Даймлер: «Золотокоса дівчина» в умовах навколишнього середовища слід шортити долар

Дані Jin10 20 жовтня повідомляють, що останній дослідницький звіт Morgan Stanley вказує на те, що якщо інвестори хочуть отримати прибуток з середовища “золотоволосої дівчини” — тобто зростання американських акцій при контрольованих збитках державних облігацій, їм слід обрати шортити долар. Банк проаналізував історичні дані про кореляцію між доларом, індексом S&P 500 та щоденними доходами 10-річних державних облігацій, зокрема виділивши вісім типів моделей поведінки активів США, які відповідають зазначеному сценарію. Раніше цього року зв'язок між доларом та іншими активами став центром уваги ринку — долар і фондовий ринок одночасно падали, що суперечило його традиційним властивостям безпеки. Після цього традиційна негативна кореляція між доларом та фондовим ринком знову проявилася: на початку цього місяця, коли індекс S&P 500 підскочив до нового рекорду, курс долара продовжував залишатися на низьких рівнях. Згідно з аналізом Morgan Stanley, якщо на дні, коли зростання американських акцій досягає 1,25 стандартних відхилень або більше, долар та доходність 10-річних державних облігацій не знижуються більш ніж на 1,25 стандартних відхилень протягом шести місяців, шортити долар проти фунта стане найкращою торговою стратегією.