Розбір Flyingtulip: адаптивні AMM очолюють нову парадигму DeFi

Слова: DaPangDun

AC @AndreCronjeTech оновив слова "Засновник @flyingtulip_" у своїй біографії, тому я пішов досліджувати, що таке Flyingtulip насправді.

Позиціонування

У вступі на офіційному сайті це визначається як платформа для наступного покоління DeFi: розумний торговий протокол, який адаптується до ринкових умов, може забезпечити краще виконання, вищу прибутковість та інтегрувати DeFi на одній платформі.

Наступне покоління DeFi, цей опис захоплює.

Насправді, мені завжди було цікаво, що саме буде наступним поколінням DeFi?

Я консультувався з багатьма досвідченими користувачами DeFi, але не отримав чіткої відповіді, чи можемо ми побачити, що AC дає від Flyingtulip?

Технічні моменти

Через офіційний сайт і Twitter ми можемо отримати наступні технічні моменти про проект:

2.1 Технологія адаптивної кривої

На відміну від звичайних AMM, динамічні AMM впроваджують зважену в часі волатильність, коли система автоматично коригує параметри кривої на основі волатильності, щоб підвищити ефективність ліквідності та мінімізувати непостійні втрати.

У теоретичній схемі:

На ринку з низькою волатильністю крива буде близькою до X+Y=K

На дуже волатильному ринку крива буде близькою до X*Y=K

Зміни, спричинені цією технікою: Нижчий прослизання для трейдерів Зменшення непостійних збитків в умовах низької волатильності.

У разі високої волатильності, хоча на ранній стадії він може зазнати більших непостійних збитків, ніж Uniswap V3, його продуктивність буде в основному близькою до показників Uniswap V3 через вищий дохід від комісій протягом перехідного періоду, а коригування його позиції може бути виконано автоматично.

2.2 Модель LTV на базі AMM

У традиційній моделі кредитування актив оцінюється за фіксованим LTV, і в цій моделі основна ідея полягає в наступному:

Співвідношення позики до вартості має бути динамічно обмежене глибиною ринку та ризиком активів.

А саме: LTV низьковолатильних активів може бути високим, навіть близьким до 100%, тоді як LTV високоволатильних активів знижується, що знижує загальний системний ризик, що виникає внаслідок нових кредитів.

У міру зростання волатильності або збільшення розміру запозичень безпечна зона LTV продовжує скорочуватися.

2.3 Універсальний DeFi

З огляду на вищеописану модель, можна сконцентрувати спот, кредитне плече та безстрокове в одному протоколі AMM без зберігання їх у різних протоколах, що ефективно вирішить проблему фрагментації ліквідності.

2.4 Інші технічні моменти

Звичайно, є й інші пункти оптимізації, і ось короткий витяг з них:

Динамічні комісії: замість фіксованих комісій комісії динамічно коригуються залежно від волатильності

Більше джерел доходу: оскільки LP можна використовувати в більшій кількості місць у цей час, природний дохід є більш ......

Загалом, AC намагається використовувати AMM, який автоматично підлаштовується відповідно до волатильності, щоб працювати через більшу частину DeFi, що може не тільки покращити користувацький досвід (низьке прослизання, низький непостійний збиток, високі комісії), але й значно підвищити ліквідність активів та покращити використання активів. Я поки що не можу користуватися продуктом, але з нетерпінням чекаю на нього.