Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: Ключові відмінності між Абу-Дабі та Дубаєм

Об’єднані Арабські Емірати стали одним із важливих центрів глобальних інновацій у сфері криптовалют та блокчейну завдяки своєму вигідному географічному положенню, чіткій підтримці крипто політики та сприятливому податковому середовищу. У сфері регулювання віртуальних активів Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубаю (VARA) мають свої унікальні особливості. У цій статті ми детально розглянемо основні аспекти та відмінності цих двох основних юрисдикцій у сфері комплаєнсу.

Регуляторна структура Абу-Дабі та Дубаю

Абу-Дабі

ADGM як міжнародний фінансовий центр має незалежний регуляторний орган — Управління фінансових послуг (FSRA), яке відповідає за виконання конкретних нормативних актів щодо регулювання криптоактивів. FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії, а обсяг ліцензій на криптоактиви, що видаються, є відносно обмеженим. Процес подачі заявки зазвичай займає від шести до семи місяців, а вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, з використанням стандартів ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високий бар’єр для входу для бірж з технологічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи мають більшу перевагу при переході до ведення криптових справ.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів в Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): його регуляторна модель схожа на ADGM і регулюється Управлінням фінансових послуг Дубая (DFSA). DFSA класифікує віртуальні активи як токенізовані активи в рамках фінансових інструментів, термін подачі заявки становить близько семи-восьми місяців, в основному орієнтуючись на великі установи з фінансовими кваліфікаціями. Крім того, DIFC надає “ліцензію на інновації” для компаній, що займаються чисто технологічною розробкою, яка може бути затверджена приблизно за три місяці.

2. Управління з регулювання віртуальних активів (VARA): спеціально створений регуляторний орган, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на діяльність з віртуальними активами на вже існуючі ліцензії компаній. Його регуляторна діяльність охоплює підприємства на материковій частині Дубаю та компанії в зоні вільної торгівлі (за винятком DIFC).

Крім того, Управління з цінних паперів та товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів, і компанії, які планують проводити ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Природа та позиціонування установи

• VARA є спеціальним регуляторним органом уряду Дубаю, відповідальним за регулювання індустрії віртуальних активів у Дубаї (за винятком DIFC).
• ADGM є фінансовою зоною вільної торгівлі, її Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за підприємствами, які надають послуги, пов’язані з віртуальними активами, в межах ADGM.

Юрисдикція

• VARA юрисдикція Емірату Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM юрисдикція Абу-Дабі Глобального ринку та острова Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальними активами

VARA та ADGM регулюють послуги брокерів, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами та інвестиційні угоди від імені клієнтів. Проте VARA також включає діяльність, пов’язану з NFT, тоді як ADGM не охоплює цю галузь.

Умови та вимоги для подачі заявки

1. Реєстрація компанії:

   • VARA вимагає, щоб компанії, що подають заявки, були зареєстровані на континентальній частині Дубаю або в будь-якій вільній зоні Дубаю (крім DIFC).
   • ADGM вимагає, щоб компанії-заявники були зареєстровані на глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір:

   • Обидва вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • VARA зазвичай вимагає, щоб на кожні два візи було принаймні одне робоче місце.
   • ADGM зазвичай вимагає, щоб на кожні три візи була принаймні одна робоча станція.

3. Регуляторний капітал:

   • Регуляторні вимоги VARA щодо капіталу коливаються від 11,000 до 408,000 доларів США, або становлять 15%/25% від фіксованих річних витрат, залежно від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM в залежності від типу діяльності вимагає, щоб період операційних витрат (OPEX) становив від 6 до 12 місяців.

Процес подачі заявки та час

1. ВАРА:

   • Процес подачі заявки включає підготовку відповідного бізнес-плану, першу зустріч, подачу матеріалів, перевірку, коригування операцій, повторну перевірку тощо.
   • Час, необхідний для отримання ліцензії на ведення бізнесу, зазвичай становить від 4 до 8 місяців.
   • Необхідні документи включають огляд послуг з віртуальних активів, KYC-документи директорів і акціонерів компанії, фінансові прогнози тощо.

2. ADGM:

   • Процес заявлення включає в себе дью діліжанс і обговорення, подання офіційної заявки, отримання попереднього схвалення, остаточне схвалення, “тестування запуску операцій” тощо.
   • Час подачі заявки зазвичай становить близько 6 місяців.
   • Необхідні документи включають бізнес-план послуг з віртуальних активів, KYC-документи відповідних осіб, фінансові прогнози тощо.

необхідні витрати

1. ВАРА:

   • Витрати на заявку становлять від 11 000 до 27 000 доларів США.
   • Постійний моніторинг витрат варіюється в залежності від заходу, від 22 000 до 55 000 доларів США.

2. ADGM:

   • Вартість заявки становить від 20 000 до 125 000 доларів США.
   • Постійний контроль витрат варіюється в залежності від заходу, від 15 000 до 60 000 доларів.

Зрозумівши ключові відмінності в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, криптовалютні працівники можуть краще обрати відповідне регуляторне середовище, щоб забезпечити законну та відповідну діяльність, сприяючи здоровому розвитку всієї криптоіндустрії.