ICO проти IDO: Розуміння еволюції моделей збору коштів у Крипто

Що таке ICO та IDO у зборі коштів на Криптовалюта?

Коли ви досліджуєте торгівлю криптовалютою та аналіз ринку, ви часто стикатиметесь з термінами, такими як ICO та IDO. Ці механізми збору коштів представляють різні підходи до запуску нових крипто проектів, кожен з яких має свої характерні риси та переваги. Цей посібник пояснює, що означають ці терміни та як вони відрізняються один від одного.

Первичне розміщення монет (ICO): Традиційна модель збору коштів в Крипто

Початкова монетна пропозиція (ICO) є еквівалентом для індустрії криптовалюти до Початкового публічного розміщення (IPO) на традиційних ринках. Коли компанія планує створити нову криптовалюту, додаток або блокчейн-сервіс, вона може запустити ICO для забезпечення необхідного фінансування.

Під час ICO зацікавлені інвестори можуть придбати нововидані токени криптовалюти від проекту. Ці токени можуть виконувати конкретну функцію, пов'язану з продуктом або послугою компанії, або представляти частку в майбутньому проекту.

Як працюють ICO на практиці

Коли проекти криптовалюти шукають фінансування через ICO, організатори спочатку повинні визначити структуру токена. ICO зазвичай слідують одній з цих моделей:

• Статичне постачання та статична ціна: Проект встановлює конкретну мету фінансування з попередньо визначеною ціною токена та фіксованою загальною кількістю токенів.

• Статичне постачання та динамічна ціна: ICO підтримує статичну кількість токенів, але впроваджує динамічну мету фінансування — що означає, що загальна сума зібраних коштів визначає остаточну ціну за токен.

• Динамічне постачання та статична ціна: Деякі ICO мають динамічне постачання токенів із статичною ціною, де сума фінансування визначає загальну пропозицію.

ICO Доступність та регуляторні міркування

ICO простір історично функціонував з мінімальним регулюванням, особливо в Сполучених Штатах. Ця доступність означає, що практично будь-хто з доступом до необхідної технології може запустити криптовалюту через ICO.

Однак цей регуляторний вакуум створює значні ризики. Низькі бар'єри для входу та обмежений контроль роблять ICO вразливими до шахрайських дій. Серед різних методів залучення коштів ICO виявилися особливо чутливими до шахрайств, де зловмисники можуть неправильно представляти проекти та привласнювати кошти інвесторів.

Первинна DEX Пропозиція (IDO): Еволюція Крипто Фандрейзингу

Початкова DEX пропозиція (IDO) виникла як інноваційне рішення для збору коштів, що вирішує проблеми, притаманні раннім моделям, таким як ICO. Хоча ICO проклали шлях для крипто-збору коштів як нерегульований підхід до краудфандингу від роздрібних інвесторів, вони страждали від поганого захисту інвесторів та недостатніх контрольних механізмів. Команди проектів стикалися з мінімальними вимогами до належної перевірки, що призводило до численних шахрайств, які зашкодили репутації галузі та відлякали потенційних інвесторів.

Децентралізовані фінанси (DeFi) представили альтернативні методи збору коштів для вирішення цих проблем, причому IDO є одним із таких підходів. Ці заходи зі збору коштів відбуваються на децентралізованих біржах (DEXs), пропонуючи інвесторам більш безпечну модель з підвищеними захистами.

Механіка IDO на децентралізованих біржах

IDO функціонують ефективно, головним чином завдяки миттєвій ліквідності, яку надають децентралізовані біржі. DEX суттєво винагороджують постачальників ліквідності, і більшість проектів виділяють частину коштів для забезпечення ліквідності. Багато IDO проектів впроваджують механізми консенсусу proof-of-stake (PoS), які відлякують від передчасного продажу, заохочуючи інвесторів утримувати свої токени. У цій системі інвестори ставлять свій капітал і отримують винагороди, пропорційні їхній участі в блокчейн-мережі.

Коли IDO запускається, ранні інвестори можуть продавати свої токени за потенційно вищими цінами, якщо їхня вартість зросте під час публічного продажу. Транзакції на базі DEX зазвичай передбачають мінімальні комісії за газ, при цьому смарт-контракти керують як токенами активів, так і ліквідними пулами. На відміну від традиційних методів, IDO можуть миттєво випускати токени, усуваючи тривалі періоди очікування для листингу токенів, які були характерні для ICO. Ця ефективність дозволяє інвесторам швидше монетизувати свої інвестиції.

Основні відмінності між ICO та IDO

Структура збору коштів

ICO: Зазвичай команда проекту виступає в ролі основного збирача коштів, контролюючи весь процес централізовано.

IDO: Через спеціалізовані лаунчпади частина постачання токенів стає доступною для публіки, створюючи більш розподілений процес збору коштів.

Процес листингу токенів

ICO: Лістинги токенів зазвичай відбуваються на централізованих біржах, де користувачі купують токени за фіатну валюту або інші криптовалюти.

IDO: Токени, які розміщуються безпосередньо на децентралізованих біржах, з ліквідними пулами, які забезпечують негайну торгову активність.

Стандарти перевірки проектів

ICO: Зазвичай відсутні суворі процеси перевірки, з мінімальними перешкодами для запуску кампанії зі збору коштів.

IDO: Проекти повинні відповідати специфічним вимогам лончпаду, вводячи рівень контролю якості, відсутній в моделі ICO.

Переваги моделі IDO

Модель IDO пропонує кілька значних покращень у порівнянні з традиційними методами збору коштів:

• Покращена безпека: Децентралізована природа IDO зменшує єдині точки відмови та потенціал для неналежного використання коштів.

• Негайна ліквідність: Токени стають торгованими негайно після запуску, що приносить користь як проектам, так і інвесторам.

• Знижені бар'єри для входу: IDO зазвичай дозволяють участь з меншими інвестиційними сумами в порівнянні з ICO.

• Покращена прозорість: Використання смарт-контрактів та децентралізованих платформ створює перевіряємі процеси, видимі для всіх учасників.

Висновок

IDOs представляють собою значну еволюцію у зборі коштів для криптовалюти, усуваючи багато недоліків моделі ICO завдяки покращеній децентралізації та безпеці. Використовуючи децентралізовані біржі та впроваджуючи суворіші процеси перевірки, IDOs пропонують більш надійну структуру, яка приносить користь як розробникам проектів, так і інвесторам. Хоча кожна модель збору коштів має своє місце в екосистемі, розуміння їх фундаментальних відмінностей допомагає учасникам приймати більш обґрунтовані рішення при взаємодії з новими крипто проектами.