БлекРок націлений на "епоху цифрових гаманців": Ларрі Фінк хоче токенізувати всі традиційні активи

Оригінальна назва: Генеральний директор BlackRock: обсяг криптовалютних гаманців перевищує 4 трильйони доларів, «токенізація активів» є наступною «фінансовою революцією»

Оригінальний автор: Лун Юе, Wall Street Journal

Оригінальне джерело:

Переклад: Дейзі, Mars Finance

Генеральний директор найбільшої у світі компанії з управління активами BlackRock Ларрі Фінк визначив «токенізацію активів» як наступну революцію фінансових ринків, з метою «упакувати всі традиційні фінансові активи у цифровий гаманець.»

10 жовтня 14, на телефонній конференції з приводу останнього фінансового звіту компанії за третій квартал 2025 року, BlackRock не тільки оголосила, що обсяг активів під управлінням (AUM) досяг рекордних 13,5 трильйонів доларів, але й Фінк чітко вказав на ключові напрямки компанії на майбутнє. За його словами, обсяг активів, що зберігаються в глобальних гаманець, досяг приблизно 4,1 трильйона доларів, що є величезним потенційним ринком.

Візія, викладена Фінком, полягає в тому, що токенізація традиційних інвестиційних інструментів, таких як біржові фонди (ETF), може стати мостом між традиційними капітальними ринками та новим поколінням інвесторів, які володіють знаннями в області шифрування.

«Це наступна хвиля можливостей для BlackRock на наступні десятиліття», – сказав Фінк у інтерв'ю CNBC. Ця стратегія була попередньо підтверджена успіхом її iShares Bitcoin Trust (IBIT), цей продукт за менш ніж 450 днів досяг обсягу активів понад 100 мільярдів доларів, ставши найшвидше зростаючим ETF в історії.

Ця передова стратегія швидко отримала позитивний відгук від Уолл-стріт. Інвестиційний банк Morgan Stanley у дослідницькому звіті підтвердив рейтинг «купи» акцій BlackRock і зазначив, що «токенізація всіх активів» є одним із ключових наративів, що підтримують його оптимістичний погляд на перспективи BlackRock.

Націлюючись на ринок цифрових гаманець обсягом 4 трильйони доларів

Стратегічне ядро BlackRock полягає у доступі до величезного фонду, який наразі перебуває поза традиційною фінансовою системою. За словами Фінка, обсяг цього ринку цифрових гаманців становить близько 4,1 трильйона доларів.

А Morgan Stanley в звіті, опублікованому 15 жовтня, оцінив, що загальна вартість поточних шифрованих активів, стейблкоінів та токенізованих активів перевищила 4,5 трильйона доларів, і ці кошти «в даний час недоступні для довгострокових інвестиційних продуктів».

Згідно з аналізом Morgan Stanley, мета BlackRock полягає в тому, щоб «скопіювати все, що є в традиційних фінансах, до цифрового гаманця».

Досягнувши цієї мети, BlackRock може залучити молодих інвесторів, які звикли до токенізованих активів, до акцій, облігацій та інших традиційних класів активів, а також надати їм можливості для довгострокових пенсійних заощаджень.

Fink вважає, що токенізація також може знизити витрати на транзакції та посередницькі збори, наприклад, у сфері нерухомості.

Токенізація активів: майбутнє фінансів

Fink впевнений, що наступна велика зміна у світовій фінансовій системі прийде від токенізації традиційних активів, таких як акції, облігації та нерухомість. У інтерв'ю він заявив, що компанія розглядає токенізацію як можливість залучити нових інвесторів до основних фінансових продуктів за допомогою цифрових засобів.

Fink зазначає, що, незважаючи на величезний потенціал токенізації, вона наразі перебуває на ранній стадії розвитку. Він цитує дослідження Mordor Intelligence, яке прогнозує, що до 2025 року ринок токенізованих активів перевищить 2 трильйони доларів, а до 2030 року може зрости до понад 13 трильйонів доларів.

БлекРок вже закладає основи для глибшої участі в цій сфері. Внутрішня команда компанії активно досліджує нові стратегії токенізації, щоб зміцнити своє лідерство в галузі управління цифровими активами.

Від скептиків біткойна до прихильників блокчейну

Зміна ставлення Фінка до цифрових активів свідчить про еволюцію поглядів основних фінансових установ на цю сферу. Раніше він називав біткоїн «індексом відмивання грошей», але тепер його позиція кардинально змінилася.

У нещодавньому інтерв'ю Фінк визнав, що його погляди змінилися. Він сказав CNBC: «Раніше я був критиком, але я росту та вчуся.»

Він зараз порівнює криптоактиви з золотом, вважаючи, що вони можуть слугувати альтернативною інвестицією для диверсифікації портфеля.

Уолл-стріт позитивно оцінює перспективи зростання «токенізації»

Аналітики Уолл-стріт вважають, що BlackRock завдяки своїй галузевій позиції та ресурсам має всі можливості зайняти домінуючу позицію в сфері токенізації.

Аналізатор Morgan Stanley Майкл Дж. Сиприс у звіті підвищив цільову ціну акцій BlackRock до 1486 доларів і підкреслив, що його «грандіозна мета токенізації всіх активів» є ключовим двигуном.

Звіт вказує на те, що BlackRock вже провела експеримент через свій токенізований ринковий фонд BUIDL, який з моменту свого запуску в березні 2024 року зріс до майже 3 мільярдів доларів США під управлінням активів.

Джей Пі Морган вважає, що, завдяки стратегічній концентрації, яка починається з вищого керівництва, розміру компанії, широкій бізнес-діяльності та відносинам з клієнтами, BlackRock має можливість вплинути на майбутню структуру галузі та співпрацювати з провідними біржами та постачальниками для виконання та надання токенізованих продуктів BlackRock.

БлекРок прагне токенізувати традиційні активи, щоб стати мостом між традиційними капітальними ринками та цифровими активами. Токенізація має потенціал перенести традиційні активи в рідну парадигму цифрових гаманців — наразі активи на суму понад 4,5 трильйона доларів у шифруванні, стейблкоїни та токенізовані активи не мають доступу до довгострокових інвестиційних продуктів.

Мета BlackRock полягає в тому, щоб скопіювати все, що є в традиційних фінансах, до цифрового гаманця, так що інвестори ніколи не повинні виходити з їхнього цифрового гаманця, щоб створити довгостроковий, високоякісний інвестиційний портфель, що включає акції, облігації, криптовалюту, товари тощо.

Здійснивши це, BlackRock може привернути велику кількість молодих інвесторів, які використовують токенізовані активи, до більш традиційних активів і підготувати їх до можливостей довгострокового заощадження на пенсію в майбутньому.