Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: відмінності та схожості між Абу-Дабі та Дубаєм

Об’єднані Арабські Емірати завдяки своїм вигідним географічним розташуванням, чіткій підтримці криптовалютної політики та податковим пільгам стали одним з важливих центрів для інновацій у сфері криптовалют і блокчейну в світі. У сфері регулювання віртуальних активів Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління з регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) мають свої особливості. У цій статті ми детально розглянемо ключові аспекти регуляторної відповідності Абу-Дабі та Дубая та їх відмінності.

Регуляторний огляд Абу-Дабі та Дубаю

Абу-Дабі

ADGM як міжнародний фінансовий центр був створений для підтримки регіональної економічної стратегії та відіграє роль глобального фінансового та бізнес-центру. Управління фінансових послуг (FSRA) як незалежний регулятор ADGM відповідає за нагляд та виконання конкретних нормативних актів щодо криптоактивів.

FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії для регулювання. Виданий ними дозвіл на ведення криптоактивів має відносно обмежений обсяг, не має спеціально розробленої регуляторної рамки. Процес подання заявки зазвичай займає від шести до семи місяців, вимоги до відповідності для заявників є досить строгими, використовується стандарт ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високі бар’єри для входження для бірж з технічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи, що переходять до криптобізнесу, мають більшу адаптивність.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів у Дубаї поділяється на дві великі системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): як фінансова зона вільної торгівлі, його регуляторна модель схожа на ADGM. Управління фінансових послуг Дубая (DFSA) класифікує віртуальні активи як токенізовані активи в межах фінансових інструментів для регулювання. Процес подачі заявки займає близько семи-восьми місяців, в основному орієнтуючись на великі установи з фінансовими кваліфікаціями. DIFC також пропонує “ліцензію на інновації” як спеціальний канал, де компанії, що займаються виключно технічною розробкою (без залучення коштів клієнтів або фінансових операцій), можуть отримати схвалення лише за приблизно три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): регуляторний орган, спеціально створений урядом Дубаю, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на ведення віртуальних активів на основі вже існуючої ліцензії компанії. Його регуляторна сфера охоплює підприємства на материковій частині Дубаю та компанії в зоні вільної торгівлі (за винятком DIFC), уповноважуючи певні бізнеси з віртуальними активами через механізм ліцензування.

3. Управління з цінних паперів та товарів (SCA): відповідає за регулювання ICO та випуску токенів. Компанії, які планують провести ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Природа та позиціонування організації

VARA є урядовим органом, створеним урядом Дубая для спеціального регулювання віртуальних активів, відповідальним за регулювання індустрії віртуальних активів у Дубаї (за винятком DIFC), включаючи біржі віртуальних валют, фонди венчурного капіталу у віртуальних активах, платформи NFT тощо.

ADGM є фінансовою зоною вільної торгівлі з незалежною системою регулювання, а його Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за підприємствами, які надають послуги, пов’язані з віртуальними активами в ADGM.

юрисдикція

Юрисдикція VARA охоплює Емірат Дубай (не включаючи DIFC), а юрисдикція ADGM поширюється на Глобальний ринок Абу-Дабі та острів Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

Діяльність з віртуальних активів, що регулюється VARA, включає в себе брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні угоди від імені клієнтів, а також діяльність, пов’язану з NFT.

Діяльність з віртуальних активів під регулюванням ADGM схожа на VARA, але не включає діяльність, пов’язану з NFT.

Умови та вимоги для подачі

1. Реєстрація компанії: VARA вимагає, щоб заявлена компанія була зареєстрована на материковій частині Дубаю або в будь-якій вільній зоні Дубаю (крім DIFC); ADGM вимагає, щоб заявлена компанія була зареєстрована на глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір: обидва вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи. VARA зазвичай вимагає принаймні один робочий стіл на кожні два візи; ADGM зазвичай вимагає принаймні один робочий стіл на кожні три візи.

3. Регуляторний капітал: Вимоги VARA до регуляторного капіталу варіюються від 11 000 до 408 000 доларів США, або становлять 15%/25% від фіксованих річних витрат, залежно від типу діяльності з віртуальними активами; ADGM відповідно до типу діяльності, для операційних витрат (OPEX) період становить від 6 до 12 місяців.

Процес подачі заявки та терміни

Процес отримання ліцензії VARA включає підготовку відповідного бізнес-плану, проведення початкової зустрічі з VARA, подачу документів, перевірку документів, коригування операцій, повторну перевірку та видачу ліцензії. Час, необхідний для отримання ліцензії на ведення бізнесу, зазвичай становить від 4 до 8 місяців.

Процес подачі заявки в ADGM включає проведення дью-дилідженсу та обговорень з командою FSRA, подачу офіційної заявки, отримання принципового затвердження, отримання остаточного затвердження, проведення тестування “старт операцій” тощо. Час подачі заявки зазвичай становить близько 6 місяців.

необхідні витрати

Заявкові витрати VARA коливаються від 11 000 до 27 000 доларів США, а витрати на постійний моніторинг варіюються в залежності від діяльності, від 22 000 до 55 000 доларів США.

Вартість подання заявки в ADGM коливається від 20 000 до 125 000 доларів США, а витрати на постійний моніторинг залежать від діяльності і становлять від 15 000 до 60 000 доларів США.

Розуміння відмінностей у регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм допоможе крипто-працівникам краще вести бізнес, забезпечуючи легальність та відповідність, сприяючи здоровому розвитку всього крипто-сектору.