Три ETF, які готові до відмінних результатів в умовах зміни політики Федрезерву

Останні економічні показники вказують на можливу зміну монетарної політики Федеральної резервної системи. З огляду на охолодження інфляції та уповільнення зростання зайнятості, ймовірність зниження процентних ставок вже у вересні набирає обертів. Історично деякі сегменти ринку, як правило, перевершують результати, коли Фед резерв зменшує свою політику випуску. До них відносяться акції компаній з малою капіталізацією, біотехнологічні компанії та інвестиційні трасти в нерухомість.

Змінюючись економічний ландшафт привернув увагу аналітиків Уолл-стріт. Основні фінансові установи прогнозують кілька скорочень ставок у найближчі роки, що може знизити ставки до діапазону 3.00% до 3.25% до 2026 року. Цей зсув у політиці випуску створює можливості для інвесторів, деякі сектори та стратегії, ймовірно, отримають вигоду від зниження ставок. Біржові фонди (ETF) пропонують ефективний спосіб скористатися цими новими тенденціями.

Акції малих капіталізацій: готові до відновлення

Сегмент малих капіталів, представлений ETF, який відстежує індекс Russell 2000, вирізняється як основний вигодонабувач від зниження процентних ставок. Компанії з малим капіталом зазвичай несуть вищі боргові зобов'язання і отримують більшу частину своїх доходів на внутрішньому ринку, що робить їх особливо чутливими до змін у вартості запозичень. Russell 2000 значно відставав від S&P 500 під час нещодавнього циклу підвищення ставок Федеральної резервної системи, що створює потенціал для сильного відновлення.

Цей ETF малих капіталів пропонує експозицію до 2 000 акцій з конкурентоспроможним витратним співвідношенням 0,19%. Наразі торгується за співвідношенням ціна/прибуток (P/E) 17,4, порівняно з понад 20 для S&P 500, малі капітали виглядають привабливо оціненими відносно своїх великих капіталів. Історично малі капітали часто перевершували ширший ринок на значні відстані під час циклів пом'якшення, що представляє можливість для покращення портфеля.

Біотехнології: високий ризик, високий потенціал винагороди

ETF, орієнтований на біотехнології, пропонує інший підхід до використання чутливості до процентних ставок. Його структура з рівною вагою забезпечує значну експозицію до малих і середніх біотехнологічних компаній, які часто покладаються на капітальні ринки для фінансування. Коли процентні ставки знижуються, ці компанії зазвичай отримують вигоду від легшого доступу до капіталу, і сектор часто спостерігає збільшення активності злиттів і придбань, оскільки більші фармацевтичні компанії шукають можливості для зростання.

Біотехнологічна індустрія зазнала значного спаду під час нещодавнього циклу підвищення процентних ставок, причому багато акцій знизилися на 70% до 80% від своїх пікових значень. Хоча багато інвестицій у цей ETF можуть бути збитковими, що робить традиційні показники оцінки менш актуальними, ця характеристика якраз і пропонує потенціал для надзвичайних доходів, коли умови ліквідності покращаться.

Нерухомість: Відновлення потенціалу доходу

ETF нерухомості завершує трійку, пропонуючи як потенціал доходу, так і стабільність. Інвестиційні трасти у нерухомість (REITs) особливо чутливі до змін процентних ставок, оскільки вони впливають як на вартість фінансування, так і на відносну привабливість їхніх дивідендних доходів у порівнянні з облігаціями. Коли ставки падають, ця динаміка може різко змінитися на користь REITs.

Цей ETF наразі пропонує дохідність 3.76%, що значно вище, ніж 1.3% S&P 500, з низьким коефіцієнтом витрат 0.13%. Вимога до REIT виплачувати 90% оподатковуваного доходу у вигляді дивідендів створює надійний потік доходу, який стає все більш цінним у середовищі зниження ставок. Нижчі витрати на позики безпосередньо сприяють збільшенню доступного грошового потоку для REIT, що потенційно підвищує як дохідність, так і ціни акцій.

Формування портфоліо для нового середовища

Ці три ETF пропонують збалансований підхід до позиціонування на випадок потенційного зниження відсоткових ставок. ETF малих компаній забезпечує широкий доступ для захоплення прискорення внутрішнього зростання. Біотехнологічний ETF додає спекулятивний потенціал для інвесторів, готових прийняти вищу волатильність у пошуках потенційно значних доходів. ETF нерухомості врівноважує портфель з оборонними характеристиками доходу та нижчою кореляцією з акціями зростання.

Оскільки економічні дані продовжують формувати нарратив, напрямок стає дедалі яснішим - ймовірно, що процентні ставки знижуватимуться. Для інвесторів, які могли пропустити вузький технологічний ралі під час циклу підвищення ставок, сектори, чутливі до ставок, тепер пропонують нову можливість для перевершення. Ці три ETF надають ефективні інструменти для потенційної реалізації змінюючоїся політики випуску Федеральної резервної системи.