Що таке Lighter? DEX без комісій, який кидає виклик гігантам DeFi у 2025 році

Lighter є сучасним DEX з постійними ф'ючерсами, побудованим на Ethereum L2, що використовує zk-роллапи для верифікованої, з низькою затримкою торгівлі без потреби в довірі. Як один з основних незайнятих Perp DEX без запуску рідного токена, він ривком досяг понад $700 мільйонів у TVL під час свого приватного бета-тестування, позиціонуючи себе як конкурент Hyperliquid з нульовими комісіями для роздрібних трейдерів. З запуском спотового ринку, запланованим на кінець жовтня 2025 року, система балів Lighter натякає на величезний аірдроп, залучаючи криптоентузіастів до фермерства об'ємів на тлі буму DeFi 2025 року. Цей посібник розкриває механіку Lighter, його переваги в гонці за постійними ф'ючерсами та практичні способи залучення.

Що таке Lighter?

Lighter – це специфічний протокол zk-rollup, розроблений для масштабованої, некастодіальної торгівлі на базі книги замовлень в екосистемі Ethereum, зосереджений на перпетуалах з криптографічними доказами для чесного матчінгу та ліквідацій. Завдяки zk-SNARKs, він досягає 10,000 замовлень на секунду та 5ms м'якої фіналізації, перевершуючи конкурентів, таких як Hyperliquid з затримкою 70ms. Наразі перебуває на приватному бета-тестуванні з початку 2025 року, для доступу потрібні запрошувальні коди, але публічний запуск близький, включаючи спотову торгівлю до кінця жовтня. Підтримується a16z Crypto, Lighter підкреслює прозорість, токена ще немає, але існує програма балів, яка винагороджує ранніх користувачів — OTC бали обмінюються за ~$30 кожен.

• Технічний стек: zk-роллап з перевіряємим CLOB-двигуном для доказової справедливості.
• Модель доступу: Бета за запрошеннями; запуск спотових торгів очікується наприкінці жовтня 2025 року.
• Фінансування: лідерство a16z Crypto, що забезпечує надійний розвиток.
• Метрики: $5.75B 24-годинний об'єм, друге місце після Aster у рейтингах перп DEX.

Чому Lighter виділяється у тенденціях Perp DEX 2025 року

Модель нульових комісій Lighter для роздрібної торгівлі порушує цей простір, привертаючи об'єм без витрат на газ, в той час як його Ліквідний Пул (LLP) діє як страховий фонд для ліквідацій, подібно до HLP Hyperliquid. У переповненій сфері з Aster та Avantis, zk-докази Lighter забезпечують захищене виконання, що приваблює професіоналів, які шукають швидкість CEX у мережі. Станом на 29 вересня 2025 року, його $700M TVL відображає реальний ріст, незважаючи на бета-обмеження, з хайпом спільноти на X, що підживлює спекуляції про аірдроп — TGE очікується в грудні. Ризики включають утримання після аірдропу, але аудитована zk-технологія підвищує безпеку на відповідних платформах.

• Нульові збори: Роздрібні угоди безкоштовні, що підвищує доступність у DeFi.
• Speed Edge: Затримка менше секунди для торгівлі високої частоти.
• Потенціал Airdrop: Ферма балів через об'єм; OTC вартісні сигнали великих винагород.
• Конкурс: Падіння об'ємів Aster на $42.88B, але лідирує за фокусом на справедливість.

Реальні застосування легших

Lighter забезпечує безшовну торговлю перпами для хеджування або спекуляцій, дозволяючи користувачам вносити USDC для торгівлі парами BTC/USD через LLP для глибокої ліквідності. Ранні користувачі хеджують позиції на платформах, таких як Aster, щоб безризиково заробити бали, генеруючи об'єм без чистого ризику. На нових ринках нульові комісії знижують бар'єри для входу роздрібних інвесторів у DeFi, поки розробники створюють на його EVM-сумісності для кастомних дApp. Після запуску спотової торгівлі він може розширитися до токенізованих активів, зв'язуючи перпи зі спотовими ринками.

• Стратегії хеджування: Лонг на Aster, шорт на Lighter для збалансованого фермерства.
• Об'єм Фермерство: Тримайте позиції вночі, щоб уникнути прапорців змивної торгівлі.
• Надання ліквідності: Внесіть до LLP для отримання доходів та балів.
• Глобальний доступ: Низька затримка підходить для трансакцій між країнами на Ethereum L2.

Висновок

Lighter переосмислює Perp DEX з zk-підтвердженою справедливістю та нульовими комісіями, стаючи невикористаним коштовним каменем 2025 року перед своїм запуском без токенів. Основні висновки: отримуйте бали фермерства раніше через запрошення для підвищення аірдропу, але дотримуйтеся безпечних гаманців. Отримайте запрошення на lighter.xyz або в X спільнотах, слідкуйте за бета-оновленнями та досліджуйте ресурси DeFi для стратегій perp.