Ліквідність Кранч охоплює Крипто ринок, оскільки рекордна важіль призводить до різкого зниження

Загальна сума крипто-кредитів ривком зросла на 35% у 3 кварталі 2025 року, досягнувши рекорду 73,6 млрд $, що спричинило волатильність на ринку.

Ліквідні стреси, пов'язані з накопиченням TGA та QT, звузили резерви нижче рівня $3T .

Відновлення роботи уряду та витрати Міністерства фінансів очікуються для відновлення ліквідності, що підвищить вартість активів з високим бета-коефіцієнтом, таких як Bitcoin.

Крипторинок зазнає інтенсивного тиску, оскільки рівні кредитного плеча досягають історичних максимумів, а ліквідність у глобальних ринках звужується. За даними The Kobeissi Letter, загальна сума криптозаймів ривком зросла на 35% у третьому кварталі 2025 року, досягнувши рекордних 73,6 мільярда доларів.

Ця цифра перевищує попередній пік у $69,4 мільярда, встановлений наприкінці 2021 року. З початку 2024 року, коли було схвалено спотові ETF на біткоїн у США, обсяги кредитування в крипто-секторі майже потроїлися. Однак швидкий ріст плеча прискорив ліквідації, що спричинило різкі коливання ринку та широкомасштабну волатильність на цифрових активах.

Ускладнення ліквідності призводить до тиску на ринок

Аналітики пов'язують триваюче розпродаж із затягуванням монетарних умов та зменшенням ліквідності в фінансовій системі США. Макроекономічний коментатор plur daddy зазначив, що скорочення ліквідності проходить через ризикові ринки, спочатку помітне в Bitcoin, а тепер впливає на ширші індекси акцій.

Він описав значний ривок у поведінці інвесторів, де спекулятивні сектори, такі як квантові обчислення, ядерна енергетика, дрони та альтернативна енергія зазнають значних збитків. Тим часом капітал концентрується у великих технологічних компаніях, особливо у тих, які отримують вигоду від інвестицій в штучний інтелект.

Аналітик пов'язав напруженість ліквідності з накопиченням готівки на рахунку Генерального рахунку Казначейства США (TGA) та продовженням зменшення балансу в умовах кількісного скорочення (QT). Грошовий баланс Казначейства перевищив його $850 мільярдний ліміт через збільшення емісії, затримки витрат і триваюче закриття уряду.

Це зменшило доступні банківські резерви, які тепер впали нижче критичного порогу в $3 трильйон. Він підкреслив, що корективні заходи для стабілізації ліквідності ринку можуть зайняти час для реалізації.

Сила долара та терміни політики ключові

З індексом долара США (DXY), який наближається до ключового рівня на 101, аналітики стежать за ознаками потенційного розвороту. Той самий аналітик зазначив, що повторне відкриття уряду стане каталізатором відновлення ліквідності, за яким слідуватиме заплановане зняття кількісного пом'якшення 1 грудня та потенційні дії Федеральної резервної системи 10 грудня. Він очікує значного фіскального розширення, яке почнеться в січні 2026 року, коли законодавство OBBBA вступить у повну силу.

Макроекономічний огляд витрат на казначейство та політики ФРС

Макро стратегі Раул Пал підкреслив наратив ліквідності, заявивши, що глобальні ринки підпорядковуються виклику обслуговування $10 трильйона боргу. Він пояснив, що закриття уряду США загострило нестачу ліквідності, оскільки кошти накопичуються в TGA з обмеженою спроможністю витрат.

Після відновлення федеральних операцій він прогнозує, що Казначейство ін'єктує від $250 мільярда до $350 мільярда в економіку протягом кількох місяців, полегшуючи тиску на ліквідність. Пал додав, що потенційні зміни до правил Додаткового коефіцієнта важелів (SLR) можуть розширити кредитні можливості банків.

Він також зазначив очікуваний прогрес у регулюванні криптовалют через закон CLARITY, поряд із фіскальними заходами, спрямованими на стимулювання зростання напередодні проміжних виборів 2026 року. Він підсумував, що коли ліквідність повертається, активи з високим бета, такі як Bitcoin та інші криптовалюти, зазвичай ведуть відновлення ринку.

Стаття “Ліквідність стискає криптовалютний ринок, оскільки рекордна кредитна леверидж призводить до різкого спаду” з'явилася на Crypto Front News. Відвідайте наш веб-сайт, щоб прочитати більше цікавих статей про криптовалюту, технологію блокчейн та цифрові активи.