Чотирирічний цикл було порушено, як інвестувати в криптоактиви в новій нормі?

!

1. Суперцикл біткоїна: роздрібні інвестори виходять, десять років повільного зростання стають трендом* Основні зміни: BTC перетворився з об'єкта спекуляцій роздрібних інвесторів на актив для інституційних інвесторів. Прихід Уолл-стріт, публічних компаній та ETF призвів до того, що роздрібні інвестори масово передали свої активи інституціям, змінюючи механізм встановлення цін та характеристики волатильності.

• Перспективи тренду: BTC може вступити в повільний бичачий ринок на більше ніж десять років, річна доходність може стабілізуватися на рівні 20-30%, денна волатильність знизиться, подібно до технологічних акцій. Роздрібні інвестори стикаються з подвійним тиском часу та можливостей, їм важко витримати довгострокову стратегію утримання інституцій.
• Прогноз цін: Важко оцінити верхню межу BTC з точки зору роздрібних інвесторів, потрібно звернути увагу на логіку інституційних інвестицій.

2. Увага до короткочасних хвиль MEME: від корінного святкування до професійних змагань* Суть: MEME є спекулятивним інструментом "миттєвого задоволення", який керується емоціями, фінансами та увагою. Від культури котів і собак до політики, концепцій ШІ, MEME сформував індустрію "монетизації емоцій".

• Роль ринку: коли капітал достатній, MEME є випробувальним полем для гарячих грошей; коли капітал обмежений, MEME стає спекулятивним притулком.
• Виклик: Ринок MEME перетворився з "району для бідних" на "професійний майданчик для стрижки трави". Студії та великі гравці вступили в гру, а можливість отримання прибутку для дрібних інвесторів зросла в геометричній прогресії, легендарних історій стає все менше.

3. Технічний наратив стрибкоподібного довгострокового циклу: дно долини смерті, потенціал у 10 разів за 3 роки* Особливості: Layer2, ZK технології, інфраструктура AI тощо потребують 2-3 років або навіть більше для розробки, слідуючи кривій зрілості технологій, а не циклу ринкових емоцій.

• Інвестиційна логіка: Технічні проекти часто переоцінюються на етапі концепції, недооцінюються на етапі "долини смерті", а вивільнення вартості відбувається нелінійними стрибками. Терплячі інвестори можуть розмістити свої активи в "долині смерті", щоб отримати надприбуток.
• Складність: потрібно терпіти довге очікування та насмішки з боку ринку, технічна інтуїція є надзвичайно важливою.

4. Інноваційні малі гарячі точки короткострокових циклів: вікно 1-3 місяці, формування великої нарації* Стан: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra та інші малі нарації швидко змінюються, вікно лише 1-3 місяці, що відображає дефіцит уваги на ринку та ефективність пошуку фінансування.

• Циклічна модель: перевірка концепції → пробне фінансування → посилення громадської думки → вхід FOMO → переплата за оцінкою → вихід капіталу. Найкраща стратегія - входити на етапі "пробного фінансування", виходити на "піку FOMO".
• Потенціал: У малих наративів існують технологічні зв'язки, такі як протокол MCP від AI Infra і стандарт A2A, які можуть перебудувати базу AI Agent. Якщо малий наратив взаємодіє для формування ціннісного замкнутого кола, це може спричинити появу супернаративу, подібного до DeFi Summer, а інфраструктура AI має найбільші шанси на перший прорив.

Резюме: адаптація до багатоперіодного паралельного виконання, правильне визначення стратегії

• Біткойн: Зосередьтеся на логіці інституційних інвестицій, адаптуйтеся до повільного бичачого ритму.
• **MEME：**Схопити можливості короткострокових емоцій, бути обережним щодо професійної конкуренції.
• Технічний наратив: у розташуванні "Долина смерті", терпляче чекайте вибуху вартості.
• Малі гарячі точки: швидкий вхід і вихід, використання 1-3 місячного вікна, зверніть увагу на потенційні наративи, такі як AI Infra.

Ця стаття посилання:

Джерело: