Важливо! Пом'якшення торгових переговорів між Китаєм і США підняло американські акції, але Біткойн потрапив у "перехідний період": чи було переписано сценарій для булрану?

З огляду на те, що адміністрація США підтвердила, що зустріч президента Трампа з китайською стороною все ще відбуватиметься за планом, напруженість у торгових відносинах між США та Китаєм дещо зменшилась, ф'ючерси на американські акції продовжили зростання у вівторок, 14 жовтня. Проте нові портові збори набрали чинності в цей же день, що свідчить про те, що торгові тертя залишаються ключовою темою саміту APEC. Тим часом виступ голови Федеральної резервної системи (ФРС) Пауела наближається, ринок робить ставки на два зниження ставок у жовтні та грудні, а макроекономічні перспективи стають все більш важливими для ризикових активів. Для крипторинку Біткойн (BTC) демонструє слабкі результати в післяперіоді халвінгу, а приплив інституційних коштів перебудовує його ринкову структуру, що викликало запеклі дискусії про те, чи закінчується традиційний чотирирічний цикл.

Макроекономічні переваги: переговори між Китаєм та США та очікування зниження ставки Федеральної резервної системи (ФРС) спільно стимулюють ринок

Ф'ючерси на американському фондовому ринку зросли вранці 14 жовтня, в основному завдяки оптимістичному настрою щодо торгових відносин між США та Китаєм. Міністр фінансів США Скотт Пейтон у нічному виступі підтвердив, що зустріч президента Трампа з китайською стороною на саміті APEC (який почнеться 31 жовтня) все ще запланована, що зменшило побоювання ринку щодо ескалації торгової війни. У результаті цього ф'ючерси на американські акції продовжили зростати: Dow Jones E-mini піднявся на 79 пунктів, Nasdaq 100 E-mini піднявся на 49 пунктів, S&P 500 E-mini піднявся на 8 пунктів. Азійські ринки також позитивно відреагували, індекс CSI незначно зріс на 0,02%, а Шанхайський композитний індекс підвищився на 0,22% під час ранкових торгів.

Однак торговельна напруга не була повністю знята. 14 жовтня, у вівторок, США та Китай почали стягувати додаткові портові збори з морських перевізників, що стосується різних вантажів, від святкових іграшок до нафти. Цей крок є частиною дій президента США Трампа, спрямованих на виклик глобальному домінуванню Китаю в морській торгівлі та на спробу зміцнити американську суднобудівну промисловість. Китай також стягує збори з суден, що належать, підняли прапор або експлуатуються США. Нові мита безсумнівно стануть ще однією темою обговорення на найближчому саміті APEC.

Виступ Пауела наближається, очікування зниження процентних ставок зростає

Окрім торгових новин, ринок також зосередився на промові голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауела, яка відбудеться пізніше того ж вечора. Зараз ринок в цілому очікує, що ФРС знизить процентні ставки в жовтні та грудні. Інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність зниження ставок на 25 базисних пунктів у жовтні та грудні досягає 96,7% і 92,2% відповідно.

Ключовим фактором, що сприяє очікуванням зниження процентних ставок, є погіршення ринку праці в США. У коментарі The Kobeissi Letter зазначається, що у вересні розрив між американцями, які вважають, що роботи "досить" і "важко знайти", скоротився до 7,8%, що є найнижчим рівнем з 2021 року і найслабшими даними за 8 років, окрім піку пандемії 2020 року. Історичний досвід показує, що цей показник є провісником рівня безробіття, що вказує на те, що в майбутньому кількість заявок на безробіття зросте. Якщо Пауел висловить занепокоєння з приводу ринку праці і зменшить ризик стагфляції під час своєї промови, це може ще більше зміцнити очікування зниження ставок, що призведе до зростання ф'ючерсів на акції США до нещодавніх історичних максимумів. Навпаки, якщо він висловить занепокоєння з приводу посилення ризиків стагфляції (особливо через посилення зупинки роботи уряду США), ф'ючерси на акції США можуть відкоригуватися.

Голосування в Сенаті впливає на ринкові настрої

Крім того, трейдерам слід уважно стежити за Конгресом США. Потенційне голосування Сенату щодо тимчасового бюджетного законопроекту безпосередньо вплине на ринкові настрої. Продовження застою в Сенаті може затягнути ризикові активи, а тривала зупинка може сповільнити зростання ВВП і збільшити ризик стагфляції. Якщо Сенат ухвалить тимчасовий бюджетний законопроект, ф'ючерси на американські акції, ймовірно, продовжать зростати. Незважаючи на ці макроекономічні протидії, технічні індикатори наразі все ще показують потенційний бичачий імпульс.

Аналіз ключових технічних рівнів на американському ринку акцій

Після зростання на ранньому торгівлі, ф'ючерси на американські акції все ще залишаються вище 50-денної та 200-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), що ще раз підтверджує бичачу динаміку. Проте, короткострокові перспективи все ще залежать від новин про торгові відносини між Китаєм та США, голосування в Сенаті та політичної позиції голови Федеральної резервної системи (ФРС) Пауела.

· Доу-Джонса

Рівні опору: 46 500, 47 000, а також історичний максимум 47 323 від 3 жовтня.

Підтримка: 46,000, 50 денна EMA (45,830).

· NASDAQ 100

Рівень опору: 25,000, історичний максимум 10 жовтня 25,394, 25,500.

Підтримка: 24,500, 50-денна EMA (24,226).

· S&P 500**

Рівні опору: історичний максимум 6,812 9 жовтня, 7,000.

Підтримка: 6,600, 50-денної EMA (6,581).

Біткойн цикл "перехідний період": інституціоналізація перебудовує наратив про Халвінг

У порівнянні з оптимістичними настроями на фондовому ринку США, Біткойн (BTC) перебуває в "перехідному періоді". На момент публікації ціна Біткойна (BTC) становила близько 114,600 доларів, зберігаючи стабільність після кількох днів коливань. Від часу Халвінгу 2024 року Біткойн (BTC) зріс приблизно на 43%, що значно нижче за історичні показники, коли зазвичай зростання перевищує 200%.

· Інституційний вплив на структуру ринку

Обсяги торгів знизились, а ентузіазм роздрібних інвесторів, здається, не такий, як у попередні періоди. Проте базова мережа залишається сильною: хеш-рейт постійно зростає, доходи майнерів стабілізуються, а надходження інституційних коштів через спотові ETF забезпечують стабільну базу попиту. Ця комбінація сповільнення роздрібної активності та посилення участі інституцій викликає сумніви у багатьох щодо того, чи буде період 2024–2025 років означати кінець традиційного чотирирічного циклу Біткойна (BTC).

Оптимісти вважають, що, незважаючи на те, що цей цикл може бути повільнішим, він в кінцевому підсумку може бути більш стійким. Притоки ETF, прийняття суверенними країнами та розподіл активів на балансах компаній перетворюють ринкову структуру Біткойна (BTC). Якщо умови ліквідності покращаться і центральні банки продовжать пом'якшення політики, Біткойн (BTC) має всі шанси в найближчі місяці наблизитися до діапазону 130,000 до 150,000 доларів. Інституційний попит змінив динаміку після Халвінгу, стабільні фонди та притоки ETF підтримують більш стабільну та стійку цінову структуру, що свідчить про те, що наступна хвиля зростання може бути наслідком тривалої акумуляції, а не короткострокової спекуляції. Макроекономічні умови залишаються ключовими, зниження доходності, стабільність інфляції та ослаблення долара забезпечать сприятливі умови для Біткойна (BTC) до 2026 року.

· Попередження про ризики: Найслабша історична поведінка після халвінгу

Однак не всі вірять, що цикл вже «еволюціонував». Деякі аналітики попереджають, що млява поведінка після халвінгу може свідчити про послаблення структурної сили. З квітня 2024 року зростання Біткойна (BTC) є найслабкішим серед усіх періодів після халвінгу в історії. Якщо макроекономічні умови через відновлення інфляції, підвищення процентних ставок або напруженість ліквідності стануть жорсткішими, ризикові активи можуть відкотитися, а Біткойн (BTC) має можливість повторно протестувати діапазон від 100 000 до 95 000 доларів. Пробиття цього діапазону може викликати більш глибоку корекцію, яка потенційно знизить ціну до 80 000 доларів, оскільки високий левередж довгих позицій буде ліквідовано. Скептики також підкреслюють, що накопичення інституцій має двосторонній характер: коли попит на ETF сповільнюється, корекція цін може прискоритися, посилюючи спадні коливання.

· Нещодавній прогноз цін

Ціна Біткойна (BTC) останнім часом коливається в діапазоні від 100,000 до 130,000 доларів, де обидві сторони ведуть запеклу боротьбу. Продовження прориву вище 130,000 доларів може відкрити шлях до понад 150,000 доларів, підтверджуючи, що бичачий ринок переходить у нову стадію. Натомість падіння нижче 100,000 доларів може призвести до нових коливань і ширшої обережності на ринку.

Висновок

Сучасне ринкове середовище є складним переплетенням зменшення напруженості в торгівлі між Китаєм і США, посиленням очікувань щодо зниження процентних ставок Федеративною резервною системою (ФРС) та політичною невизначеністю в США, що спільно впливають на динаміку глобальних ризикових активів. Щодо Біткойна (BTC), то поточний цикл халвінгу демонструє порушення традиційного сценарію, оскільки зростання інституційних сил поступово розмиває прямий вибуховий вплив халвінгу на ціну. Це знаменує собою перехідний період для крипторинку, інвесторам слід уважно стежити за макроекономічною політикою та напрямками інституційних капіталів, оскільки старий playbook "халвінг веде до багатства" можливо більше не підходить, правила ринку тихо змінюються.

Примітка: ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Крипторинок зазнає різких коливань, інвесторам слід обережно ухвалювати рішення.