, як ви залишите справи, коли стратегія помре.

Коли стратегія "вмирає", ви насправді просто говорите, що з урахуванням живого треку + бек-тесту (, які насправді мають бути одними й тими ж, оскільки, як тільки ви підтвердили, що бек-тест є дійсним через живі дані - тобто не є перенавченим, припущення щодо витрат мають сенс тощо, ви також можете покладатися на бек-тест і вважати його досить корисним, очевидно, що це все ще керується живими даними в кінцевому підсумку, які потрібні для підтвердження того, що ) настільки поганий, що суттєво відхиляється від історичних даних. Ключовий термін тут - "суттєво відхиляється від історичних даних".

Дано X MDD, яке MDD я вважаю завершенням дня? Я впевнений, що є математичний спосіб це зробити, але для мене та більшості PM це було ( і, ймовірно, залишиться ) дуже дискретним внутрішнім відчуттям. Але так, ви, напевно, могли б розрахувати деякі ймовірності.

Усе це було фоном для моєї основної думки, яка полягає в тому, що чим кращі показники Calmar/Sharpe, тим жорсткішим є поріг, перш ніж ми дізнаємося, що стратегія мертва. Це дуже добре для нас, оскільки означає, що ми можемо запобігти збиткам раніше!

Візьмемо екстремальний приклад, стратегію арбітражу. Як тільки у вас буде кілька поганих днів, ви знаєте, що це кінець. Стратегії арбітражу зазвичай ніколи не мають днів зниження, тому якщо у вас буде кілька поганих днів поспіль, ви знаєте, що це кінець. ( хоча я визнаю, що це не завжди так -- я працював з книгою, роблячи це на великому обсязі, де Шарп був ледь більше 3 в одному з магазинів, де я був, і це було тому, що ми тримали серйозний інвентар / ризик, щоб це здійснити. Ми торгували мільярдами щомісяця, тому було необхідно здійснювати торгівлю з потужністю, легкі гроші з високим Шарпом були на малому обсязі ).

Але це все для того, щоб сказати, що якщо ви на 30 sharpe і раптом починаєте втрачати гроші, то є досить детермінована причина, і це не тому, що ринкові феї вирішили накласти заклинання на ваш PnL – це тому, що хтось інший зрозумів це і зробив це краще за вас ( або, принаймні, так само добре, як ви, і підвищив перевагу до 0).

У вас є дві основні переваги тут:

1) якщо ваша стратегія зазнає невдачі, ви швидко це дізнаєтеся і не втрачаєте багато (30 стратегії Шарпа швидко вимикаються, коли зазнають невдачі, і ви не отримуєте -30% втрати, перш ніж зупинитися)

2) ти відразу знаєш, що хтось створив тобі проблеми, і настав час підвищити свою гру. відбулася певна структурна зміна, і ти отримуєш чіткий сигнал, що настав час адаптуватися ( або перейти на легші пасовища ).

Трохи балаканини, насолоджуйтесь :)