Засновник Citadel Кен Гріффін закликав, що «генеративний ШІ безкорисний»: не може виявити альфу, Уолл-стріт все ще повинна вручну перемагати ринок.

Кен Гріффін прямо сказав на JPMorgan Robin Hood, що GenAI ще не видобувала альфа для хедж-фондів, що змусило ринок переглянути корисність, ризик і співпрацю людини та машини генеративного ШІ (Синопсис: ChatGPT аналізує момент відкату крипторинку: тепер бичачий ринок «антракт»? (Передісторія додана: Протестуйте трьох основних помічників обміну штучним інтелектом з «крахом 1011»: шестикутні гравці, загадники, і один з них — «мислення Android») Вчора (15) Конференція інвесторів JPMorgan Robin Hood у Нью-Йорку привернула увагу важковаговиків Уолл-стріт та Кремнієвої долини, а засновник Citadel Кен Гріффін у своєму виступі облив холодною водою генеративний штучний інтелект (GenAI), вказавши, що GenAI наразі може покращити продуктивність, але «для відкриття». Альфа все ще поза зоною досяжності». «GenAI дійсно покращує продуктивність, але він все ще недостатньо хороший, щоб розблокувати альфа-версію». У той час, коли акції концепцій штучного інтелекту гарячі, позиція Гріффіна змусила зовнішній світ почати замислюватися про справжню цінність цієї хвилі технологій. Практика Citadel, що лежить в основі розсудливості Гріффіна, не означає, що Citadel чинить опір новим інструментам, і компанія вже імпортувала моделі, схожі на GPT, у процес дослідження, щоб допомогти з підсумками файлів, статистикою в реальному часі та аналізом за допомогою чат-бота, але ключові рішення, як і раніше, приймають старші інвестори. У другому кварталі Citadel скоротила свою довгу частку в Broadcom приблизно на 82% і Palantir приблизно на 48%, але збільшила частку Nvidia в чотири рази до більш ніж 8 мільйонів акцій. Ці дії відображають зосередженість Citadel на балансі ринкового імпульсу з контролем ризиків, одночасно дистанціюючись від високовартісних акцій програмного забезпечення, що відображає зосередженість Citadel на балансуванні ринкового імпульсу з контролем ризиків. На думку GenAI, ринок налаштований оптимістично: збільшення прибутку? На відміну від утримання Гріффіна, деякі дослідницькі установи продовжують публікувати позитивні оцінки, а хедж-фонди, які першими впроваджують GenAI, збільшили свою річну прибутковість на 3–5%, особливо для кількісних стратегій та стратегій капіталу. GenAI забезпечує швидший вилучення ринкового сигналу та стрес-тестування портфоліо завдяки інтеграції синтетичних даних, великих мовних моделей та модульних робочих процесів. Згідно з блогом Moody's CreditView, Agentic AI може відстежувати транзакції 24 години на добу, виявляти аномалії та покращувати управління ризиками. Дослідження AIMA також показує, що 95% менеджерів хедж-фондів використовували інструменти GenAI, а 90% інвесторів очікують побачити позитивний внесок протягом трьох років. Проблеми з прийняттям на Уолл-стріт Однак все ще існують проблеми, які не можна ігнорувати в оптимістичних даних, і аналіз CFA Institute показав, що моделі GenAI недостатньо реагують на дуже складні сценарії, такі як геополітичні потрясіння, і схильні до неточності під час великих коливань. З точки зору нагляду, проблема «чорного ящика» моделі та упередженості все ще потребує вирішення, і як тільки основу судження не вдасться відстежити, це чинитиме тиск на дотримання вимог фінансових установ. Щоб GenAI повністю розкрила свій потенціал до 2030 року, у сфері хедж-фондів все ще знадобиться 140 000 кваліфікованих фахівців, що є викликом як для інфраструктури, так і для розвитку талантів. Популяризація також може посилити однорідність ринку та посилити сумніви щодо системного ризику та ослаблення аналітичних здібностей людини. Гібридна співпраця людини та робота: більш реалістичний план Під впливом ефективності, ризиків та регулювання багато практиків зосереджуються на моделі «співпраці людини та машини», дозволяючи штучному інтелекту проводити попередній скринінг та пошук шаблонів на великих обсягах даних, а потім інвестори додають досвід та ситуаційні судження, щоб нарешті підтвердити стратегію. Ця модель використовує обчислювальні переваги штучного інтелекту, зберігаючи при цьому чутливість людини до екстремальних подій і неструктурованої інформації. Для Гріффіна розсудливість не означає заперечення технологій, а забезпечення того, щоб кожна інвестиція приносила винагороду, керовану ризиком. Розуміючи це, ринок, можливо, зможе спокійніше оцінити позицію GenAI: це лише помічник, а не рятівник. Підсумовуючи, GenAI, безсумнівно, змінює процеси обробки даних та операцій, і короткострокове збільшення прибутку може бути лише покращенням ефективності, але все ще є змінні для рівня хедж-фонду, щоб стабільно генерувати альфа-версію та відкривати шлях до перемоги над ширшим ринком. Поки Уолл-стріт і Кремнієва долина говорять про наступну хвилю інновацій, слова Гріффіна нагадують інвесторам, що справжня конкурентна перевага полягає в тому, щоб використовувати інструменти з точністю, управляти ризиками і бути не обдуреними популярними наративами. Чому алгоритмічні стабільні монети повторюють «спіраль смерті» від Luna до USDe? Тайванська компанія з інфраструктури стейблкоїнів Odin Ding стає публічною в Сполучених Штатах! 10/16Прямий лістинг на NASDAQ, тікер OWLS Артур Хейс і Том Лі Останнє інтерв'ю: DAT, стабільні монети та майбутнє ринків прогнозування (засновник Citadel Кен Гріффін кричить «генеративний ШІ марний»: не можу відкрити альфу, Уолл-стріт все ще має перемогти ринок» Ця стаття була вперше опублікована в журналі BlockTempo "Динамічний тренд - найвпливовіше новинне медіа блокчейну".