Літо 2025 року Біткойн: не пропустіть

Компіляція: Біла мова Блокчейн

!

Після бурхливого початку 2025 року біткоїн відновив свій імпульс зростання і знову пробив шестизначну цифру, нагадавши інвесторам, чому вони змогли витримати волатильність. Однак, коли імпульс повертається, знову спливає знайома фраза: «Продайте в травні, поживемо і подивимося». Цей інвестиційний девіз традиційно асоціюється з фондовим ринком, але сьогодні він також згадується в біткойн-спільноті. Отже, чи витримує ця стратегія на поточному ринку? Давайте зануримося в дані про сезонні тенденції, історичні показники та показники в мережі, щоб визначити, чи є вихід зараз розумною стратегією, чи ви можете пропустити найбільшу можливість циклу.

Перегляд тези “Продаж у травні, спостереження з боку”

Ця інвестиційна стратегія походить з традиційних фінансів, рекомендує вийти з ринку в травні і повернутися в листопаді, оскільки історична продуктивність літніх місяців зазвичай є слабкою. Сезонні графіки Біткойна дійсно показують, що літні місяці (, особливо з червня по вересень ), зазвичай демонструють слабкі результати. Але більш широкі дані про продуктивність розкривають більш тонку історію, особливо на ринку Біткойна.

В історії, середні прибутки в літні місяці були нижчими.

Застосовуючи цю стратегію до Біткоїна, основною основою є роки 2014, 2018 та 2022, коли Біткоїн пережив глибокі, тривалі ведмежі ринки. У ці роки літні місяці безсумнівно показували погані результати. Але що, якщо ми виключимо ці ведмежі роки з набору даних?

Виключення показників після ведмежого ринку

Після виключення років ведмежого ринку, середній дохід біткойна в кожному місяці (, включаючи червень по вересень ), став позитивним. Навіть у вересні, який історично був найгіршим для біткойна, середній дохід був трохи позитивним, досягнувши +0,37%. Середній дохід у жовтні становить 26%, що робить його одним з найкращих місяців для біткойна в історії.

Після виключення років ведмежого ринку, середня прибутковість кожного місяця є позитивною

Цей переворот повністю спростував аргументи про літній вихід. Ця стратегія виглядає розумною лише під впливом глибокого ведмежого ринкового циклу. У бичачий ринок або в нейтральні роки літо має значний потенціал для зростання.

Справжня ціна виходу в травні

Комплексний аналіз прибутковості яскраво демонструє це. На основі історичної місячної продуктивності, якщо ви почнете інвестувати 100 доларів з 2012 року і будете тримати (, включаючи літо ), ваш комплексний прибуток сьогодні перевищить 2 мільярди доларів.

З точки зору складного доходу, стратегія «виходу в травні» показує значно гірші результати, ніж тривале утримання.

Але якщо ви виходите кожного травня, уникаючи червня до жовтня, ваш остаточний капітал становитиме лише 112 мільйонів доларів, прибуток майже зменшиться в 18 разів. Навіть якщо ви уникатимете лише червня до вересня і повернетеся в жовтні, дохід все ще суттєво знизиться до 536 мільйонів доларів, що становить лише чверть прибутку від тривалого утримання. Пропустивши літо, ви пропустите індексний ефект компаундного зростання біткоїна.

Цього літа буде щось інакше?

З точки зору показників з блокчейну, особливо MVRV Z-індексу, структура біткойна все ще залишається здоровою, далеко не досягаючи типової верхньої межі циклу. Поточна ринкова картинка показує, що у біткойна ще є досить великий потенціал для зростання, якщо темп цього циклу буде схожим на попередні бичачі ринки, справжній пік може з’явитися в жовтні або пізніше.

Поточний MVRV Z-індекс біткоїна вказує на те, що цей цикл ще далеко не досяг піку.

Тепер відмова від позицій на основі “типових” сезонних очікувань слабкості не тільки суперечить даним, але й може призвести до того, що інвестори будуть виштовхнуті з ринку на найвибуховішій стадії циклу 2025 року.

Висновок

Хоча сезонні моделі не слід повністю ігнорувати, їх слід аналізувати в контексті, особливо для активів, таких як Біткойн, які підлягають макродинаміці. Цикли бичачого ринку, рух ліквідності, глобальна економічна ситуація та поведінка інвесторів є значно важливішими, ніж місяці на календарі.

Цикл біткоїна в основному визначається попитом і пропозицією, і зараз, літо 2025 року, ймовірно, стане періодом бурхливої активності біткоїна. Історичні моделі, динаміка імпульсу та ринкової структури вказують на сильний потенціал зростання в четвертому кварталі. Інвестори не повинні виходити з ринку на основі сезонних кліше, а повинні уважно стежити за ончейн- і макроіндикаторами, зосереджуючись на довгостроковій позиції.

Посилання на цю статтю:

Джерело: