Короткострокові болі та довгострокові можливості крипторинку

У липні 2024 року я написав інвестиційний аналіз під назвою «Короткочасний біль, довгострокова вигода».

У той час ринок криптовалют переживав не найкращі часи. Біткоїн відступив з максимуму в 73 000 доларів у березні 2024 року до приблизно 55 000 доларів, тобто падіння склало 24%. Ethereum впав на 27% за той же період.

Я спостерігаю, що крипторинок перебуває у своєрідному стані: короткострокові новини загалом негативні, а довгострокові – загалом позитивні. Позитивні фактори включають довгострокові попутні вітри, такі як приплив ETF, халвінг Bitcoin та покращення регуляторного середовища; З негативного боку є Мт. Короткострокові проблеми, такі як розподіл Bitcoin Gox і розпродаж Bitcoin урядом Німеччини.

Моє висновок тоді полягав у тому, що така різниця між короткостроковими негативними та довгостроковими позитивними прогнозами створює чудову можливість для дальновидних інвесторів. Як виявилося, це судження було досить точним — незабаром після публікації того аналізу біткоїн досяг дна і потім стрімко піднявся до 100000 доларів.

Сьогодні на ринку знову спостерігається подібна картина, де короткострокові негативні фактори переплітаються з довгостроковими позитивними тенденціями. Для інвесторів з достатньо тривалим інвестиційним циклом, я вважаю, що нинішній ринок пропонує дуже схожі інвестиційні можливості.

Короткостроковий виклик: Кінець буму Meme-монет

Негативні новини на даний момент не можна ігнорувати.

У той час, коли я написав цей аналіз, крипторинок зазнає значних розпродажів. Біткойн впав на 8%, опустившись нижче 90 000 доларів, ефір впав на 10%, а Солана впала на 12%.

Безпосереднім спусковим гачком стала хакерська атака на певну торгову платформу, що сталася минулого вихідного. Хакери за допомогою фішингу вкрали з цієї платформи ефір на суму 1,5 мільярда доларів. Хоча ця платформа несподівано використала власні кошти для забезпечення безпеки активів клієнтів, ця атака все ж потрясла весь крипторинок, викликавши ланцюгові ліквідації.

Проте, цей хакерський напад не є ізольованою подією. За останні кілька тижнів кілька інцидентів, пов’язаних з Meme-криптовалютами, привернули увагу:

• Libra: Президент Аргентини та прихильник криптовалют Хав’єр Міллі колись виступав за монету-мем під назвою Libra, яка пізніше виявилася багатомільярдною аферою.

• Melania: Мем-криптовалюта, пов’язана з колишньою першою леді США, також зазнала краху, що призвело до великих втрат для інвесторів.

• Трамп: Інша мем-криптовалюта, пов’язана з Трампом, також зіткнулася з подібною проблемою, хоча в меншій мірі.

За повідомленнями, нещодавній інцидент з хакерами може бути пов’язаний з урядом якоїсь країни, хакери намагалися очистити вкрадені активи через платформу Meme币. Регуляторне розслідування цих подій, ймовірно, незабаром розпочнеться.

В цілому ці фактори можуть свідчити про закінчення недавнього буму криптовалют Meme.

Хоча це може бути полегшенням для «серйозних» криптоінвесторів, не можна заперечувати, що мем-монета була найактивнішим сектором за межами Bitcoin протягом останнього року, вливаючи багато ліквідності та динамізму в галузь в цілому та екосистему Solana зокрема. Згасання цієї частини активності неминуче матиме ефект пульсації, що ми і спостерігаємо сьогодні.

Довгострокові можливості: оптимізація регулювання, інституційний вхід, експансія стейблкоїнів

Короткострокова волатильність характеризується тим, що її ефекти з часом вщухнуть. За рідкісним винятком, важливість монет-мемів поступово зійде нанівець. Негативний вплив не розширюється до нескінченності.

Хороша новина полягає в тому, що мій довгостроковий бичачий прогноз щодо криптовалют ніколи не ґрунтувався на монетах Meme.

Натомість є кілька довгострокових тенденцій, які продовжуватимуть впливати, зокрема:

Покращення регуляторного середовища: Ставлення регуляторів до криптовалют зазнає серйозних змін. Лише за останні кілька тижнів ми бачили, як регулятори відмовляються від гучних судових позовів проти великих криптобірж, тоді як законодавці досягають консенсусу щодо дружніх законопроектів, пов’язаних зі стабільними монетами та ринковими структурами. Ці події прискорять впровадження криптовалют і змінять фінансовий ландшафт у найближчі роки.

Інституційне прийняття прискорюється: установи, уряди та корпорації купують біткоїни у великих масштабах. Цього року інвестори вклали $4,3 млрд у біткоїн-ETF. Очікується, що до кінця року ця цифра досягне 50 мільярдів доларів, що потенційно може залучити сотні мільярдів доларів притоку в найближчі роки.

Розширення ринку стейблкоїнів: Активи під управлінням стейблкоїнів досягли історичного максимуму в розмірі 220 мільярдів доларів, що майже на 50% більше, ніж минулого року. І це лише початок – очікується, що до 2027 року ринок зросте до 1 трильйона доларів, оскільки законодавство проходитиме через Конгрес.

Відродження DeFi та токенізація активів: Децентралізовані фінансові додатки знову привертають увагу, спостерігається зростання активності в таких сферах, як кредитування, торгівля, ринок прогнозів та деривативи. Водночас обсяги токенізації реальних активів (RWA) щодня оновлюють історичні рекорди.

Майбутні напрямки ринку

Ця аналітична рамка робить інвестиційні стратегії зрозумілішими. З одного боку, ми стикаємося з впливом зниження популярності Meme-коінів і атак хакерів; з іншого боку, ми маємо покращення регуляторного середовища, масовий прихід інститутів, вибухове зростання ринку стабільних монет, відновлення DeFi та токенізацію активів як довгострокові позитивні фактори.

Для мене вибір був очевидним.

Однак слід зауважити, що поточна корекція ринку може бути більш серйозною, ніж у липні 2024 року. Тоді відкат був відносно коротким, викликаним разовим продажем активів, і його вплив швидко зник.

Хвильові наслідки буму монет-мемів, ймовірно, будуть ще більш значними, і може знадобитися дні, тижні або навіть місяці, перш ніж ринок повністю поглине ці наслідки.

Але загальне судження не змінюється: короткострокові новини негативні, довгострокові перспективи світлі. У цій ситуації я все ще оптимістично налаштований щодо довгострокових інвестиційних стратегій.