Франція планує оподатковувати нереалізовані прибутки від Криптовалюта

Автор: TaxDAO

16 листопада 2024 року Сенат Франції вніс поправку (поправка I-128) до переговорів про бюджет на 2025 рік, яка передбачає перейменування “податку на нерухомість” на “податок на непродуктивне багатство” та розширення оподаткування, включаючи цифровий актив та інші активи, і оподатковується такий “непродуктивний капіталовклад”. Це податкове обмеження охоплює типи доходів, які вказують лише на той зріст, який існує тільки на папері, наприклад, криптовалюта, або зростання вартості інших активів на ринку, але цій зростання ще не було перетворено на євро або іншу офіційну валюту через реальну угоду. Іншими словами, коли вартість активу пампується на ринку, але власник ще не продав його за готівку, ця нереалізована частина зростання вважається непродуктивним капіталовкладом та підлягає оподаткуванню. У цій статті ми розглянемо потенційний вплив цього на ринок криптовалют, поєднуючи аналіз поточної французької податкової системи з останнім змістом пропозицій.

2.1.1 Податок на прибуток від нерухомості та податок на нерухомість у Франції

У Франції, згідно з чинним Французьким податковим кодексом 150U, прибуток від реалізації нерухомості підлягає оподаткуванню податком на прибуток з капіталу (Impôt sur la Plus-Value, CGT) з різною ставкою податку від 19% до 34,5%, залежно від строків утримання та інших факторів. Що довше триває утримання, тим більше податкових пільг можна отримати, і можливо звільнення від оподаткування після 22 років утримання. Якщо нерухомість є основним місцем проживання, прибуток від капіталу звільняється від оподаткування. Крім того, необхідно сплачувати податок на соціальне страхування, ставка та пільги аналогічні до CGT, але строки пільг більш тривалі. Загальна ставка податку зменшується зі збільшенням строків утримання, відображаючи принцип справедливості оподаткування.

Податок на нерухоме майно (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) - це щорічний податок на чисту вартість нерухомості, який стягується з фізичних осіб, що перевищують певний поріг чистого багатства. Починаючи зі статті 954 Податкового кодексу, Франція детально встановлює стандарти та обсяг сплати податку на нерухоме майно. Цей податок замінює попередній податок на загальне майно (ISF) і стягується з нерухомих активів французьких резидентів у всьому світі, але нерезиденти Франції сплачують податок лише на нерухомі активи в межах Франції. Ставка податку IFI є прогресивною і коливається від 0,5% до 1,5%, з метою стримання нерухомістю спекуляцій і сприяння стабільності ринку.

2.1.2 Оподаткування криптовалюти

У Франції вже є прецеденти оподаткування криптоактивами. Вже у 2019 році країна ввела правила оподаткування цифрових активів згідно зі статтею 150 VH-2 Загального податкового кодексу. Якщо платник податків проживає у Франції і отримав прибуток від продажу біткоіну або будь-якого іншого криптоактиву, що перевищує 305 євро на рік, він зобов’язаний сплатити податок. З 2023 року Франція вводить прогресивну систему оподаткування. Платники податків, які отримують дохід на найнижчому рівні оподаткування (тобто річний дохід менше 27 478 євро), отримують певні податкові пільги, а максимальна ставка податку знижується до 28,2%, що порівняно зі звичайною ставкою 30%.

Наразі в Франції капіталовиграші від продажу криптоактивів оподатковуються за єдиним податковим розцінюванням у розмірі 30%. Крім того, у Франції обмін криптоактивів не вважається оподатковуваним подією, що сприяє рознообразному інвестуванню портфеля та уникненню негайного податкового тягаря, пов’язаного з частими торгівлями.

Наразі французькі інвестори зобов’язані сплачувати податки тільки у випадку продажу цифрових активів з отриманням прибутку. Згідно з поправкою, будь-яке збільшення вартості цифрових активів підлягатиме оподаткуванню, навіть якщо не відбулося продажу з прибутком.

Цей запропонований новий регламент надходить у час, коли в усьому світі обговорюється та впроваджується оподаткування цифрових активів. Наразі уряди різних країн активно досліджують ефективні шляхи включення криптовалют до своєї системи оподаткування й приймають різні податкові стратегії залежно від своєї країни. Деякі країни нахиляються до оподаткування криптовалют як активів, схожих на традиційні інвестиції, тоді як інші країни встановлюють спеціальні правила оподаткування для цих нових активів. Наприклад, парламент Чеської Республіки одноголосно погодився зі звільненням від оподаткування прибутку від капіталовкладень у Біткойн, якщо вони триватимуть понад 3 роки; Комітет з податкового права Данії порадив з 2026 року оподатковувати нереалізований прибуток від криптовалют з 42% податком, нова політика буде застосовуватися до всіх криптовалют, які були придбані з моменту їх створення, і дозволятиме збитки від інвестицій у криптовалюти компенсувати прибутками; у США оподатковування передбачено лише при продажу криптовалюти з отриманням прибутку; Італія підвищила ставку податку на прибуток від криптовалют з 26% до 42% для збільшення державних надходжень; Кенія оголосила, що у першому півріччі 2023 року зі 384 криптовалютних бірж зібрала понад 77 мільйонів доларів податку й планує поліпшити систему оподаткування та використання технологій для підвищення ефективності оподаткування… В цьому контексті останнім часом Сенат Франції висловив підтримку оподаткуванню нереалізованого прибутку від криптовалют, що є не просто примхою моменту, а обов’язковим кроком, який відповідає глобальній тенденції будування та вдосконалення систем оподаткування й регулювання криптовалют.

Поправка змінює назву податку на нерухомість на “податок на непродуктивне багатство” та розширює об’єкти оподаткування з одного нерухомого майна до включення незавершеного нерухомого майна, Ліквідність активів, фінансових активів, матеріальних активів, інтелектуальної власності та цифрових активів. Цей перейменування та розширення спрямовані на розширення бази оподаткування податку на багатство (IFI), щоб податкова система більше відповідала потребам розвитку французької економіки. Окрім нерухомості, яка раніше була єдиною основою оподаткування, тепер об’єктами оподаткування податку на багатство в Франції також будуть цифрові активи (наприклад, Криптовалюта) та ліквідні активи на банківськомурахунку, за умови, що вони не використовуються для економічної діяльності. Крім того, ця поправка також передбачає податкові пільги для економічної продуктивної інвестиції, такі як будівництво орендних квартир або підтримка малих та середніх підприємств (SMEs).

Особливо важливою є те, що поправка включає цифровий актив в обсяг оподаткування і вказує на BTC як приклад цифрового активу. У додатку до розділу 3 поправки особливо зазначено, що цифровий актив включено в обсяг оподаткування податку на неекономічне майно. Зокрема, у пункті “I.–A.– загальний податковий кодекс, перша книга, четверта частина, друга глава, розділ 2” статті 965 чітко визначено наступне: “Основа оподаткування податку на неекономічне майно становить чиста вартість активів, які належать прямо або опосередковано особам, згаданим у статті 964, і їх неповнолітнім дітям (у разі керування їх майном за умови законного управління цим майном), включаючи, але не обмежуючись: … Відповідно до цієї поправки, до основи оподаткування податку на неекономічне майно після реформи будуть включені наступні об’єкти: незабезпечена земля, яка не використовується для господарської діяльності … оборотні кошти та подібні фінансові інвестиції … матеріальні активи … цифровий актив (такий як BTC) …” Це означає, що з юридичної точки зору цифровий актив вже чітко визначено як частину неекономічного майна, за яким потрібно сплачувати відповідний податок. У цей час криптовалюта, така як BTC, буде оподатковуватися як нерухоме майно, яке підлягає оподаткуванню при реалізації, а також оподатковуватися щорічно 1 січня за чистою ринковою вартістю на той день. Звісно, чиста ринкова вартість в цьому випадку визначається за відніманням відповідних витрат на цей майновий об’єкт.

У контексті набуття чинності поправки вимагають з 2025 року замінити податок на нерухомість податком на непродуктивне багатство. Це означає, що якщо ця поправка вступить в силу, з 2025 року цифровий актив буде офіційно включений до оподаткування податком на непродуктивне багатство. Слід зауважити, що хоча цифровий актив включено до оподаткування податком на непродуктивне багатство, поправка не конкретизує поріг оподаткування цифрового активу. Однак з загального змісту поправки видно, що підвищення порогу оподаткування є важливим напрямком реформ, що дозволяє уникнути оподаткування сімей, які не можуть бути віднесені до багатих, але через вплив Інфляція мають сплачувати податки. Крім того, поправка також не згадує винятки з оподаткування цифрових активів. Однак, враховуючи, що метою поправки є стимулювання виробничих інвестицій, і можливе надання податкових пільг окремим видам виробничих інвестиційних діяльностей, варто подальше розглядати і обговорювати, чи буде у майбутньому уряд Франції надавати податкові винятки або знижки для деяких видів доходів від цифрових активів, що варто підписатися та обговорити.

На самом деле, есть споры между странами относительно того, следует ли налогообложение нереализованных капиталовложений, и вопрос заключается в том, является ли налогообложение потенциального дохода, который еще не был реализован, справедливым или эффективным.

Деякі точки зору вважають, що однією з переваг оподаткування нереалізованих прибутків є збільшення податкових надходжень. Наприклад, в США за оцінками Федеральної резервної системи найбагатші 1% американців володіють понад 50% усіх нереалізованих капітальних прибутків. Дослідницький колектив університету Пенсильванії подальшою оцінкою з’ясував, що оподаткування цих прибутків, можливо, дозволить зібрати податкові внески на суму до 500 млрд доларів протягом 10 років. Крім цього, оподаткування нереалізованих прибутків має й інші три переваги. По-перше, це вирішить проблему уникнення сплати податків високими чистими особами за допомогою утримання активів. Багато осіб з високим чистим станом використовують можливість уникнення сплати податків, оскільки значна частина їх багатства знаходиться в заблокованому стані на акціях, облігаціях, нерухомості та інших інвестиціях. Деякі з них використовують поширену стратегію уникнення сплати податків, відому як “купівля, запозичення, смерть”, вони інвестують у зростаючі активи, утримують їх протягом життя, використовують позики для фінансування свого способу життя, не продаючи ці активи, а потім передають їх спадкоємцям. Навіть звичайні інвестори можуть відкладати сплату податків, не продаючи активи. Ця стратегія дозволяє їм накопичувати величезне багатство без сплати податків. По-друге, це сприятиме зменшенню нерівності у розподілі багатства, за допомогою податкового перерозподілу для сприяння суспільної справедливості. По-третє, це підвищить економічну ефективність, спонукавши інвесторів вкладати кошти у більш продуктивні галузі.

Недоліки непродовження оподаткування прибутку від капітальних активів проявляються в чотирьох аспектах. По-перше, виклик у точності оцінки активів, особливо для активів з низькою ліквідністю та низькою ліквідністю, їх ринкова ціна складно доступна або часто коливається, що призводить до складної, витратної та довготривалої оцінки. По-друге, існує ризик ліквідності, для осіб, які мають більшу частку багатства в неготівкових активах, оподаткування може призвести до проблем з грошовим потоком, що змушує їх продавати активи або займати гроші для виконання податкових зобов’язань. По-третє, існує страх подвійного оподаткування, коли вартість одного й того ж активу оподатковується зростанням протягом періоду володіння, а потім оподатковується знову при реалізації прибутку від капіталу при продажу, це може стримувати довгострокові інвестиції. Четверте, потенційний негативний економічний вплив, включаючи загальне стримування ринку неготових активів, збільшення інвесторського страху перед ризиком, зменшення інвестицій в активи з високим потенціалом зростання та коливаннями, а також можливість виведення капіталу в країни з більш сприятливим оподаткуванням, що може підірвати конкурентоспроможність країни. У підсумку, непроведення оподаткування прибутку від капіталу зіткнеться з викликами, такими як складність оцінки, проблеми з ліквідністю, ризик подвійного оподаткування та потенційний негативний економічний вплив.

Багато інвесторів у Криптоактиви у Франції висловлюють занепокоєння щодо справедливості цього законопроекту. Особливість Криптовалюта полягає в тому, що вона не має єдиного показника оцінки, як це має місце у випадку нерухомості або акцій, і часто переживає високу волатильність. Ця політика може привести до того, що інвестори перейдуть до покупки стабільних монет або використовуватимуть закордонні біржі, щоб уникнути важкого податкового тягаря.

5.1.1 Збільшення податкового навантаження

Ходлер криптовалюті стикається з подвійним податковим тиском. З одного боку, вони повинні сплатити податок з прибутку від продажу криптовалюти; з іншого боку, вони повинні сплачувати податок на майновий податок щорічно від чистої ринкової вартості криптовалюти. Це суттєво збільшить фактичні витрати інвесторів на утримання та торгівлю криптовалютою.

5.1.2 Втручання у інвестиційну діяльність

Збільшення податкового тягару може спонукати власників криптовалюти до корекції своєї інвестиційної стратегії. Деякі довгострокові тримачі можуть обрати продаж криптовалюти заздалегідь, щоб уникнути майбутнього податкового тиску, тоді як краткострокові інвестори, ймовірно, будуть більш обережно розглядати свою інвестиційну стратегію, збалансовуючи доходи та податкові витрати. Незважаючи на те, що прихильники оподаткування нереалізованих капіталовигод вважають, що балансовий прибуток вже надав економічні переваги платникам податків, тому може бути «справедливо» оподатковувати, на практиці це не завжди так, особливо для високоволатильних активів, таких як криптовалюта, оскільки їх ціни можуть змінюватися від позитивних до негативних значень протягом кількох днів або навіть годин. В таких випадках оподаткування нереалізованих капіталовигод може змусити інвесторів ліквідувати активи в невигідний момент, фактично зазнаючи збитків.

Збільшення податкового навантаження може призвести до падіння ліквідності на ринку криптовалют, що супроводжується коливаннями цін на активи, які не були продані, але існує податкове зобов’язання щодо їх нереалізованого доходу. Це особливо хвилююче в криптовалютному ринку, де ціни на активи можуть значно коливатися. Інвестори мають певний тиск на грошовий потік перед податковим терміном, і якщо у них недостатньо коштів для сплати податку, то вони повинні вибирати демпінг криптовалюти. Це може призвести до фінансових проблем інвесторів і коливань цін на ринку криптовалют. Окрім того, деякі інвестори можуть зменшити частоту торгівлі або виходити з ринку через велике податкове навантаження, що може знизити загальну ліквідність ринку.

З глобальної перспективи Франція, як важлива країна-член ЄС, зміни політики впливають на весь європейський, а навіть глобальний ринок криптовалют. Зміни в французькій податковій політиці щодо криптовалют можуть викликати перегляд податкових рамок інших країн. Наприклад, ЄС в даний час розробляє єдиний регуляторний фреймворк для криптовалютних активів (MiCA), який є консенсусом серед країн ЄС щодо податкової політики. Цей законопроект Франції може спонукати інші країни ЄС, навіть ЄС в цілому розглянути подібну податкову політику. Такі дії Франції також можуть вплинути на США, Японію та інші великі економічні сили, що може змінити податкове середовище для глобальних інвесторів у криптовалюти.

Зі зростанням зрілості ринку криптовалют те, як ефективно регулювати та обґрунтовано оподатковувати його, стало спільною проблемою для всіх урядів. Незважаючи на те, що ця поправка все ще перебуває на попередній стадії і ще не була офіційно прийнята законом, податкової логіки та політичних вказівок, що лежать в її основі, достатньо, щоб викликати глибоке занепокоєння серед криптовалютаходлерів та практиків галузі. У всьому світі приріст капіталу вважається важливим об’єктом податку на прибуток, незалежно від того, чи є в країні окремий податок на приріст капіталу. З точки зору податкового законодавства та практики різних країн, деякі країни та регіони (наприклад, Сінгапур та Гонконг, Китай) встановлюють ставку податку на приріст капіталу на рівні 0% з метою залучення фінансового капіталу; У країнах з ненульовими податковими ставками податки, як правило, стягуються тільки тоді, коли приріст капіталу «реалізований», тобто коли балансовий прибуток конвертується в реальний прибуток. Більшість країн дотримуються цієї практики при розгляді приросту капіталу в Криптовалюта, і навіть академічні та політичні дослідники в Криптовалюта рідко пропонують податок на Криптовалюта. Тому ця податкова поправка у Франції є особливо «помітною» та унікальною.

Незважаючи на те, що ця поправка виглядає незвичною, ми все ще можемо розглядати її з двох аспектів: заходів та цільової політики. З одного боку, оподаткування нереалізованого прибутку від Криптоактиви не є самостійним, але доповнюється механізмом компенсації збитків та прибутків від Криптоактиви, наприклад, ця поправка вимагає оподаткування “чистого прибутку” від нереалізованого прибутку. З іншого боку, ця податкова поправка відповідає тенденції останніх років у Франції з посилення контролю за Криптоактиви. Це означає, що Децентралізація Криптоактиви створює небачені виклики для податкового управління, а оподаткування нереалізованого прибутку може в певній мірі спростити податкове управління Криптоактиви та стати важливим засобом для уряду посилення втручання та контролю за Криптоактиви.

Незважаючи на те, що цей поправка може призвести до певного податкового тягаря для Криптоактивиходлер, вона має важливе значення для вдосконалення податкової системи та сприяння здоровому розвитку ринку, що підкреслює тенденцію урядів різних країн переглянути підходи до оподаткування Криптоактиви. У майбутньому, з посиленням регулювання оподаткування Криптоактиви на глобальному рівні, ми сподіваємося побачити більш стандартизований та прозорий ринок Криптоактиви.