Гонконг розширює сферу використання цифрового юаня, планує підвищити ліміт на гаманець?

З 2024 року, коли пілотний проект трансакцій з цифровим юанем (e-CNY) в міжнародних платежах був розширений у Гонконзі, цей проект цифрових грошей (Центрального банку) під керівництвом Народного банку Китаю, безпрецедентно інтегрувався в фінансову систему Гонконгу з великою глибиною та широтою. Нещодавно гонконгські влади випустили чіткий сигнал, що планують не лише ще більше розширити мережу місцевих торговців, які приймають цифровий юань, але й активно обговорюють з відповідними департаментами материкового Китаю можливість підвищення лімітів транзакцій у гаманцях та запровадження нових сценаріїв застосування. Цей ряд заходів не лише вказує на те, що застосування цифрового юаня в Гонконзі вступить у нову стадію, але й підкреслює унікальну роль Гонконгу як “польової лабораторії” і “суперзв'язку” в національній стратегії фінансових технологій, особливо в процесі міжнародалізації юаня.

Стан пілотного проекту

Оглядаючи розвиток цифрового юаня в Гонконзі, з травня 2024 року, після розширення пілотного проекту, жителі Гонконгу можуть відкривати та використовувати гаманець цифрового юаня, використовуючи лише місцевий номер телефону Гонконгу, без необхідності прив'язувати рахунок банку материкового Китаю. Ще важливіше, що користувачі можуть зручно та швидко поповнювати гаманець через місцеву систему “转数快” (FPS) через 17 місцевих роздрібних банків. Такий спрощений процес відкриття та поповнення значно знизив поріг використання, що дозволило цифровому юаню відігравати роль у сценаріях трансакцій за межами країни в районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао та навіть у 26 пілотних районах материкового Китаю.

Глава Департаменту фінансових справ та казначейства уряду Спеціального адміністративного району Гонконг Ху Чженю високо оцінив це. Він підкреслив, що просування цифрового юаня “надає жителям обох регіонів ще один безпечний, зручний та інноваційний варіант оплати, підвищує ефективність послуг трансакцій та досвід користувачів, а також сприяє зміцненню зв'язків між обома регіонами”. З часом кількість місцевих роздрібних торговців Гонконгу, які приймають оплату цифровим юанем, стабільно зростає. Хоча Управління фінансових послуг Гонконгу (HKMA) не оприлюднило конкретних статистичних даних щодо кількості відкритих гаманців або покриття торговців, проте з відгуків ринку та офіційних заяв видно, що його прийняття в роздрібній торгівлі продовжує зростати.

Гонконгський управління грошового обігу також активно заохочує місцеві банки залучати більше роздрібних торговців до мережі обробки цифрових грошей, з метою створення більш досконалої та зручної платіжної екосистеми. Завдяки тісному спілкуванню з Інститутом дослідження цифрових грошей Народного банку Китаю та операційними установами, які мають дочірні компанії в Гонконзі, управління грошового обігу продовжує відстежувати використання, збирати відгуки користувачів, щоб забезпечити основу для ухвалення рішень щодо подальшої оптимізації та оновлення.

Хоча просування цифрового юаня в Гонконзі досягає успіху, існуючі обмеження на використання гаманців стають вузьким місцем для подальшого реалізації його потенціалу. Згідно з поточною структурою, цифрові юань-гаманці користувачів Гонконгу мають трійні обмеження: Обмеження на одну транзакцію: сума кожної транзакції не повинна перевищувати 2,000 CNY (приблизно 280 доларів США). Максимальний баланс гаманця: максимальна сума, що може зберігатися в гаманці, становить 10,000 CNY (приблизно 1,400 доларів США). Річне обмеження на загальні платежі: загальна сума платежів за рік не повинна перевищувати 50,000 CNY (приблизно 7,000 доларів США).

Ці обмеження встановлені, в основному, на основі спрощеного процесу реєстрації гаманця — користувачам не потрібно проходити ідентифікацію (KYC), вони можуть зареєструватися лише за номером мобільного телефону. Це баланс між зручністю та контролем ризиків. Однак, з поглибленням використання, ця точка балансу стикається з новими викликами.

Деякі члени законодавчого збору висловили запитання, вважаючи, що поточний ліміт може бути недостатнім для бізнесменів, які часто подорожують між материковим Китаєм і Гонконгом, або для користувачів з високою частотою витрат. Незалежно від великих витрат під час бізнес-поездок або накопичення щоденних трансакцій через кордон, існуючий ліміт може виявитися недостатнім. Тому на ринку та серед користувачів з'явилися вимоги підвищити ліміт. Це не лише для задоволення більш широких споживчих потреб, але й для того, щоб функціональність цифрового юаня Гонконгу поступово наблизилася до перевірених, більш функціональних гаманців у містах-експериментаторах на материковому Китаї.

Майбутній шлях

З огляду на очікування ринку та реальні потреби, влада Гонконгу вже вжила активних заходів. Директор Ху Чженю сказав у відповідь на запитання законодавчої ради, що Гонконгська управління грошового обігу активно обговорює з Народним банком Китаю можливість модернізації Гаманець. Основні цілі модернізації спрямовані на два напрямки: по-перше, підвищення лімітів використання, по-друге, підтримка більшої кількості сценаріїв використання.

Він пояснив: “Центральний банк Китаю та Управління з фінансових послуг наразі обговорюють можливість оновлення Гаманець цифрового юаня та його доцільність, щоб підвищити ліміти використання та підтримати більше сценаріїв застосування. Оскільки обговорення ще триває, конкретні плани та графіки залишаються на стадії узгодження.” Ця заява, хоча й обережна, чітко передає офіційну позитивну позицію щодо підвищення лімітів і розширення функцій.

Можна передбачити, що майбутнє оновлення гаманців, ймовірно, впровадить механізм ієрархічного управління. Наприклад, підтримуючи існуючий анонімний гаманець на основі номеру телефону, можна запропонувати “оновлений” гаманець з вищим лімітом і більш розширеними функціями для користувачів, які готові надати більше особистої інформації (наприклад, ідентифікаційний номер Гонконгу) для ідентифікації. Це не тільки задовольнить різноманітні потреби різних користувачів, але й відповідатиме світовій тенденції регулювання протидії відмиванню грошей (AML) та фінансуванню тероризму (CFT), відкриваючи шлях для використання цифрового юаня у більш широких і складних фінансових операціях.

Візія Гонконгу щодо цифрового юаня значно перевищує лише роздрібні платежі. Офіційні особи заявили, що майбутнє оновлення функцій буде досліджувати сфери, які виходять за межі споживчих платежів, і розширюватися на більш глибокі економічні активності. Сюди входить: Фінансування ланцюгів постачання: використання простежуваності цифрових грошей та функцій смарт-контрактів для оптимізації процесів розрахунків між підприємствами, підвищення прозорості та ефективності фінансування ланцюгів постачання. Платежі заробітної плати через кордон: надання більш ефективного та економічного каналу виплати зарплати для жителів Гонконгу, які працюють на материковій частині, або для материкових працівників, які працюють у Гонконгу. Інші корпоративні застосування: дослідження потенціалу цифрових грошей у великих корпоративних платежах, розрахунках у міжнародній торгівлі тощо.

Розширення цих корпоративних випадків вимагає зрілості технологій, координації регулювання в обох регіонах та синергії попиту на ринку. Як тільки це буде реалізовано, цифровий юань стане не лише зручним платіжним інструментом, а й ключовою фінансовою інфраструктурою, що сприятиме ефективному руху економічних факторів у районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао та навіть у більш широких регіонах.

Двоїчна траєкторія

Водночас, сприяючи впровадженню цифрового юаня на роздрібному ринку, Гонконг також відіграє ключову роль на іншому фронті – активно беручи участь у проекті “Мультилатеральний міст центральних банків цифрових валют” (mBridge). Цей проект у червні 2024 року досяг стадії мінімально життєздатного продукту (MVP) з метою реалізації прямих трансакцій між банками різних юрисдикцій за допомогою єдиної технологічної платформи.

На відміну від цифрового юаня, який в основному зосереджений на роздрібних платежах (хоча також досліджуються оптові застосування), проект mBridge більше орієнтований на вирішення проблем, що існують у міжбанківських (оптових) міжнародних платежах, таких як високі витрати, повільна швидкість та непрозорість процесів. За допомогою платформи mBridge цифрові гроші центральних банків різних країн і регіонів можуть ефективно обмінюватися та розраховуватися, що значно знижує витрати на транзакції.

Глибока участь Гонконгу в проекті mBridge свідчить про те, що його стратегія цифрових грошей є “паралельною”. З одного боку, через пілотний проект e-CNY поглиблюється взаємозв'язок у роздрібних платежах з материковим Китаєм; з іншого боку, через mBridge досліджуються рішення для міжкордонних платежів наступного покоління на оптовому рівні на глобальному рівні. Обидва ці аспекти доповнюють один одного, зміцнюючи та підвищуючи статус Гонконгу як міжнародного фінансового центру.

Висновок

Активні дослідження Гонконгу в рамках прикордонного пілоту цифрового юаня є яскравим проявом його ролі як “форпосту” фінансової відкритості Китаю. Від розширення кола торговців, які приймають платежі, до активного обговорення підвищення лімітів і функцій гаманців, а також до реалізації більш масштабних корпоративних застосувань та участі в проекті mBridge, Гонконг всебічно та багаторівнево приймає зміни, які приносить цифрова валюта центрального банку.

В майбутньому ринок зосередить свою увагу на конкретних результатах обговорень між Гонконгським управлінням валют та Центральним банком Китаю. Конкретні плани підвищення обмежень на гаманець, шляхи реалізації процедури ідентифікації особи та графік запуску нових застосунків стануть ключовими змінними, що визначають темп розвитку цифрового юаня в Гонконзі та на міжнародній арені. З поступовим удосконаленням інфраструктури цифрового юаня, Гонконг безсумнівно продовжить відігравати невід'ємну роль попередника та експериментатора в міжнародній стратегії CBDC Китаю, малюючи уявну картину майбутнього глобальних цифрових фінансів.