Справжній альткоїнсезон прийде у 2025 році?

Написав: Марі Потеріаєва

Переклад: Блокчейн простими словами

Біткойн минулого тижня перетнув позначку у 100 тисяч доларів, що безсумнівно є історичним позначенням. Однак у цей час, коли провідна криптовалюта святкує свої досягнення, багато альткоїнів вже почали випереджати біткойн, що свідчить про настання сезону альткоїнів.

З початку року 20 з 50 найбільшої за ринковою вартістю криптовалют вже показали вражаюче зростання на 124%, що перевищує зростання біткоїна. Зростання ринкової вартості альткоїнів, збільшення уваги з боку ЗМІ та підйом індексу сезонності альткоїнів ще більше підтверджують цей тренд. Крім того, звіт CCData показав, що обсяг угод у листопаді досяг нового рекорду за рік, а невиконані контракти також побили історичний максимум. Ці ознаки свідчать про зростання ризикового вподобання на ринку. Ця зміна зазвичай користується більшою популярністю серед альткоїнів, оскільки вони мають більший потенціал доходності.

Більш глибоко дивлячись, інвестування у шахрайські монети фактично означає інвестування у Web3 та інші пов’язані з блокчейном галузі. Цей сектор високо залежить від чіткості регулювання, і після виборів у США ринок став більш оптимістичним щодо цього. Крім того, за останніми даними CryptoQuant, обсяг торгів шахрайськими монетами не залежить від торгівельних пар з BTC. Це означає, що ринок переживає реальний ріст, а не просто переміщення активів з біткоїна на шахрайські монети. Це також може означати, що цього разу сезон шахрайських монет не буде чекати на стабілізацію цін на біткоїн, а може призвести до одночасного зростання двох типів криптовалют.

Здавалося, що відбудова альткоїнів з листопада може передбачати більш масштабний сезон альткоїнів у 2025 році. Нові криптотенденції та технології можуть привернути увагу інституційних інвесторів та венчурних капіталістів. Нижче наведено припущення щодо потенціалу та ключового наративу наступного сезону альткоїнів на основі даних ланцюжка та інших тенденцій.

1. Сезон альткоїнів не стосується тільки ціни

Сезон альткоїнів зазвичай визначається як період, коли альткоїни продовжують перевершувати біткоїн. Це зазвичай відбувається в останній рік чотирирічного циклу біткоїна, коли ентузіазм ринку поширюється з біткоїну на інші монети. Альткоїни великої капіталізації знову наближаються до або перевищують свої історичні максимуми, тоді як нові наративи допомагають монетам середнього та невеликого розміру пробитися до нових максимумів. Нарешті, цей етап досягає свого піку завдяки широко поширеному страху перед пропущеною можливістю (FOMO), що приводить до перегріву всього крипторинку. Цей перегрів зазвичай передує корекції на ринку та кінчається входом в медвежій ринковий цикл.

Проте сезон альткоїнів пов’язаний не лише з ціною, він також відображає загальний розвиток ринку, поширення застосування та інновацій. До цих пір кожний сезон альткоїнів відображав унікальні технічні зміни та ринкові тенденції.

Перший сезон альткоїнів 2017 року, що включав бум ICO та з’явлення NFT (пам’ятаєте CryptoKitties?), став маркером другого сезону альткоїнів 2021 року, який об’єднав зростання DeFi, повноцінний вибух NFT та гри. Для підтримки цих розвитків з’явилися більш дешеві та масштабованіші рішення Layer2. Усі ці інновації пройшли перевірку холодної зими криптовалют та продовжують розвиватися досі.

Прогнозуючи майбутнє, третій сезон альткоїнів у 2025 році може принести нову історію та технології, деякі з яких вже розроблені, а інші ще не виявилися.

2. Індикатори Altcoin Season

Багато показників свідчать, що сезон альткоїнів наближається. Домінування біткоїна зменшується, альткоїни вище за біткоїн, і їхній ринковий капітал також встановлює нові рекорди. Однак індекс сезону альткоїнів та інші відповідні показники показують, що пік альткоїнів може ще не настав.

За абсолютним значенням загальна ринкова капіталізація альткоїнів, розрахована шляхом віднімання ринкової капіталізації Bitcoin, досягла історичного максимуму. За даними Coingecko, поточна капіталізація становить 1,89 трлн доларів, що перевищує попередній пік в 1,79 трлн доларів, встановлений у листопаді 2021 року. За відносним значенням, з листопада доля Bitcoin знизилася з 60% до 51%.

Однак, обидва ці показники включають стабільні монети та упаковані активи. Хоча вони є надзвичайно важливими для ліквідності ринку, вони можуть не відображати дійсний розвиток ринку шахрайських монет. Крім того, в умовах бикового ринку такі активи часто нахиляються до шахрайських монет, оскільки вони мають вищі характеристики ризику та повернення.

Для більш чистого вимірювання ринку індекс Altcoin Season Blockchain Center виключає стабільні монети та упаковані активи. Цей індекс визначає сезон альткоїнів як період, коли понад 75% з 50 провідних альткоїнів протягом останніх 90 днів виходять вперед відносно Bitcoin. Недавно цей індекс перетнув планку в 75% 2 грудня і утримувався на цьому рівні протягом тижня. В попередньому сезоні альткоїнів цей індекс тримався вище планки протягом майже трьох місяців, що підтверджує можливість піку сезону альткоїнів в 2025 році.

Індекс OTHERS, розрахований на платформах, таких як TradingView, є ще одним важливим показником вимірювання продуктивності альткоїнів. Цей індекс відстежує загальну ринкову капіталізацію криптовалютного ринку після виключення десяти найбільших монет (включаючи дві найбільші стабільні монети). Незважаючи на те, що цей індекс зрос на 123% протягом останніх 30 днів (з подальшим коригуванням), він ще не досяг попереднього історичного максимуму. Останній раз він зрос на 525% від попереднього історичного максимуму 2017 року, що свідчить про значний потенціал зростання.

Наприкінці, Google Trends також відображає інтерес людей до альткоїнів. У травні 2021 року він сягнув піку (індекс 100), а зараз популярність пошуку зросла до 87, що є найвищим рівнем з того часу.

3, Ключовий наратив про альткойни у 2025 році

Наразі серед 50 найкращих альткоїнів є три мемкоіни, що показують найкращі результати: Dogwifhat (WIF + 2,027%), PEPE (+1,764%) та Dogecoin (DOGE +382%) до 2024 року. Хоча мемкоіни часто є символом сезону альткоїнів, вони малоймовірно визначатимуть основну натуральну мову ринку криптовалют в 2025 році.

За даними Blockchain Center, серед нових технологій, що з’являться у 2023-2024 році, BRC-20Token показує найкращі результати. Хоча деякі люди не вважають його справжньою альткоїном, але завдяки технологіям, таким як Ordinals або Runes, ці токени, що випускаються на основі біткоїн-блокчейну, зросли більше ніж на 1000% за рік. У більш традиційній категорії альткоїнів лідирують RWAs (токени реальних світових активів) з річною ставкою зростання 717%, включаючи токенизовані версії реальних світових активів та їх підтримуючі протоколи. На другому місці є токени, пов’язані з штучним інтелектом (+513%), а також DePIN (децентралізована фізична інфраструктура, +303%).

До 2025 року ймовірно, що з’явиться нова наратив, а тенденції у сфері венчурного капіталу можуть вказати на найбільш перспективні напрямки. За даними Pitchbook, інвестиції у криптосферу були досить помірними у 2023 році (100 мільярдів доларів), а в третьому кварталі 2024 року нагромадили 71 мільярд доларів. У наступному році їх діяльність може відновитися до рівня 2021 та 2022 років, відповідно досягнувши 253 мільярди доларів і 294 мільярди доларів. Цей зріст капіталу направиться на конкретні проекти та більш широкі сфери, що сприятиме наступній хвилі зростання.

Зрештою, будьте уважні: під час хвилі попиту на альткоїни уникайте залучення до ринкової спекуляції. Кожний биковий ринок завершується корекцією (стає ведмедем); лише токени з міцними фундаментальними показниками та практичними сценаріями застосування можуть пережити в наступному циклі.