Альфа нова монета Yei Finance Глибина аналізу: чи варто брати участь в Аірдропі проекту CLO?

Yei Finance отримала 2 мільйони доларів фінансування, третій раунд попередніх депозитів розпродано за 20 хвилин, загальна кількість токенів CLO становить 1 мільярд, початкова ліквідність лише 12,91%, спільно з Sei Блокчейн створює екосистему з двома токенами, крос-ланцюг Ліквідність Децентралізовані фінанси чорного коня проекту Аірдроп незабаром буде відкрито для отримання.

Yei Finance основна інновація: крос-ланцюгова ліквідність в одному рішенні

Yei Finance є протоколом Децентралізованих фінансів, який зосереджується на крос-ланцюговій Ліквідності, пропонуючи революційний досвід «один депозит, крос-ланцюгова прибуток» через свій основний продукт Clovis. Проект офіційно стартує на початку 2025 року, швидко привертаючи увагу у спільноті DeFi і стає однією з нових потенційних монет, на які звертає увагу платформа BNB Alpha.

Продукт Clovis: вирішення проблеми ліквідності пре-продажних активів

Традиційні проекти Децентралізованих фінансів часто стикаються з фатальними недоліками на етапі попереднього продажу: кошти інвесторів блокуються, а команда проекту отримує фінансування, але не має ліквіднісних стимулів, що призводить до миттєвого сплеску продажу токенів після їх запуску. Yei Finance радикально змінює цю ситуацію за допомогою продукту Clovis:

Депозит = заробіток: Користувачі, які вносять USDT, ETH та інші основні активи, можуть не лише підтримувати розвиток проекту, але й одразу почати отримувати реальний прибуток (Real Yield) та бали Clovis. Цей механізм робить попередній продаж не «мертвими грошима», а активними активами, які постійно приносять прибуток.

Крос-ланцюг безшовний досвід: Clovis підтримує мульти-ланцюгові операції, користувачам не потрібно постійно переносити активи між різними блокчейнами, щоб брати участь у можливостях отримання прибутку з різних ланцюгів. Ця модель "один депозит, отримуй прибуток з усіх ланцюгів" значно знижує витрати на Gas і складність операцій.

Уникнення механізму розпродажу: Завдяки системі балів та стимулів для блокування, Clovis мотивує ранніх учасників довгостроково утримувати монети, а не відразу скидати їх після запуску токена. Цей дизайн захищає стабільність ціни проекту та довіру спільноти.

стратегічне співробітництво з блокчейном Sei

Yei Finance обирає глибоку співпрацю з Блокчейн Sei для створення екосистеми з двома токенами:

SEI Токен: як токен управління, власники SEI можуть брати участь у важливих рішеннях протоколу, включаючи коригування структури зборів, голосування щодо інтеграції нових ланцюгів, використання фондів тощо.

CLO Токен: як ліквідний токен, CLO зосереджується на стимулюванні постачальників ліквідності, оплаті комісій за крос-ланцюгові транзакції та участі в розподілі доходів.

Ця модель з подвійним токеном не є рідкістю в галузі DeFi (наприклад, CRV + veCRV від Curve), але інновація Yei Finance полягає в повному роз'єднанні управління та ліквідності, що дозволяє уникнути конфліктів інтересів, властивих моделі з єдиним токеном.

Перевірка ринку: ступінь попиту на попередні внески

Yei Finance вже завершила кілька раундів попередніх депозитних акцій, реакція ринку перевищила очікування:

Перша хвиля: досягнення цільової суми за кілька годин

Другий раунд: Кількість адрес участі подвоюється

Третій раунд: розпродаж за лише 20 хвилин, що свідчить про сильну впевненість ринку в проекті

Ця гаряча сцена є надзвичайно рідкісною під час ведмежого ринку Децентралізовані фінанси у 2024-2025 роках, що побічно підтверджує, що дизайн продуктів Yei Finance дійсно вразив біль ринку.

Токеноміка: 12.91% початкова ліквідність двосічний меч

Аналіз структури постачання

Загальна пропозиція: 10 мільярдів CLO Токен

Початкова ліквідна пропозиція: 1.291 мільйон монет (12.91%)

Цей низький початковий рівень обігу належить до середнього або нижчого рівня серед недавніх проектів Децентралізовані фінанси. Для порівняння:

Arbitrum (ARB) початкова ліквідність приблизно 12.75%

Оптимізм (OP) початкова ліквідність приблизно 5%

Uniswap (UNI) початковий обіг приблизно 15%

12.91% відсотків означає:

Переваги: висока рідкість, якщо попит сильний, ціна легко може піднятися. Ранні власники, якщо проект успішний, мають великий потенційний прибуток.

Недоліки: Занадто низька ліквідність може призвести до ризику маніпуляцій з цінами, великі гравці мають сильну здатність контролю. Під час подальшого розблокування може виникнути величезний тиск на продаж.

Глибокий аналіз деталей розподілу

Екосистема (30%, тобто 3 мільйони монет): це найбільший окремий проект розподілу, поділений на:

Інcentиви LP (постачальників ліквідності): заохочення користувачів надавати ліквідність для торгових пар CLO

Нагорода для будівельників: фінансування розробників та проектів в екосистемі

Мотивація партнерів: винагорода за інтеграцію з іншими Децентралізованими фінансами протоколами

Маркетинг та зростання спільноти: Аірдроп, заходи, співпраця з KOL тощо

Спільнотні стимули та аірдроп (частка не уточнена): згідно з масштабом аірдроп-активності проєкту у вересні, ця частина може становити 5%-10% від загальної кількості, приблизно 50 мільйонів до 100 мільйонів монет. Частина аірдропу зазвичай розблоковується одразу, що є основним джерелом короткострокового тиску на продаж.

Команда та консультанти (частка не розкрита): зазвичай становлять 10%-20%, використовують лінійний механізм розподілу, типовий термін блокування становить 1 рік, після чого відбувається лінійне розблокування протягом 2-4 років.

Інвестори (частка не розкрита): згідно з обсягом фінансування в 2 мільйони доларів, ранні інвестори можуть становити 15%-25%. Механізм вивільнення зазвичай складає 6-12 місяців кліфу + 18-36 місяців лінійного розблокування.

DAO резерв (частка не розголошена): як стратегічний резерв для довгострокового розвитку протоколу, зазвичай становить 10%-20%.

Ключові ризики графіка відібрання

Наразі повний графік вестингу для аірдропу проекту Yei Finance ще не був повністю опублікований, що є основним ризиком, на який слід звернути увагу інвесторам:

Відома інформація: Аірдроп частково розблоковано в режимі реального часу, команда та інвестори використовують лінійне вивільнення.

Невідомі дані: Конкретна тривалість періоду утримання, відсоток розблокування щомісяця, чи є умови прискореного розблокування та інші деталі бракують прозорості.

Ця інформаційна асиметрія може призвести до:

1. Інвестори не можуть точно оцінити час майбутнього тиску на продаж.

2. Команда та інституції можуть в критичні моменти розблокувати та продати

3. Роздрібні інвестори несуть більші ризики в умовах інформаційної нерівності.

Аналіз чіпів: Оцінка FDV та тиску продажу

Оцінка вартості та обґрунтування

FDV (повна розведена оцінка) розрахунок:

1. Відповідно до масштабів фінансування в 2 мільйони доларів США та оцінкових звичаїв подібних проєктів DeFi, ми можемо оцінити можливий діапазон оцінки Yei Finance:

2. Якщо Seed-раунд віддасть 5%-10% акцій в обмін на 2 мільйони доларів, FDV становитиме приблизно від 20 до 40 мільйонів доларів.

3, якщо це раунд фінансування A, що передає 10%-15%, FDV приблизно становить від 13,3 до 20 мільйонів доларів.

Аналіз за еталоном:

StarGate Finance (крос-ланцюг + Ліквідність): FDV приблизно 300 мільйонів доларів

Протокол Synapse (крос-ланцюгова ліквідність): FDV приблизно 150 мільйонів доларів

LayerZero (крос-ланцюг інфраструктура): FDV приблизно 30 мільярдів доларів

Враховуючи інноваційність Yei Finance та його ранню стадію, розумний діапазон FDV має становити від 200 до 500 мільйонів доларів. Якщо врахувати 300 мільйонів доларів:

1. Загальна пропозиція 1 мільярд монет, ціна близько 0,3 долара

2. Початкова ліквідність 1.291 мільйона монет, ринкова капіталізація приблизно 3,870 мільйонів доларів

3. Відношення ринкової капіталізації до FDV складає 12,9%, що належить до здорового діапазону.

Джерела потенційного продавнього тиску та моменти часу

Короткостроковий тиск продажу (після запуску 1-3 місяці)

Аірдроп отримувачі: Припустимо, що аірдроп становить 5% (50 000 000 монет), з яких 50% буде негайно продано, сформувавши тиск на продаж у 25 000 000 монет. Якщо одинична ціна 0,3 долара, то тиск на продаж складе приблизно 7 500 000 доларів.

Учасники передплати: учасники першого і другого раундів можуть отримати прибуток після розблокування токенів, що оцінюється в додатковий тиск продажу в 10-20 мільйонів доларів.

Середньостроковий продажний тиск (3-12 місяців)

Інвестори розблокування: якщо інвестори використовують 6-місячний період крила, через півроку почнеться лінійне вивільнення, щомісяця може з'явитися від 5 до 10 мільйонів монет в обігу.

Розблокування команди: зазвичай починається через 1 рік, але початкова частка невелика.

Довгостроковий тиск на продаж (більше 12 місяців)

Екологічні стимули продовжують вивільнення: 30% екологічної частки буде поступово вивільнено протягом 3-5 років, формуючи постійний, але помірний тиск на ринок.

фактори підтримки ціни

Незважаючи на декілька тисків на продаж, наступні фактори можуть підтримати ціну:

Sei екосистемна нарація: Sei Блокчейн як позиціонування «DeFi спеціалізованого ланцюга», якщо екосистема вибухне, Yei Finance як основний вузол ліквідності безпосередньо виграє.

Справжня привабливість доходу: Якщо продукти Clovis зможуть постійно забезпечувати понад 10% річних, це приверне значні кошти на заморожування, що зменшить обсяг обігу.

крос-ланцюг потреба зростає: з поглибленням багатоланцюгової структури, попит на крос-ланцюгову ліквідність продовжує зростати, ринковий масштаб Yei Finance може розширитися.

Лонг та шорт: Чи варто брати участь в аірдропі проекту Yei Finance?

Чотири основні переваги

Висока відповідність інноваційного продукту ринку: Модель «одноразового депозиту, крос-ланцюгового заробітку» Clovis вирішує реальні проблеми, а не є порожнім концептуальним піаром. Третій раунд попереднього депозиту розпродався за 20 хвилин, що підтверджує реальність попиту на ринку.

Капітал та екологічне забезпечення: фінансування в 2 мільйони доларів, хоча й не є величезним, проте в умовах фінансової холодної зими 2024-2025 років залишається досить складним. Стратегічне співробітництво з блокчейном Sei забезпечує проекту технологічну та екологічну підтримку.

Висока активність спільноти: Аірдроп-акція в вересні привабила велику кількість ранніх користувачів, які не лише є тримачами токенів, але й фактичними користувачами продукту, що забезпечує протоколу реальну ТВL (загальна вартість заблокованих активів).

Дизайн екосистеми з двома токенами: відокремлення управління SEI та ліквідності CLO уникає конфлікту інтересів, що виникає в моделі з одним токеном, що в довгостроковій перспективі більш сприятливо для здорового розвитку протоколу.

Чотири основні негативні фактори

Серйозна недостатність прозорості: Відсутні ключові дані, такі як повний графік вестингу, конкретні частки команди та інвесторів, механізм розблокування тощо. Це є серйозним недоліком у сфері Децентралізованих фінансів, де підкреслюється "децентралізація" та "прозорість".

Конкурентне середовище надзвичайно жорстке: крос-ланцюгова ліквідність вже переповнена сильними суперниками, такими як LayerZero, StarGate, Synapse, Multichain. Yei Finance потрібно довести свою диференційовану перевагу, а не бути просто «ще одним крос-ланцюговим протоколом».

Схема постачання приховані ризики: з загального обсягу в 1 мільярд 87,09% ще не перебуває в обігу. Навіть якщо команда обіцяє лінійне звільнення, обсяги в обігу будуть продовжувати зростати протягом наступних 2-3 років, що створить тривале тиск на ціну.

Регуляторна невизначеність: крос-ланцюгові ліквідні протоколи охоплюють кілька юрисдикцій, зміни в регуляторній політиці можуть в будь-який момент вплинути на бізнес. Особливо якщо SEC США включить крос-ланцюгові мости до сфери свого регулювання, проєкти можуть зіткнутися з різким зростанням витрат на дотримання вимог.

Оцінка співвідношення ризику та доходу

Оптимістичний сценарій (30% ймовірність)

1. Екосистема Sei вибухає, Yei Finance стає основним рівнем Ліквідності

2, Токен CLO виріс до 1-2 доларів (3-6 разів) протягом 6 місяців

3、Ранні учасники аірдропу отримали щедрі винагороди

Нейтральний сценарій (50% ймовірність)

1. Проект стабільно розвивається, але ще не вибухнув.

2、Токен CLO коливається в межах 0.2-0.5 доларів

3、Аірдроп доходи є невеликими, але не змінюють багатство

Песимістичний сценарій (20% ймовірність)

1. Провал конкуренції або технічні проблеми

2、CLO Токен впав нижче 0.1 долара

3、Аірдроп має незначну вартість, навіть може знизитися до нуля

Стратегія участі в аірдропі проекту Yei Finance

На основі вищезазначеного аналізу ми надаємо рекомендації щодо рівневого участі:

Агресивний інвестор: може брати участь в аірдропі та розглядати можливість покупки на початковому етапі запуску, встановлюючи стоп-лосс на рівні 20%-30%. Цільовий прибуток 3-5 разів.

Консервативний інвестор: бере участь лише у безкоштовних аірдропах, не вкладаючи додаткових коштів. Чекає 3-6 місяців, щоб спостерігати за фактичними даними про роботу проєкту, перш ніж вирішити, чи варто інвестувати.

Консервативний інвестор: спостерігати. Чекати на повну публікацію інформації про вестинг, стабільні дані TVL та принаймні одну повну верифікацію ринкового циклу.

Отримання аірдропу:

1. Підтвердіть офіційний веб-сайт і адресу контракту, щоб запобігти фішингу

2. Розрахуйте Gas витрати, щоб забезпечити отримання вартості, що перевищує витрати на транзакції.

3. Після отримання негайно оцініть, якщо вартість одного аірдропу менша за 100 доларів, розгляньте можливість негайного продажу для фіксації прибутку.