Франція планує оподатковувати нереалізований дохід від Криптовалюта

Автор: TaxDAO

1. Вступ

16 листопада 2024 року Сенат Франції вніс поправку (поправка I-128) до бюджетних переговорів на 2025 рік, яка передбачає перейменування «податку на нерухомість» на «податок на не-виробничий капітал» та розширення обсягу оподаткування на різноманітні активи, включаючи цифрові активи, та оподаткування «не-виробничих капітальних вигод». Це положення про оподаткування включає в себе типи доходів, які існують лише на папері, наприклад, цифрові активи, такі як криптовалюта, які збільшуються завдяки пампам на ринку, але ще не були переведені на євро або іншу законну валюту через реальну торгівлю. Загалом, коли ринкова вартість активу збільшується завдяки пампам, а власник ще не перевів її в готівку через продаж, цей нереалізований дохід вважається не-виробничою капітальною вигодою та підлягає оподаткуванню. У даній статті ми проаналізуємо потенційний вплив цього положення про оподаткування на ринок криптовалют, поєднавши його зі сучасною системою податків у Франції.

2. Прийняття поправки: контекст

2.1 Огляд поточної системи оподаткування у Франції

2.1.1 податок на прибуток від нерухомості та податок на нерухомість у Франції

У Франції, згідно з чинним Французьким податковим кодексом 150U, прибуток від реалізації нерухомості підлягає оподаткуванню податком на доходи з капіталу (Impôt sur la Plus-Value, CGT) за ставкою приблизно від 19% до 34,5%, в залежності від строків утримання та інших факторів. Чим довше строк утримання, тим більша податкова пільга, утримання понад 22 років можливо звільнення від оподаткування. Якщо нерухомість є основним місцем проживання, прибуток від капіталу звільняється від оподаткування. Крім того, потрібно сплачувати соціальний податок, його ставки та пільги подібні до CGT, але строк пільг триваліший. Загальна ставка податку зменшується зі збільшенням строків утримання, що відображає принцип справедливості оподаткування.

Податок на нерухомість (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) - це щорічне оподаткування на основі чистої вартості нерухомості, яке застосовується до фізичних осіб, що перевищують певний поріг чистого майнового стану. Починаючи зі статті 954 податкового кодексу Франції, детально визначено критерії та обсяг оподаткування нерухомістю. Цей податок замінює раніше існуючий податок на загальне майно (ISF) і оподатковує нерухомість французьких резидентів у всьому світі, але нерезиденти мають сплачувати податок лише на нерухомість в межах Франції. Ставка податку IFI є прогресивною і коливається від 0,5% до 1,5%, з метою стримування спекуляції на ринку нерухомості і сприяння стабільності ринку.

2.1.2 Криптоактиви征税

У Франції вже є приклад оподаткування Криптоактиви. Ще в 2019 році країна впровадила правила оподаткування цифровий актив згідно зі статтею 150 VH закону про загальні податки. Якщо платник податків проживає у Франції і отримує прибуток від продажу Bitcoin або будь-якої іншої Криптовалюта понад 305 євро за рік, він повинен сплатити податок. У 2023 році Франція вводить прогресивну податкову систему. З податкового року 2023 (звітність за 2024 рік) платники податків, які отримують найнижчий рівень доходу (тобто річний дохід менше 27,478 євро), матимуть певні податкові пільги та максимальна ставка податку знизиться до 28.2%, в той час як зазвичай ця ставка складає 30%.

Наразі у Франції капіталовики з продажу криптовалюти оподатковуються за єдиним податковим тарифом у розмірі 30%. Крім того, в Франції обмін криптовалюти на криптовалюту не вважається оподатковуваним подією, що стимулює інвесторів диверсифікувати свій портфель та уникнути негайного податкового тягаря, що виникає внаслідок частого торгівельного обміну.

2.2 Нереалізований дохід від шифрування активів може бути оподаткований

Наразі французькі інвестори зобов'язані сплачувати податки лише при продажу цифрових активів з отриманням прибутку. Згідно з поправками, будь-яке збільшення вартості шифрування активів буде оподатковуватися, навіть якщо не було здійснено продажу з прибутком.

Ці нові пропозиції щодо регулювання та оподаткуванняцифровий актив з'являються в час, коли країни по всьому світу активно обговорюють та впроваджують практику. Зараз уряди країн активно досліджують ефективні шляхи включення Криптоактиви до своєї податкової системи та приймають різні податкові стратегії відповідно до своїх національних умов. Деякі країни нахиляються до оподаткування Криптоактиви як активів, які подібні до традиційних інвестицій, тоді як інші країни встановлюють спеціальні податкові правила для цих нових активів. Наприклад, уряд Чехії одноголосно підтримав звільнення від оподаткування прибутку від майже трьох років утримання BTC; Податковий комітет Данії рекомендує оподатковувати нереалізований прибуток від Криптоактиви з 2026 року на рівні 42%, нова політика буде застосовуватися до всіх Криптоактиви, куплених з моменту створення, і дозволить збитки від інвестицій в Криптоактиви компенсувати прибуток; у Сполучених Штатах оподаткування потрібно лише при продажу Криптоактиви та отриманні прибутку; Італія вже підвищила податок на прибуток від Криптоактиви з 26% до 42% для збільшення доходів уряду; Кенія заявила, що в першій половині 2023 року з 384 Криптоактиви трейдерів було зібрано понад 77 млн. доларів податків, планує зміцнити систему оподаткування та використовувати технології для підвищення ефективності оподаткування... У цьому контексті недавній заклик Сенату Франції оподаткувати нереалізований прибуток від Криптоактиви є не випадковим рішенням, але відповідає глобальній тенденції до будівництва та вдосконалення системи оподаткування та регулювання Криптоактиви.

3. Основний зміст поправки

3.1 Перейменування та розширення об'єкта оподаткування

Поправка перейменувала податок на нерухомість на "податок на непродуктивне багатство" та розширила об'єкт оподаткування з простої нерухомості на включення таких об'єктів, як незавершена нерухомість, Ліквідність активи, фінансові активи, матеріальні активи, права інтелектуальної власності тацифровий актив тощо. Ця перейменування та розширення мають на меті розширити базу оподаткування податку на багатство (IFI) та зробити податкову систему більш відповідною потребам розвитку французької економіки. Окрім нерухомості, яка раніше була єдиним об'єктом оподаткування, тепер об'єктом оподаткування податку на багатство у Франції будуть такожцифровий актив (наприклад, Криптовалюта) та ліквідні активи на банківськомурахунку, за умови, що вони не використовуються для економічної діяльності. Крім цього, ця поправка також надає податкові пільги для економічних продуктивних інвестицій, таких як будівництво орендних квартир або підтримка малого та середнього бізнесу (SMEs).

3.2 Включення цифрового активу

Особливо важливо підписатися на те, що поправка чітко включає цифровий актив в обсяг оподаткування, при цьому вказуючи на BTC як приклад цифрового активу. У додатковому розділі, який був доданий після розділу 3 поправки, особливо зазначено, що цифровий актив включено в обсяг оподаткування податку на непродуктивне багатство. Зокрема, у розділі I.–A.–Загальний податковий кодекс, частина І, розділ 4, стаття 2–2 впроваджено такі зміни: «Оподатковувана база податку на непродуктивне багатство включає чисту вартість активів, які прямо або опосередковано утримуються особами, зазначеними в статті 964, та їхніми неповнолітніми дітьми (коли вони керують майном цих дітей у законний спосіб), які належать до однієї з наступних категорій на 1 січня поточного року: ... Згідно з цією поправкою, наступні активи спеціально включаються до податкової бази податку на непродуктивне багатство після реформи: незайнята для економічної діяльності нерухомість ... оборотний капітал та подібні фінансові інвестиції ... матеріальні активи ... цифровий актив (наприклад, BTC) ...». Це означає, що з правового погляду цифровий актив вже чітко визначено як частину непродуктивного багатства, яке підлягає оподаткуванню. У цей час криптовалюта, така як BTC, буде оподатковуватися за прибуток як нерухомість при трансферті, а також підлягатиме оподаткуванню на 1 січня кожного року за чистою ринковою вартістю в цей день. Звичайно, ринкова вартість в цей день віднімає відповідні витрати на цей актив.

Щодо дати введення в дію, поправки передбачають заміну податку на майновий податок на нерухомість податком на немайновий податок з 2025 року. Це означає, що з 2025 року цифровий актив офіційно включатиметься до сфери оподаткування немайновим податком. Слід зауважити, що хоча цифровий актив включено до сфери оподаткування немайновим податком, поправки не передбачають конкретного порогу оподаткування цифрових активів. Проте, з огляду на загальний зміст поправок, підвищення порогів оподаткування є важливим напрямком реформи, щоб уникнути оподаткування тих сімей, які не можуть бути віднесені до багатих, але повинні сплачувати податки лише через інфляцію. Крім того, поправки не згадують про пільги для цифрових активів. Проте, з урахуванням того, що метою поправок є сприяння виробничим інвестиціям і можливість надання пільг з оподаткування для деяких конкретних виробничих інвестиційних дій, чи уряд Франції в майбутньому надасть певним видам інвестицій в цифрові активи звільнення чи знижку з податків, варто детальніше розглянути та обговорити.

4. Суперечки щодо нереалізованого податку на прибуток

Фактично, в країнах існує суперечка щодо того, чи слід оподатковувати нереалізовані доходи з капіталовкладень, а основне питання полягає в тому: чи є справедливим або ефективним оподаткування потенційних доходів, а не реалізованих доходів.

4.1 Переваги, пов'язані з невиконанням податку на прибуток від капіталовкладень

Деякі думки вважають, що однією з переваг оподаткування нереалізованого доходу є збільшення податкових надходжень. Наприклад, у США за оцінками Федеральної резервної системи найбагатша 1% американців утримують понад 50% всіх нереалізованих капітальних прибутків. Дослідницький колектив Пенсильванського університету подальшою оцінкою вважає, що оподаткування цих прибутків може призвести до збору податків у розмірі до 500 мільярдів доларів США протягом 10 років. Крім цього, оподаткування нереалізованого доходу має й інші три переваги. По-перше, це вирішує проблему уникання оподаткування осіб з високим рівнем багатства через утримання активів. Багато осіб з високим рівнем багатства уникнули податкових зобов'язань, оскільки більшість їхнього багатства знаходиться в акціях, облігаціях, нерухомості та інших інвестиціях. Деякі з них використовують поширену стратегію уникання оподаткування, яку можна описати як "купити, позичити, померти", інвестувати у активи з приростом вартості, тримати їх до кінця життя, фінансувати свій спосіб життя за рахунок боргу, не продавши ці активи, а потім передати їх спадкоємцям. Навіть звичайні інвестори можуть відкладати сплата податків, не продавши активи протягом нескінченно довгого часу. Ця стратегія дозволяє їм накопичувати величезне багатство, не сплачуючи податки. По-друге, це сприяє зменшенню нерівності в розподілі багатства, сприяючи соціальній справедливості через повторне розподіл податків. По-третє, це підвищує економічну ефективність, заохочуючи інвесторів вкладати гроші в більш продуктивні сфери.

4.2 Недоліки невпровадження податку на капітальний дохід

Невигода від відсутності оподаткування нереалізованого приросту капіталу в основному проявляється у чотирьох аспектах. По-перше, це виклик у точності оцінки активів, особливо неліквідних та активів з низькою ліквідністю, ринкова ціна яких складно доступна або часто коливається, що призводить до складної, часомісткої та дорогоцінної оцінки. По-друге, це може призвести до проблем з ліквідністю, оскільки для осіб, чия багатість в основному пов'язана з неготівковими активами, оподаткування може призвести до проблем з грошовими потоками, через що їм доведеться продавати активи або брати у борги для виконання податкових зобов'язань. По-третє, існує страх подвійного оподаткування, коли один і той самий актив оподатковується через зростання протягом періоду утримання, а при продажу знову оподатковується через нереалізований прибуток, що може стримувати довгострокові інвестиції. По-четверте, існує потенційний негативний економічний вплив, включаючи стримування ринку необоротних активів, збільшення ризику відмови від інвестування з боку інвесторів, зменшення інвестицій у високоризикові та зростаючі активи, а також можливість відтоку капіталу в країни з більш сприятливим оподаткуванням, що може підірвати конкурентоспроможність країни. Одним словом, впровадження оподаткування нереалізованого приросту капіталу в стикається з викликами в оцінці, проблемами з ліквідністю, ризиками подвійного оподаткування та потенційно негативними економічними наслідками.

5. Вплив Криптоактивів та ринку на ходлера

5.1 Вплив на Криптоактивиходлер

Багато інвесторів з Криптоактивів у Франції висловлюють занепокоєння щодо справедливості цього законопроекту. На відміну від нерухомості або акцій, Криптовалюта не має єдиного показника оцінки, і часто стикається зі значною волатильністю. Ця політика може привести до того, що інвестори перейдуть до покупки стабільних монет або використання бірж за кордоном, щоб уникнути важкого податкового навантаження.

5.1.1 Збільшення податкового тягару

Криптоактиві ходлери зіткнуться з подвійним податковим тиском. З одного боку, вони повинні сплачувати податки з прибутку при продажу криптовалюти; з іншого боку, вони повинні сплачувати податок на майно щорічно на основі чистої ринкової вартості криптовалюти. Це значно збільшує фактичні витрати на утримання та торгівлю криптовалютою для інвесторів.

5.1.2 Втручання в інвестиційну діяльність

Збільшення податкового навантаження може спонукати Криптовалютаходлер скоригувати свою інвестиційну стратегію. Деякі довгострокові інвестори можуть вирішити продати криптовалюту заздалегідь, щоб уникнути податкового тиску в майбутньому; З іншого боку, короткострокові інвестори можуть бути більш обережними у своїх інвестиційних стратегіях, щоб збалансувати вигоди з податковими витратами. Хоча прихильники податку на нереалізований приріст капіталу стверджують, що балансовий прибуток вже забезпечує платникам податків економічну перевагу і, отже, може оподатковуватися «справедливо», це часто не стосується активів з високою коливалютою, таких як Криптовалюта, оскільки зростання їх цін може стати негативним протягом кількох днів або навіть годин. У таких випадках податок на нереалізований приріст капіталу може змусити інвесторів ліквідувати активи в несприятливий час, замаскувавши збитки.

5.2 Вплив на ринок

Збільшення податкового тягаря може спричинити Падіння на ринку Криптоактиви, також створити проблеми з Ліквідність для інвесторів, які мають податкові зобов'язання на нереалізований прибуток, але можливо ще не продали активи, особливо в умовах значного Коливання цін на ринку Криптоактиви. Інвестори можуть зазнавати певного тиску на грошовий потік перед податковим терміном, і якщо у них немає достатньо готівки для сплати податків, вони можуть бути змушені обрати демпінг Криптоактиви, що може призвести до фінансового напруження для інвесторів і спричинити Коливання цін на ринку Криптоактиви. Одночасно деякі інвестори можуть зменшити частоту угод або вибрати вихід з ринку через надмірне податкове навантаження, що може призвести до загального зниження Ліквідність на ринку.

5.3 Глобальний вплив

З глобальної перспективи, Франція, як важливий член Європейського союзу, зазвичай впливає на ринок Криптоактиви в Європі та навіть у всьому світі через зміни своєї політики. Зміни в податковій політиці Франції щодо Криптоактиви можуть спонукати інші країни переглянути свою власну податкову систему. Наприклад, зараз Європейський союз розробляє єдиний MiCA (шифрування) фреймворк для ринку активів, який є консенсусом країн Європейського союзу з питань податкової політики. Ця поправка Франції може спонукати інші країни Європейського союзу або навіть Європейський союз в цілому розглянути подібну податкову політику. Дії Франції також можуть вплинути на інші великі економіки, такі як Сполучені Штати, Японія та інші, і, таким чином, можуть змінити податкове середовище для глобальних інвесторів у Криптоактиви.

6. Висновок

Зі зростанням зрілості ринку криптовалют те, як ефективно регулювати та обґрунтовано оподатковувати його, стало спільною проблемою для всіх урядів. Незважаючи на те, що ця поправка все ще перебуває на попередній стадії і ще не була офіційно прийнята законом, податкової логіки та політичних вказівок, що лежать в її основі, достатньо, щоб викликати глибоке занепокоєння серед криптовалютаходлерів та практиків галузі. У всьому світі приріст капіталу вважається важливим об'єктом податку на прибуток, незалежно від того, чи є в країні окремий податок на приріст капіталу. З точки зору податкового законодавства та практики різних країн, деякі країни та регіони (наприклад, Сінгапур та Гонконг, Китай) встановлюють ставку податку на приріст капіталу на рівні 0% з метою залучення фінансового капіталу; У країнах з ненульовими податковими ставками податки, як правило, стягуються тільки тоді, коли приріст капіталу «реалізований», тобто коли балансовий прибуток конвертується в реальний прибуток. Більшість країн дотримуються цієї практики при розгляді приросту капіталу в Криптовалюта, і навіть академічні та політичні дослідники в Криптовалюта рідко пропонують податок на Криптовалюта. Тому ця податкова поправка у Франції є особливо «помітною» та унікальною.

Незважаючи на те, що ця поправка виглядає незвичною, ми все ж можемо проаналізувати її за допомогою двох аспектів: заходів, що супроводжують її впровадження, та цільових політичних цілей. З одного боку, оподаткування нереалізованих капіталовигід не є окремим явищем, але взаємодіє з механізмом заліку збитків та прибутків криптоактивів, наприклад, ця поправка передбачає оподаткування <<чистого доходу>> від нереалізованих капіталовигідів. З іншого боку, ця поправка поділяє тенденцію Франції до посилення регулювання криптоактивів в останні роки. Це означає, що децентралізована природа криптоактивів створює безпрецедентні виклики для оподаткування та управління, а оподаткування нереалізованих прибутків може спростити податкову адміністрацію криптоактивів та стати важливим інструментом усилення державного втручання та регулювання криптоактивів.

Незважаючи на те, що ця поправка може створити певний податковий тиск на Криптоактивиходлерів, вона має важливе значення для вдосконалення податкової системи та сприяння здоровому розвитку ринку, що свідчить про явище переосмислення урядами різних країн способів оподаткування Криптоактивів. У майбутньому, з посиленням податкового регулювання Криптоактивів на світовому рівні, ми сподіваємося побачити більш стандартизований та прозорий ринок Криптоактивів.