Холодна зима чи відновлення? Огляд ситуації з Децентралізованими фінансами у 2023 році: загальна ринкова капіталізація знову перевищила 50 мільярдів доларів, об'єм торгівлі DEX досяг нових висот.

У 2023 році, після переживання "зимового періоду", децентралізовані фінанси (DeFi) демонструють ознаки відновлення. Загальна ринкова капіталізація DeFi повернулася до 56 мільярдів доларів, що на приблизно 65% більше порівняно з початком року, коли вона становила близько 32 мільярдів доларів, але все ще значно нижча за максимальний рівень у 170 мільярдів доларів у листопаді 2021 року. У цій статті ми розглянемо розвиток ринку DeFi у 2023 році з кількох вимірів, щоб виявити ключові тенденції, що стоять за цим.

Одне, об'єм заморожених активів та ринкова капіталізація: перші ознаки світла

З точки зору ринкової капіталізації, у 2023 році DeFi зросте до $560, але все ще існує великий розрив у порівнянні з піком у $1 700 у листопаді 2021 року. 具体到资金锁仓量,以美元计价的TVL已已从年初的390亿美元增长至现在的470亿美元,增幅约20%, 但Порівняно з 2021年12月2400亿美元高点все ще маємо великий розрив。

Варто зазначити, що ситуація з TVL, оціненим в ETH, є відносно стабільною: наразі заблоковано приблизно 24,2 мільйона ETH, що на близько 15% більше, ніж на початку року (21 мільйон ETH), але все ще значно нижче пікового значення в 33 мільйони ETH у листопаді 2021 року. Це свідчить про те, що частина зростання TVL пов'язана зі зростанням ціни ETH.

Два. Децентралізовані біржі (DEX): зростання обсягу та ціни

DEX是DeFi 最活跃的赛道,2023年交易量达到约1.3万亿美元,较2022年的1.2万亿美元小幅增长,显示出好fundamental 面。 A certain DEX все ще 占占据主导地位,市场份额约52%,某交易平台畧随其后取27。

Слід зазначити, що ці дані не включають DEX екосистеми Cosmos, такі як Injective, які останнім часом також продемонстрували хороший ріст.

Третє, сектор кредитування: інновації на шляху стабільного розвитку

DeFi 借贷是除DEX外的另一关键赛道。 目前,复合finance、某borrow贷平台以及某borrow贷平台取据了DeFi 借贷市场的主要份额。 2023年,借贷协议在保持基础功能的同时,积极创新。 例如,某借贷平台将其贷款功能与借贷池相结合,推出了Morpho Blue协议; 复合金融则正在启动其V3架构,旨在提高资产利用率,并允许在没有治理的情况下创建市场。

Варто зазначити, що, незважаючи на те, що загальний розмір ринку DeFi кредитування ще не відновився до історичного максимуму, вже починають з'являтися позитивні зміни. Завдяки швидкому розвитку ринку похідних інструментів стейкінгу ETH, ринок кредитування також починає формувати нові точки зростання.

Чотири, похідні фінансові інструменти ліквідного стейкінгу (LSD): точка спалаху 2023 року

Ліквідні стейкінгові деривативи (LSD) є яскравою подією у сфері Децентралізованих фінансів у 2023 році. Раніше користувачі, які ставили ETH, могли лише пасивно чекати, не маючи можливості використовувати цю частину активів. Але тепер, після стейкінгу ETH, можна отримати деривативні токени, які представляють права, такі як stETH, і далі використовувати їх в екосистемі DeFi.

据数据平台数据显示,目前市场上约有30%的ETH被质押,而其中近60%是通过LSD协议进行的,stETH是主要参与者。 此外,流动性质押derivatives市场开始出现多样化趋势,不仅concentrated ETH上,还ext到其他网络的权益证明(PoS)代币。

П'ять. Сектор деривативів: потенціал і виклики одночасно.

Ринок деривативів Децентралізованих фінансів ще не розвинений належним чином, але має величезний потенціал для зростання. Наразі, безстрокові контракти є найпопулярнішим типом деривативів у DeFi, в той час як ринок опціонів також поступово формує свої масштаби. Протоколи, такі як GMX і dYdX, активно працюють у цій сфері, і в майбутньому, з подальшим розвитком Layer 2 та безперервним вдосконаленням смарт-контрактів, ринок деривативів DeFi має потенціал для ще більшого вибуху.

Шість, вузькі місця та надія: еволюційний шлях Децентралізованих фінансів

尽管2023年DeFi 市场展现了一定的复苏迹象,但仍面临一系列长期挑战。 首先,区块链的拥blocked和高昂的burning改阻碍了普通用户参与,降低了市场活跃度; 其次,用户界面和体验不足still 主要阻碍; 最后,监管的不确定性也给市场带来了一定压力。

Однак, з появою рішень Layer 2, покращення міжланцюгової взаємодії та поступовим поліпшенням досвіду користувачів, сектор Децентралізовані фінанси поступово справляється з цими викликами. Особливо з огляду на те, що багато інституційних інвесторів вже почали виявляти інтерес до блокчейну та криптоактивів, у майбутньому може бути більше традиційних фінансових ресурсів, що надходитимуть у сектор Децентралізовані фінанси.

Сім, перспективи 2024 року: пошук наступної точки повороту для Децентралізованих фінансів

展望2024年,DeFi行业可能将继续其复苏之路。 以Ethereum EIP-4844升级有望大幅降低L2网络的交易成本,使DeFi应用更具浦适性; 同时,Real World Assets(RWA)与DeFi的结合将加速发展,将传统金融资产引入区块链; 另外,随着加密监管框架的逐步明确,机构资金可能有更多的流入DeFi 市场。

Для інвесторів є кілька потенційних можливостей, на які можна звернути увагу: зрілі протоколи в секторах DEX та кредитування; інноваційні проекти, які активно інтегрують RWA; а також платформи для побудови кросчейн-ліквідності та взаємодії. Звичайно, інвестори також повинні бути обережними щодо ризиків ринку та проводити всебічну дью-діледженс.

Висновок: після пережитого "найтемнішого моменту" 2022 року, 2023 рік ринок Децентралізовані фінанси продемонстрував стійкість і адаптивність. Дивлячись у майбутнє, з постійним розвитком технологій та збагаченням сценаріїв застосування, Децентралізовані фінанси мають потенціал продовжувати розширювати свій вплив, відкриваючи нові можливості для фінансових інновацій.

Дізнатися більше можна, пошукавши відповідний контент на цій платформі