Блок проти Upstart: Яка акція Фінтех має більше потенціалу в 2025 році?

Сектор фінтех швидко розвивається завдяки інноваціям у цифрових платежах, андеррайтингу кредитів та користувацькому досвіді. Два великі гравці — Block, Inc. XYZ і Upstart Holdings UPST — виділяються своїми проривними бізнес-моделями та стратегічними ініціативами зростання. Block спирається на мультивертикальну екосистему платежів через Square і Cash App, а Upstart заново винаходить споживче кредитування за допомогою штучного інтелекту. Оскільки обидві компанії борються з економічними перешкодами та зростаючою конкуренцією, інвестори задаються питанням, які акції краще позиціонуються на 2025 рік. Нижче ми розглянемо переваги та недоліки кожного з них, щоб допомогти визначити сильніші довгострокові можливості.

Отже, XYZ чи UPST, який з цих фінансових акцій має більший потенціал зростання? Давайте дослідимо.

Справа для Блоку

Block продовжує розвивати свою комплексну фінансову платформу, з його екосистемами Square та Cash App, які пропонують рішення «під ключ» у сфері платежів, торгівлі та банківських послуг. Останні інновації, такі як додаток Square Point of Sale та запуск «Cash App Afterpay», демонструють його прагнення до дизайну, орієнтованого на користувача, та диверсифікації доходів.

Інструменти для продавців Block у всіх каналах допомагають підприємствам оптимізувати операції, а його можливості кредитування, схвалені FDIC, додають глибини його пропозиціям. Cash App також націлений на молодших користувачів та сім’ї, в той час як підрозділ Proto намагається досліджувати нові горизонти в апаратному забезпеченні для майнінгу Bitcoin, потенційно відкриваючи нові важелі для зростання.

Незважаючи на ці нововведення, Block стикається з кількома зустрічними вітрами. Макроекономічна невизначеність, включаючи тарифи та слабші дискреційні витрати в таких категоріях, як подорожі та медіа, обмежує активність Cash App Card. Прогнозується, що валовий прибуток покращиться пізніше цього року, але в короткостроковій перспективі помітна м’якість. Крім того, компанія бореться з гострою конкуренцією з боку PayPal, Shopify та нових фінтех-вискочок.

Хоча Block має солідну динаміку та диверсифіковані джерела доходу, його продуктивність залишається чутливою до змін споживчої поведінки та макроекономічних умов, що робить 2025 рік роком, який може бути більше сформований зовнішніми змінними, ніж внутрішнім прогресом.

Аргументи на користь Upstart

Upstart набирає популярність як диференційований учасник у кредитуванні, замінюючи FICO бали на моделювання кредитоспроможності на основі ШІ. Її система оцінки кредитоспроможності, яка автоматизує 92% кредитів, забезпечує не лише ефективність, а й покращений досвід позичальника.

Сила компанії полягає в її розширюваному портфелі кредитів, який тепер включає автокредити, HELOC та кредити на невелику суму. Ці категорії продемонстрували двозначний зростання в першому кварталі 2025 року, підкріплюючи оперативне виконання компанії та технологічну перевагу.

AI-двигун Upstart також еволюціонує. Модель 19 вводить моделювання транзакцій платежів, покращуючи її здатність передбачати поведінку позичальників. Ці оновлення моделі сприяють підвищенню конверсійних показників, які зросли з 14% до 19% всього за рік.

Фінансово, Upstart повідомила про збільшення доходів на 67% у річному вимірі та вийшла на прибутковість з неконтрольованим прибутком на акцію (EPS) у розмірі 30 центів у 1 кварталі 2025 року. Ще більш вражаючим є її зростаюча залежність від супер-прайм позичальників, що зменшує ризик і покращує стабільність фінансування.

Однак залишаються виклики — підвищені процентні ставки та зниження маржі внесків є помітними — але швидка вертикальна експансія Upstart, розумніше кредитування та очевидний операційний важіль вказують на те, що акція фінансових технологій перебуває на межі стійкого зростання.

Історія продовжується## Як порівнюються оцінки для Блоку та Upstart?

Консенсус-прогноз Zacks для продажів Block у 2025 році та EPS передбачає зростання в порівнянні з попереднім роком на 3.55% та зниження на 25.22% відповідно. Прогнози EPS на 2025 та 2026 роки за останні 30 днів знизились. (Знайдіть останні прогнози EPS та сюрпризи в Календарі прибутків Zacks.)

Для Блоку:

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks щодо продажів Upstart у 2025 році передбачає зростання на 58,8% у річному вимірі. Також обнадійливим є те, що прогнози EPS на 2025 рік за останні 60 днів мали тенденцію до зростання.

Для вискочки:

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research

Цінова продуктивність та оцінка XYZ та UPST

З початку року акції Upstart знизилися на 11,4%, що менше, ніж зниження акцій Блоку на 24,9%.

Виконання акцій XYZ та UPST

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Zacks Investment Research

Незважаючи на падіння цін, XYZ торгується за прогнозованим 12-місячним відношенням ціни до продажів 1,51X, що вище за його однорічне медіанне значення 1,54X. Тим часом, UPST наразі торгується за прогнозованим 12-місячним відношенням ціни до продажів 4,56X, що є премією до XYZ, але нижче його однорічного медіанного значення 5,25X.

Оцінка XYZ та UPST

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks

Висновок

Хоча Block має перевірену екосистему та глибоке коріння у сфері платежів, її короткостроковій траєкторії заважає м’який споживчий попит та жорстка конкуренція. Upstart, з іншого боку, демонструє більш чіткий операційний важіль і розумно розширюється в нові кредитні категорії завдяки вдосконаленню штучного інтелекту та структур фінансування. Завдяки сильній імпульсі доходів і зростаючій прибутковості Upstart постає як фінтех з більшим потенціалом зростання в 2025 році для довгострокових інвесторів, які прагнуть зростання, орієнтованого на інновації.

Наразі, Upstart має рейтинг Zacks #3 (Hold), making the stock a stronger pick compared with Block, which has a Zacks Rank #4 (Продаж)

Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (Strong Buy) тут.

Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.

Upstart Активи, Inc. (UPST) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

Блок, Inc. (XYZ) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Дослідження інвестицій Зекс

Переглянути коментарі