Майнінг ліквідності проти Стейкінгу: Яка стратегія пасивного доходу DeFi найбільше підходить для вас?

Я достатньо часу в криптоіндустрії, щоб втомитися від цих безкінечно повторюваних дискусій про стратегії пасивного доходу. Усі говорять про ліквідність та стекинг, як про революційні концепції, але давайте відсічемо галас і поговоримо про те, що насправді пропонують ці варіанти.

Після того, як я спостерігав, як безліч інвесторів постраждали, переслідуючи обіцянки неймовірних APY, я вважаю, що настав час чесно подивитися на ці два популярні підходи до того, як зробити вашу криптовалюту корисною для вас.

Ліквідність Майнінг: Спокуслива Високий Ризик Гра

Ліквідне майнінг - це, по суті, позика вашої криптовалюти платформам DEX, щоб інші люди могли торгувати. Ви надаєте токен-пари до ліквідних пулів, і натомість отримуєте частину торгових зборів, а також іноді додаткові токенові винагороди.

Уся система працює на тих автоматизованих маркет-мейкерах (AMMs), де вам не потрібні книги замовлень або посередники - лише смарт-контракти, які управляють вашими коштами. Це звучить чисто та ефективно в теорії, але реальність має свої гострі кути.

Я бачив, як друзі стрибають з басейну в басейн, переслідуючи ті яскраві 20-200% APY, які рекламуються на платформах, таких як Uniswap і PancakeSwap. Те, що вони не говорять у рекламних матеріалах, це те, що газові комісії можуть абсолютно знищити ваші прибутки, коли ви постійно пересуваєтеся між басейнами, а імперманентні втрати є дуже реальною проблемою, яка знищила багатьох потенційних фермерів.

Платформи звучать так легко - просто внесіть свої токени і спостерігайте, як прибутки надходять! Але вони зручно зменшують ризики експлуатацій смарт-контрактів, обманів від нових проєктів і волатильності, яка може перетворити вашу прибуткову позицію на збиткову за ніч.

Стейкінг: Повільніший, стабільніший варіант

З іншого боку, стейкінг здається майже нудним у порівнянні. Ви блокуєте свої токени в блокчейні з підтвердженням частки, як-от Ethereum або Cardano, допомагаєте валідувати транзакції та отримуєте скромні, але відносно передбачувані доходи - зазвичай в діапазоні 5-14%.

Я ціную простоту стейкінгу. Вам не потрібно постійно контролювати свою позицію або хвилюватися про імперманентні втрати. Налаштуйте його один раз, і ви готові до стейкінгового періоду. Це криптовалютний еквівалент ощадного рахунку, хоча з набагато вищими доходами ( і так, значно більшим ризиком, ніж у банку ).

Недолік? Ваші кошти заблоковані на певний період, що може бути надзвичайно розчаруючим, якщо ціни раптово зростають, і ви хочете продати. Крім того, ті нововипущені токени, які ви заробляєте, поступово розмивають загальну пропозицію токенів - про що рідко згадують ті, хто просуває стейкінг.

Справжні різниці, які мають значення

Спробувавши обидва підходи, ось що насправді має значення при виборі між ними:

З ліквідності майнінгу ви постійно будете приклеєні до свого екрану, спостерігаючи за ставками доходу, газовими витратами та цінами токенів. Це "пасивний" дохід, який парадоксально вимагає активного управління. Але ви можете вивести свої кошти в будь-який час, а потенційні доходи можуть бути чудовими, якщо ви правильно розпорядитесь часом.

Стейкінг дійсно є пасивним - заблокуйте його і забудьте про нього до закінчення періоду розблокування. Ідеально, якщо ви вірите в проєкт на довгостроковій основі і не хочете піддаватися спокусі панічного продажу під час зниження.

Особисто я вважаю, що ліквідність майнінг працює краще на бокових ринках, де можна максимізувати збір комісій без занепокоєння щодо тимчасових втрат, тоді як стекинг має більше сенсу під час невизначених часів, коли я не хочу активно управляти позиціями.

Дивіться, жоден з варіантів не зробить вас багатим за одну ніч, якщо ви вже не вкладаєте великі капітали. Дні легких 1000% APY без відповідного ризику давно минули. Але в рамках диверсифікованої криптостратегії обидва мають своє місце.

Просто пам'ятайте золотий принцип, який здається очевидним, але який безліч інвесторів ігнорує: вищий потенційний прибуток завжди супроводжується вищим ризиком. Будь-хто, хто обіцяє інакше, ймовірно, намагається дістати ваші криптовалюти.