#Tokenized U.S. Stocks Що таке токенізований капітал? Як працює токенізований акціонерний капітал та приклади

Визначення:
Токенізована власність відноситься до представлення власності в компанії або активі через цифрові токени на блокчейні.
Що таке токенізований капітал?
Токенізоване акціонерне капітал є цифровим токеном або "монетою", що представляє акції в корпорації чи організації.
Зі зростанням впровадження блокчейн-технологій, підприємства вважають за зручне використовувати цифрові крипто-версії акцій. Токенізовані акції виникають як засіб залучення капіталу, коли підприємство випускає акції у формі цифрових активів, таких як криптовалюти або токени.
Ключові висновки
Токенізоване акціонерне капітал є створенням одиниць власності в акціонерному капіталі, представлених цифровими токенами або "монетами."
Токенізація капіталу стала популярною з появою децентралізованих блокчейн-систем, які дозволили легке та доступне створення, емісію та передачу цифрових токенів.
Токенізовані акції використовувалися у формі первинних пропозицій монет (ICOs) для проектів на основі блокчейну, хоча їх правовий та регуляторний статус як торгованої цінної папери залишається невизначеним.
Розуміння Токенізованого Акціонерного Капіталу
Токенізовані акції подібні до звичайних акцій, придбаних у публічній компанії, за винятком того, що ці акції є крипто-токенами.
Щоб провести паралель з власністю акцій, скажімо, ви купили акції публічно торгуємої компанії під час її первинного публічного розміщення на фондовій біржі. Ці акції потім будуть зараховані на ваш рахунок Demat — електронний рахунок, який зберігає фінансові цінності, такі як акції та облігації, у цифровій формі для онлайн-торгівлі та інвестування. Токенізовані акції працюють так само, за винятком того, що ці акції представлені у вигляді цифрових криптовалют або токенів.1
Бакстер Хайнс. "Цифрові фінанси: токени безпеки та розкриття реального потенціалу блокчейну," сторінки 55-58. John Wiley & Sons, 2020.
Замість того, щоб заходити у свій Demat-рахунок, вам зараховують на ваш обліковий запис, розміщений на блокчейні.
Традиційні методи залучення капіталу мають деякі операційні труднощі. До них відносяться регуляції щодо регулярного бухгалтерського обліку та підтримки рахунків, дотримання суворих правил фондових бірж, небажання банків та інших фінансових установ видавати кредити, а також виклики, з якими стикаються власники бізнесу при переконанні приватних інвесторів купувати частки бізнесу.
На відміну від цього, токенізація власності бізнесу на акційних частках у блокчейні пропонує гнучкість у залученні коштів. Цей маловартісний метод забезпечує доступний спосіб оцінки бізнесу залежно від прямої участі зацікавлених інвесторів. Оцінка в основному залежить від ринкових сил, а не від групи спонсорів або ангельських інвесторів.
Токенізовані акції на практиці
Багато нових стартапів та бізнесів залучають фінансування через ICO, які розподіляють токен-частки між інвесторами. Наприклад, американська біотехнологічна компанія Quadrant Biosciences Inc. токенізувала весь свій капітал як Quadrant Token і запропонувала 17% свого розведеного капіталу через продаж токенів. Вона успішно залучила понад 13 мільйонів доларів за ціною 1,25 долара за частку. Токен Quadrant, який існує на його рідному блокчейні, представляє традиційний капітал.
Основна інфраструктура блокчейну також підтримує всі необхідні дії, що стосуються токенізованих акцій. Наприклад, блокчейн-система обробляє популярні корпоративні дії, такі як дивіденди, злиття, придбання, голосування акціонерів та пропозиції про подальший продаж акцій.
Чим токенізований капітал відрізняється від традиційної власності на акції?
Хоча токенізоване акціонерне право представляє права власності, як традиційні акції, існують деякі ключові відмінності. Токенізоване акціонерне право випускається, купується та продається на блокчейн-платформах, тоді як традиційні акції торгуються на централізованих фондових біржах. Це означає, що токенізоване акціонерне право зберігається в цифрових гаманцях, тоді як традиційні акції зазвичай зберігаються на брокерських рахунках. Регуляторне поле для токенізованого акціонерного права все ще розвивається, тоді як традиційні акції підлягають добре встановленим нормативно-правовим актам про цінні папери.
Чи може хтось створити Токен капіталу?
Теоретично, будь-хто може створити токен акцій, але є закони та регуляції, які потрібно дотримуватись. Ті, хто випускає токени акцій, повинні дотримуватись відповідних регуляцій щодо цінних паперів, таких як вимоги до реєстрації та зобов'язання щодо розкриття інформації. Компанія або актив, який токенізується, також повинні мати правову структуру, яка дозволяє токенізацію, наприклад, корпорацію. Створення та випуск токенів акцій вимагає спеціалізованих технічних знань та ресурсів, включаючи розробку блокчейну та програмування смарт-контрактів.
Які ризики утримання токенізованої акції?
Як і будь-яка інвестиція, токенізоване акціонерне капітал несе певні ризики, включаючи зниження вартості акцій компанії. Вартість токенізованого акціонерного капіталу може підлягати значним коливанням цін, особливо на початкових етапах прийняття. Щодо токенізації, закони та регуляції все ще розвиваються, що створює невизначеність та потенційні ризики дотримання. Як цифровий актив, токенізоване акціонерне капітал може бути вразливим до хакерських атак, крадіжки або інших порушень безпеки. Якщо ви втратите свої приватні ключі для доступу до вашого цифрового гаманця, ви також назавжди втратите свої токени акцій.
Як обробляються дивіденди та права голосу в токенізованій власності?
Конкретні умови дивідендів та прав голосу для токенізованого капіталу залежать від емітента, але будуть виконані на основі смарт-контрактів. Це скрипти на основі блокчейну, які автоматично виконують заздалегідь встановлені умови між контрагентами. Виплати дивідендів можна запрограмувати у смарт-контракті, що дозволяє автоматичний розподіл серед тримачів токенів на основі їхнього відсотка власності. Права голосу також можуть бути включені, що дозволяє тримачам токенів брати участь у рішеннях управління через механізми голосування на основі блокчейну.
Основний висновок
Токенізована власність представляє права власності в компанії або підприємстві, використовуючи цифрові токени на блокчейн-мережі. Іншими словами, це перетворює традиційну власність, таку як акції в компанії, на криптовалюту, яку можна купувати, продавати та обмінювати на блокчейн-платформі. Це дозволяє децентралізованим, рівноправним обмінам, а не покладатися на централізовані фондові біржі чи ринки приватного розміщення. Токенізація також ділить власність на менші, більш доступні одиниці, що дозволяє дробове володіння та потенційно збільшує ліквідність. Умови та положення власності, такі як права голосу та розподіли дивідендів, можуть бути запрограмовані в смарт-контрактах, автоматизуючи виконання цих правил.
Однак закони та регуляції для токенізованого капіталу все ще розвиваються, і проблеми, пов'язані з відповідністю, безпекою та захистом інвесторів, ще потрібно повністю вирішити.
#PI