Убирайся з дороги: Революція ончейн-кредитування акцій

Звичайно! Ось переписана версія статті з запитаними змінами:

Вступ Оскільки традиційні ринки акцій борються з повільними процесами розрахунків та застарілою інфраструктурою, нова хвиля інновацій, що ґрунтується на технології блокчейн, готова революціонізувати кредитування акцій. Системи розрахунків в ончейн-режимі обіцяють миттєву остаточність транзакцій, програмоване забезпечення та підвищену прозорість, обіцяючи переглянути існуючі ризики та неефективність. Регуляторний прогрес, у поєднанні з технологічними досягненнями, прокладає шлях до майбутнього, де токенізовані активи та принципи децентралізованих фінансів (DeFi) становлять основу ефективних, безпечних ринків акцій.

Ончейн-розрахунок акцій пропонує миттєву, безпечну фіналізацію угод, замінюючи застарілі системи клірингу.

Регулятори встановлюють рамки для токенізованих цінних паперів, підтримуваних грошима центрального банку.

Автоматизоване виконання правил на етапі угоди зменшує післяторговий ризик та ручну узгодженість.

Правова та регуляторна інфраструктура розвивається, щоб підтримувати токенізовані активи в традиційних фінансах.

Прийняття на ринку прискорюється, і пілотні проекти демонструють життєздатність кредитування капіталу в ланцюгу.

Думка: Хеді Ван, співзасновник і генеральний директор Block Street

Незважаючи на швидке зростання криптовалюти та DeFi, традиційні фондові ринки продовжують покладатися на застарілі процеси — пакетні файли, електронні узгодження та повільні переміщення застави заважають ефективності та довірі. Щоб зберегти репутацію та задовольнити вимоги сучасних фінансів, галузь повинна прийняти позики акцій на блокчейні, які пропонують миттєве врегулювання, програмовану заставу та більшу прозорість. Така інновація може значно зменшити затримки у врегулюванні та системні ризики, перетворюючи інфраструктуру, що підпирає глобальні ринки.

Сучасні системи сильно залежать від ручних робочих процесів, що призводить до тертя при розрахунках, затримок у відкликанні та часто до пасток узгодження під час корпоративних дій. Базовані на блокчейн-інфраструктурі, що використовують смарт-контракти, автоматизують рутинні завдання, автоматично забезпечують дотримання правил і моментально та безпечно здійснюють угоди. Це усуває затримки та зменшує ризик контрагентів, які в даний час загрожують стабільності ринку.

Регулятори та архітектори ринку закладають основу для токенізованих систем розрахунків, що підтримуються цифровими валютами центрального банку (CBDCs) та токенізованими депозитами. Ці ініціативи гарантують безпечні, остаточні платежі на блокчейн-платформах, забезпечуючи прозорість та безпеку. Звіт БІС підкреслює випадки токенізованих резервів, державних облігацій та грошей комерційних банків на програмованих реєстрах, які дозволяють умовне, атомарне врегулювання.

Перехід до цієї ончейн-парадигми узгоджується з новим консенсусом: майбутнє цінних паперів та грошей полягає в токенізованих активах, що регулюються публічним правом, де межі між криптовалютою та фіатними грошима розмиваються. Такі системи функціонуватимуть прозоро, ефективно та під наглядом регуляторів, сприяючи стабільності та довірі на ринках криптовалют і за їх межами.

Оцінка ризиків

Сьогоднішнє середовище кредитування акцій часто виявляє ризики лише після факту, через тривалі узгодження. Але впровадження правил на основі блокчейну дозволяє проактивно перевіряти потенційні проблеми — такі як ліміти експозиції або періоди відклику, значно знижуючи системний ризик. Дослідження 2025 року демонструє, що автоматизовані грошові політики на програмованих рейках є можливими, що свідчить про подібні застосування для правил фінансування акцій.

Доступні публічно рамки, такі як звіт Базельського комітету, описують, як токенізовані резерви та державні облігації можуть функціонувати в регульованих, дозволених мережах. Ці мережі включають заходи з забезпечення конфіденційності, такі як докази з нульовим знанням, щоб захистити чутливі дані, зберігаючи при цьому прозорість.

Відмова від проблемних пакетних процесів підвищує як ефективність, так і довіру до ринку. Затримки зменшують прибуток і збільшують ризик контрагента — питання, які можуть бути вирішені через позики акцій на блокчейні, забезпечуючи майже миттєве врегулювання, зменшення системного ризику та прозорість за замовчуванням. Галузь вже спостерігає зміни: регуляторні песочниці, успішні пілотні проекти та зростаючий інтерес з боку інституцій свідчать про те, що токенізовані, ончейн цінні папери готові стати стандартами, а не винятками.

Оскільки регуляторний ландшафт ринку розвивається для підтримки цієї трансформації, вибір стає очевидним: впроваджувати системи кредитування акцій на блокчейні або ризикувати залишитися позаду в застарілих практиках. Прогрес відчутний, переваги суттєві, а час критично важливий для масового впровадження.

Думка від: Хеді Ван, співзасновник і генеральний директор Block Street

Ця стаття призначена тільки для інформаційних цілей і не повинна розглядатися як юридична чи інвестиційна порада. Висловлені думки є виключно думками автора і не відображають погляди платформи.

Ця стаття спочатку була опублікована як Уйдіть з дороги: Революція ончейн-кредитування капіталу на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про біткоїн та оновлень блокчейну.