Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Launchpad
Будьте першими в наступному великому проекту токенів
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Більше
Що таке BTC-доходність? Причини вимірювання вартості компанії за кількістю біткойнів на акцію
! ## Основи прибутковості BTC
У січні цього року метапланета, яка проголошує «Біткойн перший» і «тільки біткойн», оголосила про намір впровадити BTC досягнення як новий KPI.
У цій статті ми пояснимо, що таке BTC дохідність, а також як її можна використовувати, на конкретних прикладах.
Зміст
BTC доходність означає
BTC Yield - це показник, який відображає, як змінюється кількість біткоїнів на акцію протягом певного періоду в рамках підприємницької діяльності.
Випуск акцій є одним із великих засобів фінансування для компаній. Збільшення кількості біткоїнів, що припадає на одну акцію, можна розглядати як збільшення частки коштів, що були використані для покупки біткоїнів з загальної суми залучених коштів.
Отже, BTC дохідність може бути корисною для оцінки активності компаній у володінні біткоїнами.
Однак слід зазначити, що не всі покупки біткоїнів фінансуються через випуск акцій, а також не всі випуски акцій ведуть до придбання біткоїнів.
Конкретний приклад розрахунків
Розрахунок BTC-доходності в основному складається з наступних 4 етапів.
Таким чином, потенційна кількість акцій означає кількість акцій, які можуть бути випущені в майбутньому внаслідок реалізації опціонів на акції, прав на нові акції, конвертованих облігацій та інших цінних паперів, що можуть бути конвертовані в акції.
Згідно з повідомленням “Сповіщення про додаткову покупку біткойнів”, опублікованим Metaplanet у червні 2025 року, прибутковість BTC компанії в першому кварталі 2025 року становитиме 95,6%. Це стало значенням, яке значно перевищує цільове значення 35% за квартал, підтверджуючи додаткову готовність до покупки біткойнів.
Давайте насправді поетапно розрахуємо BTC доходність за цей період.
Ми змогли розрахувати прибуток від BTC за 4 квартал 2024 року на рівні 95,6%. Це означає, що обсяг BTC на акцію зріс приблизно в 1,95 рази.
Чому важливо звертати увагу на BTC-доходність?
Зміна стратегій утримання біткойнів підприємствами є причиною, чому показник BTC і yield привертає увагу.
CoinShares у звіті “CoinShares’ 2025 Outlook”, опублікованому наприкінці 2024 року, прогнозує, що в 2025 році зросте кількість компаній, які інтегрують до своїх фінансових стратегій прибутковість від монет.
Біткойн як засіб збереження вартості
До цього часу біткоїн вважався важливим засобом збереження вартості та ризик-менеджменту. Це пов’язано з тим, що він менш підданий геополітичним впливам, а також з тим, що раніше існувала обернена кореляція з доларом США.
Генеральний директор CoinShares Жан-Марі Монетті, згадуючи про ці сильні сторони біткоїна, зазначив: «Якщо звернути увагу лише на такі аспекти, ми можемо втратити з виду широкий потенціал біткоїна», вказуючи на нові можливості використання біткоїна.
Новий спосіб використання BTC
Лендинг
Одним із нових способів використання є отримання прибутку через кредитування.
Лендінг — це спосіб отримання доходу від позики ваших біткоїнів, подібно до відсотків за депозитами.
Торговля деривативами
Деривативна торгівля - це торгівля, яка має на меті уникнення ризиків зміни валютних або ринкових цін у майбутньому, до якої входять свопи, ф’ючерсні контракти та опціони.
Одним із прикладів отримання прибутку від торгівлі деривативами є продаж пут-опціонів компанією Metaplanet в жовтні 2024 року. В результаті було повідомлено про отримання прибутку в розмірі приблизно 214,55 мільйонів єн.
Велика кількість біткоїнів означає, що є можливість виконання таких операцій, як кредитування та деривативна торгівля, і відповідно, отримувати значний прибуток.
Тому BTC-йield привертає увагу як ефективний показник активності в утриманні біткоїнів та оцінки обсягу володіння.
Якщо ви хочете інвестувати в криптовалюту, перевірте це
Рекомендуємо 2 біржі
Багато варіантів вибору способу торгівлі, комісії за внесення/виведення коштів безкоштовні 2! монетний чек
Управління Monex Group. Проста торгова площадка, безкоштовні комісії за торгівлю на біржі, включаючи BTC. Пояснення!
Як купити біткоїн｜Повний аналіз інвестиційних переваг та ризиків, які повинні знати новачки
Пропонований американською стратегією BTC доход
BTC Yield - це показник, який вперше був введений американською компанією Стратегії (колишня МайкроСтратегії).
Стратегія - це публічна компанія, яка займається програмним забезпеченням та іншими послугами на біржі Nasdaq. З 2020 року, як “перша у світі фінансова компанія з біткоїнів”, ми продовжуємо масово купувати та зберігати біткоїни до теперішнього часу.
У 2020 році, страждаючи від падіння фондового ринку та рекордно низьких процентних ставок, генеральний директор Майкл Сейлор запропонував стратегію значних інвестицій компанії в купівлю біткоїнів.
Ця стратегія базується на майбутньому потенціалі біткойна та на вірі акціонерів у ефективність володіння біткойнами. Оскільки вартість активів компанії буде значною мірою залежати від майбутніх коливань вартості біткойна.
Отже, ми входимо в показник BTC-віддачі, щоб продемонструвати, скільки біткойнів підтримує одну акцію, з метою зрозумілого донесення до акціонерів ефективності біткойн-стратегії компанії.
фактичне значення BTC доходності стратегії
Далі перевіримо фактичне значення BTC доходності стратегії.
Згідно з фінансовими результатами Q3 2024, опублікованими компанією в жовтні 2024 року, річна дохідність BTC за 2024 рік становитиме 17,8%.
Враховуючи, що в 2022 та 2023 роках зростання становило відповідно 1,8% та 7,3%, можна зробити висновок, що це аномальне значення.
! Джерело: Стратегія
Однією з причин збільшення доходності BTC стало прискорення придбання біткоїнів компанією, яке розпочнеться наприкінці 2024 року. Особливо наприкінці листопада ця тема стала актуальною через масштабні покупки, які відбулися.
Також, останні дані за перший квартал 2025 року становлять 13,7%. Це означає, що лише за перший квартал було досягнуто 90% річної цільової величини. В обсязі володіння це призвело до збільшення на 301,335 BTC.
Цільові показники після 2025 року
Стратегія визначає кілька довгострокових цілей на період після 2025 року, демонструючи наміри продовжувати довгострокові покупки та розширювати обсяги утримання.
річна BTC прибутковість
Однією з цілей є річна BTC доходність.
Стратегія визначає річну цільову величину доходу в BTC на 2025-2027 роки на рівні 6-10%.
Також щодо 2025 року стало відомо, що з січня до моменту оголошення (28 квітня) вже досягнуто 13,7% BTC прибутковості. Це значно перевищує цільове значення.
У результаті цього стратегія оголосила про підвищення річної цільової ставки доходності BTC до 25% на травень 2025 року. У лютому цього року продовжилися коригування у бік підвищення цільових показників.
21/21план
Ще одна довгострокова мета - план 21/21.
До 2027 року планується залучити загалом 42 мільярди доларів (21 мільярд доларів у акціях, 21 мільярд доларів у облігаціях), і отримані кошти будуть використані для додаткової купівлі BTC.
! Джерело: Стратегія
Майбутня стратегія Metaplanet
Як змінилося значення цього показника з моменту впровадження його у Метапланет? Які цілі ставить перед собою Метапланет у майбутньому?
Перехід 2025 року
Метапланет у повідомленні “Повідомлення про додаткову покупку біткоїнів”, опублікованому 26 червня 2025 року, повідомляє про останній BTC дохід. Значення за перший квартал 2025 року становить 95,6%, а значення на другий квартал - 112,2%. Якщо перевести на початок року, це більше 300%.
Значне збільшення доходності BTC пов’язане з кількома раундами залучення капіталу на десятки мільярдів єн через емісії облігацій та опціонів на акції з початку року.
Вже досягнуто 97% цільового значення доходності BTC на 2025 рік (232%), що свідчить про стабільний темп покупок.
Подальші цілі
Метапланета має три основні напрямки, які вона ставить перед собою на 2025-2027 роки.
Одне з них - отримати 30,000 BTC до кінця 2025 року. На фоні прискорення темпів покупки біткоїнів, цільове значення на початку року було підвищено до 30 000 BTC.
Ще одне - це придбати 100,000 BTC до кінця 2026 року. Як і у 2025 році, початковий цільовий показник було значно підвищено з 21,000 BTC.
Останнє — це план на 555 мільйонів. Це було ново розроблено у зв’язку з прискореним прогресом плану 21 мільйон, оголошеного в січні цього року (план, який передбачає випуск нових опціонів на акції для збору коштів на покупку біткоїнів у розмірі 1160 мільярдів єн).
Відповідно до цього, буде випущено 5,55 млн нових акцій як опціон на акції, що дозволить залучити приблизно 770 млрд єн для додаткової покупки біткоїнів.
Кошти на покупку біткоїнів стануть найбільшими в історії азійських фондових ринків.
Щоб забезпечити одночасне зниження впливу на ціну акцій та швидке виконання фінансування, ці нові опціони на акції планується виконувати поступово протягом 6–10 місяців.
Якщо ви хочете інвестувати в криптовалюту, перевірте це
Рекомендовані 2 біржі ＋роз’яснювальна стаття 1! SBI ВК Трейд
Багато варіантів способів торгівлі, безкоштовні збори за внесення/виведення та зберігання 2! монетний чек
Монекс Груп. Проста торгова платформа, безкоштовні комісії за торгівлю на біржі, такі як BTC. Пояснення!
Як купити біткоїн｜Повний огляд інвестиційних переваг і ризиків, які повинні знати початківці
новий індикатор після BTC дохідності
Наприкінці лютого 2025 року Метапланет оголосила про впровадження BTC-гіна та BTC-єна гіна як нових KPI, наступних за BTC-доходом.
BTC Gain - це показник, який можна отримати, помноживши кількість біткойнів, що були в наявності на початку певного періоду, на BTC Yield. Конкретно, він обчислюється за наступною формулою.
BTCгейн=обсяг біткоїнів на початок звітного періоду X BTCдоходність
Незалежно від випуску нових акцій, компанія стверджує, що може кількісно визначити чисте збільшення кількості біткоїнів, що вона має.
Конкретні значення, такі як BTC-доходи, виражені в єнах через BTC/JPY, а також BTC-доходи, публікуються поетапно.
Підсумок: Показники для порівняння компаній, які володіють BTC
BTC Yield – це новий показник, який оцінює вартість компанії у вигляді “кількості біткоїнів на акцію”.
Навіть якщо подивитися тільки на загальні активи компанії, фактична вартість змінюється через різницю в кількості випущених акцій. Тому, розрахувавши кількість біткоїнів на одну акцію, інвестори зможуть більш точно порівнювати вартість компанії.
Основні методи оцінки
При вимірюванні вартості компанії зазвичай використовуються такі показники, як ринкова капіталізація, співвідношення ціни та прибутку (PER), співвідношення ціни та чистих активів (PBR).
Також існують показники, які розраховуються шляхом ділення активів або прибутків компанії на кількість випущених акцій, такі як чисті активи на акцію (BPS) або грошовий потік на акцію (CFPS). BTC-доходність може бути використана як «оцінка активів з урахуванням кількості акцій», подібно до цих показників.
Ефективність капіталу
Оцінюючи ефективність капіталу компанії, можна розрахувати кількість біткоїнів на акцію.
Наприклад, навіть якщо компанії володіють однаковою кількістю біткоїнів, то чим менше кількість випущених акцій, тим більше BTC на одну акцію, що свідчить про більш ефективне управління активами.
Відображення розведення акцій
Розведення акцій - це явище, при якому збільшення кількості випущених акцій призводить до зниження вартості однієї акції.
Використовуючи BTC-доходність, можна оцінити не лише активи, що належать компанії, а й вплив кількості акцій.
З цієї точки зору, BTC дохідність має перевагу, оскільки вона полегшує «порівняння між компаніями, які володіють однаковим біткоїном».
Ризик розбавлення акцій
Розведення акцій – це явище, яке виникає внаслідок збільшення кількості випущених акцій, що призводить до зниження вартості однієї акції. Це може вплинути не лише на ціну акцій, але й на дивіденди на одну акцію.
Перетворюючи числові значення на вартість за акцію, можна врахувати не лише кількість активів, а й ризик розмивання акцій, що дозволяє оцінити вартість компанії.
Пункти, на які слід звернути увагу як інвестору
Для інвесторів, які очікують на перспективи біткоїна, BTC-доходність стане одним із показників, на які варто звернути увагу.
Збереження вартості активів
Якщо вартість біткоїна зросте, то чим більше біткоїнів має компанія, тим більше зросте її актив.
Також у середовищі інфляції це може стати хеджем ризику зниження вартості фіатних грошей.
Непрямі інвестиції в BTC
Для інвесторів, які відчувають привабливість біткойна, інвестиції в компанії, що володіють біткойном, можуть слугувати альтернативою прямим інвестиціям у біткойн.
Причинами є можливість управління активами разом з іншими акціями, а також уникнення складних податкових систем.
Прибуток від біткоїнів
Чим більше ви володієте біткоїнами, тим ширшими є можливості їх використання, і тим більший прибуток можна отримати.
Конкретні приклади включають отримання прибутку через кредитування та деривативні угоди.
ризик
У BTC ілд є кілька моментів, на які слід звернути увагу.
По-перше, не завжди вигоди від володіння біткоїнами повертаються акціонерам.
Наша компанія до цього часу не виплачувала дивіденди за звичайними акціями, і надання цього KPI не означає наміру виплачувати дивіденди в майбутньому. (Метапланета)
Ще одне - це зв’язок між обсягом володіння біткоїнами та кількістю повністю розбавлених акцій. Якщо ви купуєте біткоїн за кошти, отримані не від акцій, або використали кошти, отримані через випуск акцій, для інших цілей, крім покупки біткоїна, це може бути можливим.
При оцінці BTC-доходності слід враховувати такі моменти.
Якщо ви хочете інвестувати в криптовалюту, перевірте це
Рекомендовані 2 біржі
Багато варіантів способів торгівлі, безкоштовні збори за внесення/виведення та зберігання 2! монетний чек
Монекс Груп. Проста торгова платформа, безкоштовні комісії за торгівлю на біржі, такі як BTC. Пояснення!
Як купити біткоїн｜Повний огляд інвестиційних переваг і ризиків, які повинні знати початківці
Редагування статті
! Какамі ТаканоріКакамі Таканорі Генеральний директор компанії CoinPost, генеральний директор компанії SUDACHI Tech, член правління виконавчого комітету WebX.
У 2017 році була заснована найбільша в Японії (на 2024 рік) медіа-платформа в сфері криптоактивів та Web3 CoinPost, а з 2023 року розпочато глобальну конференцію WebX. Також реалізується соціальний проект Wave3, що використовує технології наступного покоління, та проект підтримки розробки, спеціалізований на Web3, SUDACHI Tech.
У 2024 році я буду призначений експертом у проекті Міністерства економіки та промисловості «Проект з демонстрації створення цифрових публічних благ тощо з використанням Web3.0 та блокчейн».
Пов’язані статті
за марками Тематичний
Які високі відсотки у стейкінгу Solana? Методи самостійного виконання та порівняння бірж
| |
Комісії бірж для Ripple (XRP), кредитування тощо | Порівняння 6 найкращих компаній
| |
Що таке мем-монета? Як купити та знайти їх, методи придбання PEPE, WIF, BONK на DEX
| |
Як купити Dogecoin (DOGE) та рекомендовані біржі | Аналіз цінових тенденцій
| |
Як купити собаку ши (SHIB) та рекомендовані біржі | Аналіз цінових тенденцій
|
Управління та навчання криптовалютами｜Розуміння ризиків для розумного збільшення активів
| |
«Метамаск»: докладний посібник з використання, переказів та заходів безпеки
| |
Як користуватися гаманцем Phantom, стейкінг Solana та участь в аеродропах, як використовувати DEX
| |
Стейкінг криптовалюти: детальне порівняння річних винагород за марками на основних біржах
| |
Що таке кредитування криптовалюти? Порівняння процентних ставок та результатів за біржами
|
Ця стаття містить рекламні матеріали, спонсоровані компаніями, та партнерські рекламні оголошення. CoinPost не гарантує змісту, якості або продуктивності продуктів. Для використання послуг або запитів, будь ласка, звертайтеся безпосередньо до постачальника послуг. CoinPost не несе жодної відповідальності за збитки або втрати, що виникають внаслідок змісту цієї статті або дій, здійснених на її основі. Користувачі повинні самостійно досліджувати та діяти на свій власний ризик, коли вживають заходів, пов’язаних з цим матеріалом.