Акції NVIDIA перевищили 178 доларів: панівна позиція та перспективи в умовах хвилі ШІ

Станом на закриття 26 вересня 2025 року за східним часом США, акції NVIDIA (NVDA) закрилися на рівні 178,19 долара, а їх ринкова капіталізація досягла 4,33 трильйона доларів, впевнено займаючи перше місце за ринковою капіталізацією на фондовому ринку США. Цей гігант чіпів, підштовхуваний хвилею штучного інтелекту, за рік підвищив свою вартість на понад 262%.

На фоні співпраці OpenAI на 100 мільярдів доларів, рекордного доходу за II квартал та швидкого впровадження архітектури Blackwell Ultra аналітики підвищили свої цільові ціни. Остання цільова ціна Barclays була підвищена до 240 доларів, що вказує на потенційне зростання на близько 35%.

!

01 Фінансові результати та ринкова позиція

Останній фінансовий звіт показує, що NVIDIA у другому фінансовому кварталі, що закінчився 7 липня 2025 року, представила вражаючі результати. Доходи склали 46,74 мільярда доларів, що на 55,6% більше в річному обчисленні, перевищивши очікування ринку.

Серед них бізнес центрів обробки даних став абсолютним лідером, доходи склали 411 мільярдів доларів, що на 56% більше в порівнянні з минулим роком. Це зростання в основному стало результатом сильної попиту на систему GB200 NVL та розгортання Blackwell Ultra.

Не за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (Non-GAAP) валовий прибуток стабільно тримається на високому рівні 72,7%, що демонструє потужні цінові можливості компанії. Одночасно прибуток на акцію (EPS) досяг 1,05 долара, що на 54% більше в порівнянні з минулим роком, перевищуючи очікування аналітиків у 1,01 долара.

Станом на 26 вересня 2025 року, NVIDIA з ринковою капіталізацією 4,33 трильйона доларів перевершила Microsoft і Apple, ставши найбільшою публічною компанією світу за ринковою капіталізацією.

У порівнянні з аналогічним періодом минулого року, ціна акцій NVIDIA зросла на 262%, що повністю відображає надзвичайно оптимістичне ставлення ринку до революції в ІТ та її основних вигодонабувачів.

02 Зростання сили та партнери

За вибуховим зростанням NVIDIA стоїть повний привід багатьох рушійних сил.

Стратегічне партнерство OpenAI на суму 100 мільярдів доларів забезпечує принаймні 10 гігават потужності обчислень, що еквівалентно 4-5 мільйонам GPU, закріплюючи видимість, що значно перевищує потреби надвеликих підприємств у періоди попиту. Це партнерство вважається важливим забезпеченням зростання NVIDIA в найближчі кілька років.

Аналіз Barclays вважає, що загальні витрати на інфраструктуру ШІ перевищать 2 трильйони доларів, а загальне споживання електроенергії складе близько 40 ГВт, з яких приблизно 65-70% буде використано на обчислювальні та мережеві компоненти.

«NVIDIA є найпривабливішою компанією в нашій галузі», підкреслив аналітик Barclays у звіті.

У сфері технічних ітерацій архітектура Blackwell Ultra наразі досягла масштабу постачання 1000 стійок на тиждень, тоді як платформа Vera Rubin, яка очікується в 2026 році, забезпечить підвищення ефективності в 7,5 разів.

Окрім тісної співпраці з великими компаніями (Microsoft, Google, Amazon), бізнес NVIDIA розширився до державних AI проектів, збудувавши системи на базі Blackwell у різних країнах Європи.

У вертикальних галузях платформа роботів Jetson Thor надає більше 2000 терфлопс обчислювальної потужності для таких компаній, як Boston Dynamics, а промислові AI-додатки швидко розширюються.

03 Думки аналітиків та цільові ціни

Уолл-стріт загалом оптимістично налаштована щодо перспектив NVIDIA. Наразі аналітики оцінюють середню цільову ціну NVIDIA на наступні 12 місяців приблизно в 211,26 доларів, а найвищий прогноз становить 250 доларів.

Багато установ нещодавно підвищили цільові ціни:

• Wolfe Research підвищила цільову ціну з 220 доларів до 230 доларів, що передбачає зростання приблизно на 30%
• Craig Hallum суттєво підвищив цільову ціну з 195 доларів до 245 доларів
• Оppenheimer повторно підтвердив рейтинг "перемогти ринок", цільова ціна підвищена з 200 доларів до 225 доларів

Згідно з даними MarketBeat, NVIDIA наразі отримала 4 оцінки "сильне купівлю", 36 оцінок "купівлю", 4 оцінки "утримання" та 1 оцінку "продаж", загальна оцінка – "помірне купівлю".

AI-інструмент від Barclays для відстеження потужності узагальнює оголошені обчислювальні розгортання, потребу в електроенергії та кількість чіпів, надаючи інвесторам інструмент для отримання оперативних галузевих інсайтів.

04 Ризики та виклики

Незважаючи на перспективи, інвесторам слід звернути увагу на кілька ключових ризиків, з якими стикається NVIDIA.

Антимонопольне розслідування, яке проводить китайський регулятор ринку щодо придбання NVIDIA компанії Mellanox Technologies, може призвести до штрафів або коригування бізнесу, що вплине на її доходи на китайському ринку. Китайський ринок має важливе стратегічне значення для NVIDIA, частка доходів є суттєвою.

Експортний контроль США щодо висококласних AI чіпів також може обмежити конкурентоспроможність NVIDIA на другому за величиною глобальному ринку AI.

Конкуренція на ринку стає все жорсткішою, окрім традиційних суперників, таких як AMD та Intel, нові компанії з виробництва AI чіпів також активно захоплюють частку ринку.

Щодо оцінки, теперішній коефіцієнт P/E компанії NVIDIA становить приблизно 50,4 рази, що значно перевищує медіану 3-4 рази для напівпровідникової галузі. Висока оцінка означає, що якщо результати або ринкове середовище погіршаться, ризик корекції ціни акцій буде досить високим.

Останнім часом варто звернути увагу на продажі акцій внутрішніми особами компанії. За останні дев’яносто днів внутрішні особи продали 4.3 мільйона акцій компанії на суму приблизно 741 мільйон доларів.

05 Інвестиційні поради та майбутні перспективи

На основі поточного фундаментального та технічного аналізу, NVIDIA залишається основним об'єктом інвестицій у хвилі ШІ.

З точки зору технічного аналізу, ключовий рівень опору акцій NVIDIA наразі знаходиться поблизу 182 доларів, а рівень підтримки приблизно на 165 доларах. Якщо опір буде ефективно подолано, це може спричинити повернення алгоритмічних покупок і трейдерів на основі імпульсу.

У довгостроковій перспективі аналітики прогнозують, що виручка NVIDIA у 2027 році досягне 274-300 мільярдів доларів, а прибуток на акцію (EPS) може наблизитися до 7,75 доларів. Якщо взяти це за основу, застосувавши 35-кратний коефіцієнт ціни до прибутку, імпліцитна ціна акцій може досягти 271 долара, що забезпечить приблизно 50% зростання порівняно з поточним рівнем.

Інвестори можуть розглянути можливість застосування стратегії поетапного розподілу, щоб уникнути одноразового повного придбання, з метою зменшення ризику короткострокових коливань. Для довгострокових інвесторів будь-яке зниження ціни акцій, спричинене ринковими емоціями або короткостроковими негативними новинами, може бути хорошою можливістю для збільшення позицій.

Перспективи майбутнього

З впровадженням архітектури Blackwell Ultra та наближенням платформи Vera Rubin технологічний бар'єр NVIDIA в галузі AI обчислень далі розширюється. Уолл-стріт прогнозує, що до 2027 року виручка NVIDIA може перевищити 300 млрд доларів, а прибуток на акцію може наблизитися до 7,75 долара.

Технічний аналіз показує, що ключовий рівень опору акцій NVIDIA наразі знаходиться поблизу 182 доларів. Якщо цей рівень буде ефективно пробито, це може відкрити новий простір для зростання. Для інвесторів будь-яка корекція, що викликана ринковими емоціями або короткостроковими негативними факторами, може стати гарною можливістю для інвестування в основних бенефіціарів цієї хвилі ШІ.

Інвестиції пов'язані з ризиком, ця стаття не є інвестиційною порадою. Перед прийняттям інвестиційних рішень, будь ласка, ретельно ознайомтеся з відповідними ризиками та проконсультуйтеся з професійним консультантом.