Що таке Meteora? YZi Labs очолив інвестиції в 25,5 мільйона доларів, новий король DeFi на Solana.

Meteora є децентралізованою біржею та ліквіднісним протоколом, побудованим на базі Solana, що має на меті створення найефективнішої, комбінованої та стійкої ліквіднісної інфраструктури для DeFi застосувань. YZi Labs очолила стратегічне фінансування Meteora на суму 25,5 мільйона доларів, у якому також взяла участь IDG Capital. Meteora залучила понад 55 мільйонів доларів у seed, раунді A та стратегічному раунді.

Що таке Meteora? Від Mercurial Finance до інфраструктури Solana DeFi

Meteora є децентралізованою біржею (DEX) та протоколом ліквідності, що базується на блокчейні Solana, призначеним для створення найбільш ефективної, комбінованої та стійкої інфраструктури ліквідності для децентралізованих фінансових (DeFi) додатків. Проект спочатку був запущений у 2021 році під назвою Mercurial Finance і у 2023 році був перейменований на Meteora, тепер підтримуючи основні агрегатори DEX Solana, такі як Jupiter Swap. Платформа виступає в ролі наступного покоління шару ліквідності, дозволяючи трейдерам і проектам отримувати динамічну, капітально ефективну ліквідність на Solana.

Згідно з їхньою документацією, місія Meteora полягає в тому, щоб «створити найжвавіші ліквідні пулі для постачальників ліквідності, стартових платформ і випуску токенів, використовуючи передові механізми, такі як DLMM (динамічний маркет-мейкер ліквідності), DAMM і динамічні сховища, щоб забезпечити підтримку екосистеми DeFi на Solana». Платформа вирішує кілька постійних викликів у децентралізованій ліквідності та ринку токенів, включаючи розподілену ліквідність у кількох пулах, низьку ефективність використання капіталу з бездіяльними фондами, високий сліп при волатильних ринках, а також проблеми з несправедливим випуском токенів, що контролюються ботами та інсайдерами.

Динамічна інфраструктура ліквідності Meteora створює самопідтримуючий та комбінований шар ліквідності за допомогою технології DLMM, автоматизованої системи сховищ та механізму справедливого запуску, змінюючи спосіб роботи ліквідності в DeFi та приносячи користь усім учасникам (проекти, трейдери, постачальники ліквідності тощо). Дизайн протоколу повністю використовує модель паралельного виконання Solana, пропускну здатність понад 65 000 TPS та низькі витрати на транзакції (близько 0,00025 долара), щоб підтримувати середовище для високочастотних і високоліквідних угод.

DLMM технологія: революційне нововведення, яке на 40% ефективніше, ніж AMM

! Технологія Meteora DLMM

Динамічний маркет-мейкер ліквідності (DLMM) є флагманською технологією та основною інновацією Meteora. DLMM не є традиційним AMM, де ліквідність бездіяльна в усіх цінових діапазонах, а поділяє ліквідність на маленькі «цінові бокси» — як полиці, де кожен бокс зберігає токени, що торгуються за певною ціною. Постачальники ліквідності обирають, для яких бінів надавати кошти, щоб зосередити ліквідність навколо очікуваної ціни торгів.

Динамічне коригування витрат: якщо ринок спокійний, витрати нижчі; якщо є коливання, витрати автоматично зростають. У порівнянні зі статичним AMM, цей підхід зменшує сліпий розрив для волатильних валютних пар на 40% і забезпечує кращу ефективність капіталу. Приклад: якщо ви очікуєте, що торгова ціна SOL буде в межах від 100 до 110 доларів, ви можете надати ліквідність лише в цьому діапазоні, ефективно заробляючи витрати, а не розпорошуючи кошти.

DLMM дозволяє LP вибирати з трьох стратегій волатильності:

Спотова стратегія: забезпечення рівномірного розподілу ліквідності в обраному діапазоні цін, що є простішим і вимагає нижчої частоти ребалансування.

Криволінійна стратегія: зосередження ліквідності навколо поточної ціни, максимізація ефективності капіталу, більш ефективна в стабільному ринку з незначними коливаннями ціни.

Торгові стратегії: розподіліть більшу частину капіталу на кінці обраного цінового діапазону, що є дуже корисним для захоплення більших цінових коливань на волатильних ринках.

У порівнянні з CLMM (Uniswap v4) та AMM (PancakeSwap, SushiSwap, Curve), DLMM зменшує сліпий шлях, максимально концентруючи ліквідність в певному ціновому діапазоні, забезпечуючи трейдерам можливість виконувати більші замовлення з меншим впливом на ціну. DLMM також дозволяє LP більш ефективно розподіляти активи, концентруючи ліквідність там, де вона найбільше потрібна, що дозволяє краще використовувати капітал. Динамічна структура комісій у DLMM дозволяє постачальникам ліквідності використовувати ринкову волатильність, збільшуючи свої доходи порівняно з традиційними AMM.

MET токеноміка та інноваційний механізм розподілу ліквідності

! Токеноміка Meteora MET

MET токен є рідним управлінським та утилітарним активом екосистеми Meteora DeFi на блокчейні Solana. Він підтримує управління динамічною ліквідністю інфраструктури Meteora, стимули ліквідності та розподіл доходів протоколу. Назва токена - токен Meteora, символ токена - MET, загальна пропозиція 1 000 000 000 MET (1 мільярд токенів), блокчейн розгорнуто на Solana (стандарт токенів SPL), дата TGE - 23 жовтня 2025 року, обіг TGE становить 48% (480 000 000 MET).

Структура розподілу токенів

Миттєва ліквідність (48% - розблокування TGE):

Змінні інтереси (стара версія): 20% (2 мільйони монет)

Meteora користувачі та стимули LP: 15% (1.5 мільйона монет)

Jupiter екосистеми стейкери: 3% (30,000,000 монет)

Launchpad і Launchpool**: 3% (30 мільйонів)

Позначені учасники та консультанти: 2% (20 000 000 монет)

M3M3 зацікавлені сторони: 2% (20 мільйонів монет)

CEX ліквідність та маркет-мейкінг: 3% (30,000,000 монет)

Довгострокова належність (52% - 6-річне лінійне вивільнення):

Основна команда: 18% (1.8 мільйона монет)

Meteora резерв/казначейство: 34% (3.4 мільйона монет)

Meteora не використовує традиційний аеродроп, натомість використовує механізм розподілу ліквідності, отримувачі отримують ліквідні позиції в MET/SOL пулі, а не безпосередньо токени, автоматично заробляючи дохід від комісій з торгової активності, і мають можливість поступового продажу, щоб зменшити тиск на продаж. Цей інноваційний механізм є надзвичайно рідкісним у проектах DeFi, він перетворює отримувачів аеродропів з “короткострокових арбітражників” на “довгострокових постачальників ліквідності”.

Структура належності демонструє довгостроковий дизайн: розподіл між командою, консультантами та інвесторами підлягає багаторічному графіку належності, термін блокування продовжено. Нагороди для спільноти та стимули ліквідності випускаються в кожний період, сприяючи постійній участі в мережі. Ядро команди 18% потребує 6 років лінійного вивільнення, що демонструє зобов'язання команди до довгострокової цінності проєкту.

Бен Чоу та глибокі зв’язки з Юпітером

! [Засновник Meteora Бен Чоу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-4405970c82-153d09-69ad2a.webp019283746574839201

Meteora був заснований Беном Чао, який є відомим розробником таContributor у екосистемі DeFi Solana, а також співавтором провідного децентралізованого агрегатора бірж Solana Jupiter Finance. Бен Чао керує архітектурою продукту та стратегією випуску Meteora, зокрема його флагманськими інноваціями DLMM та DAMM. Однак у лютому 2025 року він пішов у відставку після суперечок навколо мемкоїна Libra, хоча він наполягав на тому, що ні він, ні Meteora не займалися фінансовими неправомірними діями.

Meow є псевдонімом персонажа Solana, засновника Jupiter, відомого своєю роботою над базовими DeFi інструментами та просуванням компоновуваної ліквідності між протоколами Solana. Наразі він відповідає за нагляд за стратегічним напрямком та змінами в управлінні Meteora після відставки Chow, а також оголосив, що Meteora призначить незалежного регулятора та розширить свій DAO комітет. M3M3 є ключовим розробником та учасником DAO, зосередженим на розробці таких функцій, як Alpha Vault та динамічні модулі комісій.

Команда поєднала глибокі технічні знання інфраструктури Solana з багатим досвідом розширення основних DeFi протоколів, просуваючи бачення Meteora щодо постійної, спільноти, що рухає ліквідністю. Підтримка таких провідних установ, як DeFiance Capital, Signum Capital, додатково підтверджує технологічний шлях та ринковий потенціал Meteora.

) Динамічний сейф та механізм заробітку M3M3 за володіння

Динамічний сховище використовує алгоритм розумного ребалансування, щоб кожні кілька хвилин переміщати вільні активи між кредитними угодами (такими як Kamino, MarginFi або Solend), автоматично оптимізуючи дохід. Офлайн «вартовий» постійно контролює ринок і перерозподіляє депозити, коли з'являються кращі можливості для прибутку. Ці сховища пропонують «подвійний дохід» — постачальники ліквідності заробляють на комісіях за свопи з торгової діяльності та отримують дохід від інтеграції кредитування. Користувачам не потрібно вручну керувати коштами, система автоматично оптимізує прибуток безпечно.

Meteora запустила M3M3, інноваційну платформу, яка дозволяє отримувати прибуток від володіння, що переосмислює взаємодію між власниками та мем-криптовалютами. M3M3 має на меті стимулювати довгострокову участь, вирішувати поширені проблеми спекулятивної торгівлі та створювати більш стабільну екосистему. M3M3 дозволяє власникам ставити свої токени та заробляти частину зборів з заблокованого ліквідного пулу. Заохочуючи ставку, M3M3 знижує ймовірність раптового розпродажу, сприяючи стабільності цін. Збори, які стягуються з заблокованої ліквідності, автоматично реінвестуються в пул, а ця функція автоматичного складного відсотка з часом прискорює прибуток ставочників.

M3M3 перетворює власників токенів на активних учасників. Заробляючи винагороди, які безпосередньо пов'язані з виконанням ліквіднісного пулу, власники стають більш залученими до успіху токена, виховуючи почуття спільної власності. Цей дизайн є надзвичайно інноваційним на ринку мемкоїнів, оскільки перетворює спекулятивну торгівлю мемкоїнами на довгострокові інвестиції з постійним доходом.

Alpha Vault та механізм справедливого запуску

Під час випуску токенів, снайперські роботи зазвичай відразу купують велику кількість токенів, що руйнує стабільність ринку. Alpha Vaults від Meteora вирішують цю проблему, обмежуючи снайперів і дозволяючи справжнім користувачам справедливо входити, автоматично блокуючи початкову ліквідність для забезпечення стабільності, а також підтримуючи контрольоване, стійке до машин виявлення цін. Це забезпечує справедливий і прозорий запуск проекту, одночасно захищаючи його спільноту від експлуатації.

Основна різниця між Meteora та Pump.fun полягає в механізмі витрат і безпеці. Meteora забезпечує постійне генерування витрат шляхом блокування ліквідності, що дозволяє творцям і провідним тримачам отримувати постійні винагороди, тоді як Pump.fun використовує фіксовану структуру витрат. Щодо безпеки, Meteora надає пріоритет потужним заходам безпеки та самозберіганню, Alpha Vault забезпечує справедливий розподіл токенів під час випуску, тоді як Pump.fun піддається перевірці через вразливості безпеки.

Meteora також встановила стратегічне партнерство з Jupiter, Moonshot та іншими. Jupiter є одним з найбільших DeFi протоколів на Solana, завдяки інтеграції Meteora, Jupiter підвищила видимість токенів та надала розширені можливості торгівлі memecoin у екосистемі Solana. Moonshot, як провідний додаток для торгівлі memecoin, інтегрував Memecoin пул Meteora, щоденно аеруючи винагороди з ліквідності основним тримачам.