Історичний стрибок золота понад 4 300 доларів: тріумф безпечного активу над Крипто

Рекордний ралі на тлі глобальних напружень

Ціни на золото побили рекорди 16 жовтня 2025 року, вперше піднявшись вище 4,300 доларів за унцію, закрившись на рівні 4,326.06 доларів після зростання на 3% за день та досягнувши піку на рівні 4,362 доларів на початку азійських торгів наступного дня. Цей рубіж підняв ринкову капіталізацію дорогоцінного металу за межі $30 трильйонів, перевершивши оцінку біткоїна в 2.2 трильйони доларів та підкресливши 60% річний приріст, що значно перевищує 23% зростання BTC. Зростання, що почалося з 4,179 доларів 14 жовтня і перетнуло 4,200 доларів наступного дня, відображає ескалацію торгових тертя між США і Китаєм, коли тарифи та експортні контролі посилили втечу інвесторів до традиційних безпечних активів. Коли спот-золото досягло 4,291.89 доларів, а ф'ючерси Comex - 4,254.80 доларів, цей сплеск додав $300 мільярд до ринкової капіталізації золота за ніч, сигналізуючи про глибокі зміни в апетиті до ризику.

Зниження процентних ставок Федеральної резервної системи та покупки центрального банку підсилюють імпульс

Очікувані дії Федеральної резервної системи є ключовим фактором, оскільки ринки оцінюють 98% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів у жовтні та ще одного в грудні, знижуючи альтернативні витрати на утримання бездоходного золота. Центральні банки, очолювані Китаєм і Росією, накопичили понад 1,000 тонн щорічно протягом трьох років у рамках кампанії з де-доларизації, що забезпечує структурний попит, який підтримує 54% зростання з початку року. Це не є ізольованим випадком — зростання золота відображає історичні тенденції під час турбулентності, починаючи з ери інфляції 1970-х років до пікових значень пандемії 2020 року, що перевищили $2,000, тепер відкоригованих для сьогоднішніх максимальних значень, що перевищують $4,274 протягом дня. Ширша економічна вразливість, включаючи слабкість долара США та стійку інфляцію, привела до інституційних вливань у золотовалютні ETF, такі як GDX, який приніс 134% у 2025 році, підсилюючи швидкість зростання.

Настрої інвесторів: Виправдання Шиффа проти Тіні криптовалюти

Економісти, такі як Пітер Шифф, давно підтримують відновлення золота, вважаючи його захистом від девальвації фіатних валют, тоді як навіть прихильники криптовалют, такі як Чанпінг Чжао, визнають зміщення до різноманітних притулків серед геополітичних ризиків. Перевищення показників — золото зросло на 57% щорічно в порівнянні з прибутками біткоїна — підкреслює вразливості ризикових активів під час невизначеності, при цьому аналітики прогнозують $4,400 до кінця року і пікове значення $4,600 в середині 2026 року перед потенційною нормалізацією політики ФРС. Цей ралі формує портфелі, оскільки західні інвестори шукають хеджі поза криптовалютами, як свідчать зростаючі обсяги ф'ючерсів на золото та фізичний попит на ринках, таких як Індія.

Наслідки для ринків та майбутня траєкторія

Домінування золота сигналізує про зрілість класу активів, потенційно досягаючи $4,600 на фоні циклів пом'якшення, але ризикує відкатами, якщо напруженість зменшиться. Для інвесторів цей сплеск підтверджує стратегії диверсифікації, поєднуючи стабільність безпечних активів з потенціалом криптовалют. Коли 2025 рік закінчується з понад 44% прибутків, капіталізація золота $30 трильйон закріплює його роль в епоху змін, закликаючи до переоцінки традиційних та цифрових засобів збереження вартості.