Короткий огляд напрямків інвестицій на наступні 10 років:

«Зосереджуючи увагу на даних, енергії та обчислювальних потужностях, формування перехресних вигод в епоху штучного інтелекту» (частина друга)

Чотири, перехресні траси: енергія × дані × обчислювальна потужність, 1+1+1>3 синергійні можливості
Високоякісні об'єкти, як правило, мають багатоаспектні крос-властивості — одночасно охоплюючи два або три з областей енергії, даних, обчислювальної потужності, формуючи "синергетичний ефект". Такі об'єкти мають вищу здатність до ризиків і можуть займати "екологічну перевагу" в екосистемі ШІ.

1. Bitcoin: "природний крос-об'єкт" даних + енергії + обчислювальної потужності
Суть майнінгу біткоїнів полягає в трьохсистемній взаємодії: "конкуренція обчислювальної потужності + споживання енергії + зберігання даних": майнінгові пристрої забезпечують обчислювальну потужність, електрика живить роботу майнінгових машин, а блокчейн зберігає дані транзакцій. Його унікальна цінність полягає в децентралізованому глобальному консенсусі, майбутні високі точки біткоїну неможливо уявити. Інвестиційна логіка включає в себе розподіл основних монет (біткоїн, ефір, постійний приплив інституційних коштів).
2. Рідинне охолодження дата-центру: "зелене співробітництво" обчислювальної потужності та енергії
Вимоги до PUE (ефективності використання енергії) центру обробки даних AI знижуються з 1.3 до нижче 1.1, технологія рідинного охолодження (пластини охолодження, занурення) стає стандартом. Оператори центрів обробки даних з рідинним охолодженням (наприклад, Runze Technology, PUE зануреного рідинного охолодження = 1.08) реалізують "зелену електрику з власним забезпеченням + ефективне використання енергії" за допомогою "фотовольтаїчних дахів + рідинного охолодження з накопиченням", що знижує витрати на обчислювальні ресурси на 25% порівняно з традиційними центрами обробки даних.
3. Розумні електромережі: "революція ефективності" енергія + дані
Розумна електромережа оптимізує розподіл енергії за допомогою алгоритмів ШІ, збираючи дані з боку генерації (вітрова та сонячна енергія), з боку передачі (навантаження електромережі) та з боку споживання (промислове споживання енергії), підвищуючи коефіцієнт споживання вітрової та сонячної енергії на 15%. Інтегрована платформа "Джерело-мережа-споживання-накопичення" компанії Guodian NARI вже покриває 30% провінційних електромереж країни, економлячи понад 20 мільярдів юанів на рік.

П'ять, AI-додатки: від "технічної концепції" до "інструментів продуктивності"
Сцена реалізації створює кінцеву цінність додаткового штучного інтелекту, надаючи можливості тисячам галузей. У наступні 10 років інтелектуальне водіння, гуманоїдні роботи, інноваційні ліки на основі ШІ, безпілотники та інші сценарії першими досягнуть масштабного впровадження, створюючи ринок додаткових мільярдів.

1. Інтелектуальне водіння: впровадження технології рівня L4, реконструкція вартості ланцюга автомобільної промисловості
У 2025 році автоматичне водіння рівня L4 буде комерціалізовано в певних сценаріях (швидкісні дороги, міські швидкісні дороги), а до 2030 року рівень проникнення перевищить 30%.
Основна логіка полягає в "закритому циклі даних + ітерації алгоритмів": автомобільні компанії: Xiaopeng, Li Auto, маршрут "повного самостійного розроблення" від Huawei.
Модель Xiaopeng XNGP через функцію "міське NGP + пам'ятне паркування" досягне 60% проникнення серед користувачів у 2024 році, а конверсія замовлень зросте на 25%; серія L Ideal завдяки "визначенню сімейних сценаріїв" + допоміжне водіння NOA вийде на продаж понад 500 тисяч одиниць у 2025 році, а екосистема Huawei Ads 4.0 Harmony поступово розкриває свою силу.
Лазерний радар і контролер домену: «продавець лопат» з апаратом на передньому плані, лазерний радар є «очима» автономного водіння рівня L4. Лазерний радар Hesai Technology AT128 (128 ліній, дальність виявлення 200 метрів) вже встановлений на NIO ET7 і Xpeng G9, обсяг постачань займає перше місце у світі; контролер домену інтегрує багаточипову обчислювальну потужність, контролер домену Desay SV IPU04 адаптований до чіпа NVIDIA Orin, частка на ринку перевищує 40%.

2. Людський робот: "революція злиття" штучного інтелекту та机械工程.
Роботи-люди замінять людей у виконанні небезпечних, повторюваних робіт, а до 2030 року глобальний ринок досягне 1,2 трильйони доларів США. Основні напрямки прориву – зниження витрат і підвищення рухових можливостей: Ubiquiti Walker X: від "лабораторії" до "заводу", Ubiquiti Walker X досяг можливостей ходьби рівня L4 (переміщення по сходах, уникнення перешкод), вартість масового виробництва в 2026 році знизиться з нинішніх 800 тисяч юанів до 200 тисяч юанів, вже виконує завдання з переміщення компонентів на заводі BYD. Основні компоненти: "вітчизняна заміна" редуктора та сервомотора.
Гармонічний редуктор є "основним компонентом" суглобів роботів, гармонічний редуктор Green, розроблений власними силами, зламав монополію Harmonic Drive, а частка внутрішнього виробництва зросла з 5% до 30%; що стосується сервомоторів, потужність сервомоторів Huichuan Technology для роботів досягає 1,5 кВт/кг, що відповідає потужності двигунів Yaskawa.

3. Інноваційні ліки на основі ШІ: "Революція в дослідженнях та розробках", яку забезпечують дані та обчислювальна потужність. ШІ, використовуючи аналіз даних та прискорення обчислень, скорочує цикл розробки нових ліків з 10 років до 5 років, а витрати з 1 мільярда доларів до 300 мільйонів доларів.
AI фармацевтична платформа: JingTai Holdings та Insilico Medicine "парадигмальна інновація", платформа AI JingTai Holdings інтегрує понад 20 мільйонів даних про сполуки, успішно скоротивши клінічно-дослідний цикл нової ліки від хвороби Альцгеймера з 3 років до 1 року; Insilico Medicine шляхом проектування AI нової ліки від ідіопатичного легеневого фіброзу INS018_055, II фаза клінічних випробувань ORR досягла 40%, в той час як ORR традиційних лікарських засобів становить лише 15%.
ADC препарати: "точкові ракети" на базі ШІ
ADC-ліки (ліки, що поєднують антитіла) оптимізують співвідношення антитіл до токсинів за допомогою ШІ, що підвищує специфічність на 50%. Компанія Rongchang Biotech передала права на HER2 ADC-ліки відісіток до Seagen, сума угоди склала 2,6 мільярда доларів.

4. Дрон: "Двостороннє прагнення" низькоекономічних і AI
Застосування дронів у логістиці, картографії, сільському господарстві та інших галузях прискорюється, до 2030 року світовий ринок дронів досягне 200 мільярдів доларів.
Споживчі дрони: «AI-камера революція» від YingShi Innovation
Інноваційна AI-камера Yingshi адаптована до безпілотників та роботів за допомогою функцій "керування жестами + автоматичне слідування". Автоматичне повітряне таксі від EHang.
Безпілотний літальний апарат EHang EH216-S з автопілотом отримав сертифікат придатності до польотів від Китайського управління цивільної авіації, може перевозити 2 осіб для коротких поїздок, у 2026 році розпочне комерційну експлуатацію в Гуанчжоу та Шеньчжені. Компанія Voftai, яка належить Geely, також незабаром буде виділена на біржу, а компанія Huitian під управлінням Xiaopeng розпочне поставки у 2026 році.