"Віддача" в стилі "гасіння пожежі": заспокійливі висловлювання Трампа сприяли відновленню крипторинку, але ліквідація на 20 мільярдів доларів виявила структурну вразливість.

Минулої п'ятниці напруга в торгових відносинах між США та Китаєм різко зросла, що викликало безпрецедентний демпінг на крипторинку на вихідних, сума ліквідацій наблизилася до 20 мільярдів доларів, а індекс страху і жадоби знизився з "жадоби" (64) до "страху" (27). У понеділок, після того як колишній президент США Дональд Трамп та віце-президент Майк Пенс висловили позитивні сигнали щодо торгової угоди з Китаєм, ринкові настрої тимчасово стабілізувалися. Біткойн зріс на 4,5% до 115,459 доларів, Етер підскочив на 11,3% до 4,161 доларів, ризикові активи отримали можливість для "дихання", але аналітики попереджають, що ця ліквідація виявила структурні ризики високого кредитного важеля та слабкої ліквідності на крипторинку.

Політичний сигнал "порятунок ринку": Криптоактиви колективно сильно зростають

Після великої розпродажу та поширення паніки на вихідних, крипторинок відновився в понеділок. Каталізатором цього зростання стали "заспокійливі" висловлювання з уряду Трампа.

· Трамп висловив прихильність: Трамп минулої неділі прийняв відносно м'який тон, заявивши, що «президент Китаю користується великою повагою» і зазначив, що США хочуть «допомогти», а не «завдати шкоди» Китаю, таким чином зменшуючи напруженість, викликану попередніми загрозами щодо введення 100% мита на китайські імпортні товари.

受此积极信号提振，主要 криптоактиви ціни迅速回升：

Біткойн (Bitcoin) зростання 4.5%,重回 115,459 美元。

Ethereum (Етер) лідирує з зростанням 11.3%, до 4,161 доларів.

Альткоїни (Altcoins), такі як BNB та XRP, також зросли приблизно на 1% та 10% відповідно.

Найбільша ліквідаційна буря в історії: "страх" поглинає "жадібність"

Минулої п'ятниці Трамп оголосив про введення додаткового 100% мита на імпортні товари з Китаю, що спричинило глобальну хвилю демпінгу, крипторинок досяг "пік ліквідації" в суботу ввечері. Біткойн впав нижче 110,000, Ethereum за кілька годин обвалився більш ніж на 20%.

· Ліквідність на маржі: за статистикою, ця ліквідаційна подія стерла майже 19,3 мільярда доларів США шифрувальних маржинальних позицій, є оцінки, що фактичні втрати можуть наближатися до 30 мільярдів доларів США, оскільки деякі торгові платформи повідомляють про ліквідаційні замовлення лише раз на секунду. Понад 1,6 мільйона трейдерів були ліквідовані.

· Панічні настрої: ринкові настрої різко погіршилися, індекс страху та жадоби (Crypto Fear and Greed Index) за менш ніж добу впав з 64, що представляє "жадобу", до 27, що представляє "страх".

· Структурні слабкості: директор з деривативів Amberdata Грег Магадіні та інші аналітики зазначили, що цей інцидент має схожість з обвалом у травні 2021 року, оскільки обидва відображають структурні вади крипторинку, пов'язані з високим кредитним плечем, недостатньою ліквідністю в неопераційний час та рефлексивним продажем, зумовленим алгоритмічною торгівлею.

Тінь всесвітньої торгової війни: глобальному економічному зростанню загрожують серйозні труднощі

Хоча короткострокові ринкові настрої стабілізувалися завдяки "умиротворенню" Трампа, аналітики вважають, що справжні ризики ще не усунуті.

Магадіні підкреслив, що корінь ризику полягає не в самих митах, а в тому, чи вжине Китай агресивних контрзаходів. "Якщо між двома найбільшими економіками світу спалахне повномасштабна торгова війна, це призведе до величезних негативних наслідків для глобального зростання."

Торговельна модель вже показала, що інвестори переходять до більш безпечних активів:

Хеджування ризиків: Криптоактиви та інші ризикові активи продовжують перебувати під тиском, інвестори переходять до державних облігацій США та інших захисних активів, що відображає справжнє занепокоєння ринку щодо майбутньої економічної динаміки.

Ця геополітична подія знову привернула увагу до ризиків торгових конфліктів на ринку, навіть якщо крипторинок тимчасово відновився, інвестори все ще повинні залишатися вищими на потенційні негативні чинники макроекономіки.

Висновок

Ребаунду на крипторинку в понеділок стали прямим проявом геополітичного "пожежного" сигналу, що допомогло ринку тимчасово уникнути рекордних ліквідацій з використанням кредитного плеча. Однак, болісний урок цього "чорного понеділка" з вартістю ліквідацій майже 20 мільярдів доларів знову виявив смертельні слабкості високого кредитного плеча і низької ліквідності на ринку криптоактивів. Незважаючи на те, що волатильність залишиться на високому рівні, висловлювання Трампа принесли ринку короткострокову стабільність, але тінь всеосяжної торгової війни та її потенційного негативного впливу на глобальне економічне зростання залишаються найбільшою невизначеністю, що нависає над ризиковими активами. Інвестори повинні раціонально оцінювати поточний ребаунд, ставлячи управління ризиками на перше місце, і бути обережними щодо макроекономічних ризиків.

Відмова від відповідальності: ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною рекомендацією. Крипторинок зазнає різких коливань, інвестори повинні обережно приймати рішення.