Великий короткий продаж 2.0? Deutsche Bank прагне коротко продати акції AI для хеджування ризиків, чи з’являється тінь ринкової бульбашки?

Під час того, як інвестиційний бум в AI охоплює світ, Deutsche Bank натомість гальмує. «Financial Times» повідомляє, що в банку проводять внутрішню оцінку можливості хеджування ризиків шляхом короткого продажу акцій AI та здійснення угод із «синтетичного перенесення ризиків (SRT)», що свідчить про зростаючу обережність великих фінансових установ щодо бульбашки активів AI.

Дойче Банк розглядає можливість короткої продажу акцій штучного інтелекту: від фінансування до управління ризиками

У останні роки Deutsche Bank активно інвестує в бізнес фінансування дата-центрів, щоб задовольнити потреби в хмарних та AI обчисленнях таких технологічних гігантів, як Google, Microsoft (Microsoft), Amazon (Amazon) та інших. Нещодавно банк навіть надав понад 1 мільярд доларів кредиту шведській EcoDataCenter та канадській групі 5C, загальний обсяг фінансування склав кілька мільярдів доларів.

Проте, з ростом оцінки активів AI, в галузі почали обговорювати, як залишити шлях для виходу з ризику, пов'язаного з AI, щоб запобігти потенційним ризикам корекції цін на активи.

Подвійна хеджування стратегія: коротка позиція на акції штучного інтелекту в поєднанні зі стратегією SRT

Щоб зменшити ризик, Deutsche Bank розглядає два основні методи хеджування:

Зробити коротку позицію на кошику акцій AI-концепцій, щоб отримати хеджування під час корекції ринку

Виконати угоду «Синтетичний ризик переказу (Synthetic Risk Transfer, SRT)», упакувавши частину ризику дефолту по кредитах через похідні фінансові інструменти та продавши його зовнішнім інвесторам.

Відомо, що SRT як «Передача кредитного ризику (Credit Risk Transfer, CRT)» є ітерацією, яка пакує групу позик в один «пул позик», а потім через деривативні контракти передає «ризик можливого дефолту» з цього пулу позик іншим інвесторам. Таким чином, банки можуть спокійно надавати кредити і вийти з ризику.

Різні заходи відображають бажання банків підтримувати розробки в сфері ШІ, водночас додавши шар страхування до балансу.

Сигнал про бульбашку: регулятори та ринок одночасно загорілися червоним світлом

Нещодавно голоси попередження глобальних регуляторів і інвесторів щодо бульбашки активів на основі ШІ стають все більш гучними.

Центральний банк Сінгапуру та його фінансовий регулятор (MAS) вказали в останньому «Звіті про фінансову стабільність», що оцінки в технологічній та AI промисловостях є «відносно напруженими»:

Якщо оптимізм щодо того, чи може штучний інтелект забезпечити достатню прибутковість у майбутньому, згасне, це може призвести до широкомасштабної різкої корекції на фондовому ринку.

Нещодавно, разом з тим, що фінансові звіти таких компаній, як Palantir, AMD та Meta, виявилися гіршими, ніж очікувалося, сектор технологій також загалом знизився, що викликало занепокоєння з приводу того, як великі компанії витрачають кошти на AI.

(OpenAI оціночно зросла до 5 000 мільярдів доларів, відомий інвестор Джеймс Андерсон стурбований бульбашкою AI)

Велика коротка позиція 2.0? Майкл Беррі першими почав ставити проти ШІ

Кілька днів тому, прототип героя фільму «Великий короткий» Майкл Беррі був викритий у тому, що через свою компанію Scion Asset Management виступив з викликом на фоні буму AI.

Згідно з документами, він придбав 5 мільйонів опціонів на продаж Palantir та 1 мільйон опціонів на продаж Nvidia в третьому кварталі, номінальна вартість яких перевищує 1 мільярд доларів. На минулому тижні він тільки-но написав про те, що бульбашка штучного інтелекту починає формуватися, що також символізує, що частина капіталу вже почала ставити на те, що ринок штучного інтелекту може увійти в період корекції.

(Головний герой великої короткої позиції повертається, бачачи спад AI гігантів: купуйте пут-опціони на Palantir, Nvidia, попереджаючи про бульбашку)

Між теплом і холодом, випробування та обережність фінансових гігантів

Однак хеджування не є простим, висока активність на ринку ШІ робить витрати на короткі позиції високими, а також SRT деривативи потребують великого розподіленого кредитного пулу та високої прибутковості, щоб зацікавити людей у прийнятті ризиків.

Сьогодні хеджування Deutsche Bank є не лише вибором окремої установи, але й тонким відображенням настроїв на ринку. Коли інвестиції в ШІ переходять з «золотого віку» до «реальної перевірки», фінансові установи починають шукати баланс між ризиками.

Ця стаття про Big Short 2.0? Deutsche Bank прагне шортити акції штучного інтелекту для хеджування ризику, з'являється тінь ринкової бульбашки? Вперше він з'явився в Chain News ABMedia.