біржа та у блокчейні велике злиття: еволюція CEXs

Автор: @defioasis

Підсумки - Binance Alpha 2.0 має щоденну купівельну спроможність від $1,5 млн до $4 млн - Binance Wallet - це місце з найбільшим обсягом спотової торгівлі після Binance Main, перевершуючи будь-яку іншу біржу - Логіка Gate Alpha точно така ж, як у Binance Alpha 2.0, з щоденним обсягом торгів від $1 млн до $2 млн і щоденною купівельною спроможністю $20-250 000 - Bitget Onchain досягає результатів з Binance Alpha 2.0 схожа, але модель управління більш складна, з щоденним обсягом торгів від $3 млн до $4 млн - У OKX DEX Solana, як і раніше, є основною мережею, в якій беруть участь користувачі - Gate Innovation Zone закривається і повністю охоплює альфа-форму, але MEXC Meme+ все ще ретро використовується для створення альтернативних торгових секцій на біржах для проведення торгівлі в ланцюжку Чому біржі розгортають ончейн? Є два практичні фактори: один полягає в тому, що оцінка онлайн-монети VCcoin занадто висока і немає ефекту багатства; Інша полягає в тому, що швидкість випуску мемів занадто швидка, вибухонебезпечна, але цикл короткий, а ефект багатства короткочасний і швидкий. Ці два результати змушують користувачів виводити свої гроші з біржі та грати в ланцюжку, що призводить до просідання та втрати біржових коштів. Суть біржової форми корениться в традиційних брокерах, ця форма не може проникнути в ланцюжок, а через протиріччя токенів VCcoins їх доводиться змушувати робити ончейн. Отже, з іншої точки зору, це, безсумнівно, призвело до появи безпрецедентної торгової моделі. Велика інтеграція бірж і ончейн - це не тільки те, як біржі розташовуються в ланцюжку, але й поява нової форми торгівлі, і біржа перетворилася з «централізованої платформи для зіставлення», що успадковує традиційні брокерські компанії, до «торгової мережі з повним стеком у ланцюжку та поза мережею». Прототип Great Convergence, можливо, почався з того, що OKX вбудувала гаманець у веб-сайт або додаток біржі, зробивши вхід у ланцюжку шовковистим. Згодом на базі Wallet з’явився альфа-патерн, а обмінна станція безпосередньо купувала ончейн-активи. В даний час схему бірж на ланцюжку можна розділити на три форми: Alpha, API DEX і незалежна торгівля ончейн активами. Alpha Alpha покладається на Wallet і безпосередньо інтегрований в головну станцію біржі, CEX і DEX мають більш глибокий ступінь інтеграції, і ви можете використовувати капітал, що поглинається на обмінній станції, для безпосередньої покупки ончейн активів на лінії Alpha, а Wallet виконує логіку купівлі та продажу, яка представляє двоадресний режим централізованого управління Binance Alpha 2.0, Gate Alpha та Bitget Onchain (1), який представляє Binance Alpha 2.0 та Gate Альфа подвійна (контрактна) адреса в режимі централізованого управління, тобто одна адреса контракту утримує активи стейблкоїна та мережевого газу, а інша адреса контракту містить активи альткоїнів, а потім адреса контракту, яка містить активи стейблкоїнів, виконує логіку купівлі та продажу. Для користувачів на біржі є альфа-рахунок, який розташований паралельно спотовим, фінансовим, управлінським та ф’ючерсним рахунками. Логіка Gate Alpha точно така ж, як і у Binance Alpha 2.0. З простої точки зору ланцюжка, з точки зору альткоїнів, з адреси контракту активів стейблкоїна -> адреса контракту активів альткоїна, тобто покупка; З адреси контракту, де зберігається актив альткоїна -> Адреса контракту, де зберігається актив стейблкоїна. Якщо заглибитися в конкретну транзакцію, то судячи з одиночної транзакції ZKJ, проданої USDT в Binance Alpha 2.0 на малюнку, зберігається адреса контракту активу стейблкоїна: 0x6a… 1b90 виконується як проксі-торгівля, ZKJ з адреси контракту, де зберігаються активи альткоїнів: 0x73… 46Db йде на гаманець Binance: маршрутизатор DEX на продаж, а отримані USDT надходять на адресу контракту, де зберігаються активи стейблкоїнів: 0x6a… 1б90。 Таким чином, на рівні транзакцій Binance Alpha 2.0 фактично є ще одним рівнем вкладеності купівлі та продажу гаманця Binance, але з використанням того ж шляху, що й гаманець Binance. Безпосередньо торгувати токенами Binance Wallet відносно дешевше, ніж Binance Alpha 2.0, що також відображається у зниженні обсягу торгів Binance Alpha 2,0 у гаманці Binance, який наразі становить лише близько 25%. Щоденний обсяг торгів Binance Alpha 2.0 досяг піку за два дні до закінчення першого торгового змагання BSC із середньодобовим показником понад $2 млрд, при цьому на BSC припадає 99%. Наразі сукупний обсяг торгів Binance Alpha 2.0 становить понад 47 мільярдів доларів, підтримуючи щоденний обсяг торгів від 1,8 до 2 мільярдів доларів на день. У міру того, як торгова поведінка користувачів переходить на гаманець Binance, Binance Wallet вже є домом для найбільшого обсягу спотової торгівлі за межами основного сайту Binance, перевершуючи обсяг спотової торгівлі будь-якої біржі, крім Binance. Аналіз альфа-покупок Поведінка щітки виграшних аірдропів значно збільшила обсяг торгів токенами Alpha, і більш примітним показником є те, що Binance Alpha 2.0, яка зрощена з падінням ресурсів користувачів на сайті Binance, може принести більше замовлень на покупку нових перерахованих монет, і те, скільки тиску продажів вона може витримати, більше заслуговує на увагу. Згідно з даними HUMA деякий час тому, за 24 години після аірдропу HUMA продала нетто $2,116 млн у Binance Alpha 2.0, а тиск продажів у перший день лістингу був в основному таким самим, як і в попередніх проєктах аірдропу, приблизно від $2 млн до $2,5 млн. Це число також приблизно дорівнює діапазону вартості аірдропу, наданого користувачам Binance Alpha. Є велика ймовірність, що нові VCcoins прорвуться в мережу, і вони взагалі відчують різке падіння приблизно на 20%-50% в перші два дні, а потім відкриють бічну сесію покупки, а потім підтягнуться вгору. З іншого боку, поточна щоденна купівельна спроможність Binance Alpha 2.0 становить приблизно від $1,5 млн до $4 млн (сума чистого обсягу покупок усіх монет Alpha), що становить близько $2 млн на день за нормальних обставин, а внутрішньоденний чистий обсяг покупок, який можна довести до однієї монети, становить близько $50w; Однак у деякі дні, коли справи у BSC йдуть добре, щоденна чиста купівельна спроможність Binance Alpha 2.0 може досягати $4 млн, наприклад, BOB кілька днів тому, який подвоївся за один день, а його чистий обсяг покупок колись перевищив $1,4 млн у той день. Binance Alpha 2.0 все ще значно випереджає інші біржі. Загальний щоденний обсяг торгів Gate Alpha, ймовірно, становить від 1 до 2 мільйонів доларів, а є активності, які можуть досягати понад 3 мільйони доларів. Щоденна купівельна спроможність Gate Alpha становить близько $200 000-250 000, і на неї сильно впливають гарячі монети, іноді на одну монету припадає майже половина купівельної спроможності всього Gate Alpha. (2) Режим децентралізованого керування адресами, що означає Bitget Onchain З кінцевого результату впровадження, Bitget Onchain схожий на Binance Alpha 2.0 і Gate Alpha, що може дозволити користувачам безпосередньо використовувати капітал біржі на місці для покупки визначених ончейн активів, усі з яких виконуються шляхом торгівлі від імені транзакції. Однак, на відміну від Binance Alpha 2.0 і Gate Alpha, Bitget Onchain не використовує адреси подвійних контрактів для управління активами користувачів. Bitget Onchain допомагає користувачам біржі здійснювати торгівлю проксі через EOA-адреси та Bitget Wallet: Swap Router. Коли Bitget Onchain продається на BSC і Base, він переходить з адреси, на яку зберігаються активи альткоїнів, на іншу адресу, яка зберігає активи U через гаманець Bitget: Swap Router; Навпаки. Існують сотні адрес для цих альткоїнів і U-активів, а не включені в дві адреси уніфікованих контрактів. Крім того, було виявлено, що вартість U, депонованої на одній адресі, де зберігалися активи U, становила близько 20 000 доларів США. Bitget є однією з перших бірж, яка здійснила інтеграцію в ланцюжку, але, на жаль, лідерство взяла Binance Alpha 2.0. Цей набір режимів керування субадресами поєднується зі стратегією Bitget, спрямованою на досягнення швидкого лістингу штучного інтелекту на Onchain, один з них полягає в тому, щоб запобігти скороченню та виведенню капіталу деякими шиткоїнами, а інший — для захисту цін, але недоліки також очевидні, легко виконати збій і потрібно продовжувати розширюватися. Оскільки існує так багато наборів адрес, неможливо отримати їх усі. Я запитав своїх друзів на Bitget, і зараз Bitget Onchain має щоденне активне населення 1-15 000 осіб, а якщо є активність, то може досягати 20 000; Щоденний обсяг торгів становить від $3 млн до $4 млн, а за наявності активності може сягнути понад $4 млн; У майбутньому Bitget Onchain також може зрівнятися з Binance Alpha 2.0, а в майбутньому скоригує базову архітектуру та додасть контракти середнього рівня для управління. Резюме: На рівні VCcoins, запуск Binance Alpha 2.0 дуже простий, і в основному немає можливості для інших бірж брати участь, але Binance не має можливості перерахувати Memecoins занадто рано, особливо для Memcoins, відмінних від тих, хто не є BSC. Тому, виходячи з Binance Alpha 2.0, інші біржі все ще роблять продукти Alpha, крім ончейн-макета на стратегічному рівні, найбільша можливість є в Solana, яку Binance не може повністю покрити, і нові активи Memecoin вище. І Gate Alpha, і Bitget Onchain почали використовувати штучний інтелект для розміщення потенційних нових активів для торгівлі користувачами біржі. Ідея дуже зрозуміла, але, на жаль, мем Solana зараз не дуже конкурентоспроможний, якщо ринок мемів відновиться, я вважаю, ми зможемо побачити зростання обсягу торгів двох. API DEX API DEX — це компанія, яка виконує виклики API та пампи зовнішнього доступу, що розшифровується як OKX DEX, але наразі OKX все ще зберігає API безкоштовним і відкритим. OKX першою проводить транзакції з вбудованими гаманцями на сайті біржі та прагне зробити вхід і торгівлю більш шовковистою. OKX надає API для DEX, торгові API та ринкові API, які можуть охоплювати всі основні модулі системи DEX, включаючи одноланцюгову спотову торгівлю, виконання біржових ордерів, крос-чейн обмін, моделювання транзакцій і лістинг у мережі, а також аналіз ринкових і ончейн-даних у режимі реального часу. OKX DEX — це повноланцюгова DEX, але щоб статистично узгодити її з Binance Alpha 2.0, серед п’яти основних ланцюгів щоденний обсяг торгів повернутої OKX DEX становить близько 2–250 мільйонів, а кількість користувачів щоденної торгівлі — близько 100 000. Неважко з’ясувати, що в DEX OKX, де транзакції відносно реальні, Solana все ще залишається основною мережею, в якій беруть участь користувачі, що повністю відрізняється від даних Binance Alpha 2.0, які повністю не налаштовані та перекошені в бік BSC. Крім того, відкриваючи API, біржі можуть залучати більше зовнішніх платформ і створювати мережевий ефект. Як Alpha, так і API DEX по суті є поглибленням бізнесу біржових гаманців, щоб реалізувати конвертацію користувачів біржового сайту в ланцюжок через безшовний/шовковистий вхід. Розділ альтернативної торгівлі ончейн-активами Розділ альтернативної торгівлі ончейн-активами повністю вбудований у спот CEX, без допомоги будь-якого виконання гаманця, а також це дослідження ончейн-активів на ранній стадії запуску CEX, представлених Gate Innovation Zone та MEXC Meme+. Користувачі можуть безпосередньо використовувати активи на біржі для покупки ранніх токенів у ланцюжку, таких як Memecoins, у спеціальному розділі торгівлі в ланцюжку, який відповідає спотовій торгівлі на біржі, і їх можна торгувати за поточною ціною та відкладеними ордерами, і їм потрібно лише нести комісію за обробку біржі, без прослизання та податків на DEX. Однак, хоча невелика частина фішок, призначених для торгівлі в ланцюжку, може бути депонована користувачами в ланцюжку після того, як біржа буде внесена до лістингу, більш імовірно, що внутрішній відділ біржі заздалегідь купив певну кількість активів у ланцюжку та розмістив їх на біржі для залучення користувачів до покупки, і біржа несе величезний ризик падіння токена, тому біржа не купуватиме занадто багато активів, і в результаті обсяг торгів та ліквідність ончейн активів у розділі альтернативної торгівлі біржі дуже низькі. Оскільки активи утримуються та управляються біржею всередині, існує нестача прямої ліквідності в мережі, що ускладнює залучення довгострокових користувачів, і в майбутньому все одно необхідно перейти на альфа- або API модель DEX. Нещодавно Gate оголосила, що закриває інноваційну зону, щоб повністю прийняти Gate Alpha.